2024年7月社会消费品零售总额同比增长2.7%,1-7月累计增长3.5%。分品类看,服装和珠宝品类降幅加大,居民消费意愿仍较弱。分渠道看,电商销售快速增长,增速显著优于线下业态。1-7月实物商品网上零售额70093亿元,增长8.7%,占社会消费品零售总额的比重为25.6%。
短期聚焦纺织服装板块中报业绩催化带来的投资机会,关注服饰制造公司业绩有希望超预期的个股;服饰品牌公司推荐业绩确定性强、中长期持续成长的优质公司。
- 纺织制造:推荐申洲国际、华利集团,中长期关注伟星股份、新澳股份。
- 运动鞋服:推荐安踏体育,关注李宁。
- 休闲服饰:推荐比音勒芬,关注波司登、海澜之家、富安娜。
- 黄金珠宝:短期需求有所波动,关注产品力持续提升,拓店迅速的行业龙头,推荐老凤祥、周大生、潮宏基、老铺黄金。
重点公司跟踪:361度经营表现优异,全年业绩预计快速增长;伟星股份2024H1业绩增速优异,期待长期持续亮眼增长;李宁2024H1表现符合预期,全年业绩预计持平略增;报喜鸟消费环境波动,短期利润承压,门店拓展持续。