汽车及汽车零部件行业周报：关注机器人近期催化，低空政策持续加码

行业周报总结

1. 终端市场

• 乘用车市场：

  • 8月1-11日，乘用车批发销量38.7万辆，同比增长-15%，环比增长14%；累计批发销量1410.7万辆，同比增长4%。
  • 新能源车市场批发销量22.1万辆，同比增长29%，环比增长16%；累计批发销量578.3万辆，同比增长30%。

• 锂价：

  • 氢氧化锂报价7.48万元/吨，较上周下降3.05%。
  • 碳酸锂报价7.65万元/吨，较上周下降5.56%。

2. 零跑汽车财报

• Q2交付：交付53,286辆，同比增长56.8%，环比增长59.5%。
• 营收：Q2营收53.6亿元，同比增长22.6%，环比增长53.7%。
• 毛利率：Q2毛利1.48亿元，毛利率2.8%，环比增长4.2个百分点。
• 单车毛利：Q2单车毛利0.28万元，环比下降141.4%。
• 费用率：研发/销售/管理费用分别为7.0/4.8/3.0亿元，环比增长34.8%/11.0%/112.9%。

3. 机器人产业链

• 催化事件：2024世界机器人大会将于8月21日至25日在北京举行；特斯拉团队近期将更新机器人进展。
• 建议：关注机器人产业链，特别是TIER2/TIER3和技术创新进展。

4. 低空经济

• 上海政策：上海发布《上海市低空经济产业高质量发展行动方案》，目标到2027年核心产业规模达到500亿元以上。
• 关注领域：低空新型航空器研发设计、总装制造、适航检测、商业应用。

5. 电动汽车与电池产业链

• 宁德时代：8月10日，在成都开设首家C端门店。

• 科达利：24H1收入54.5亿元，同比增长10.8%，归母净利润6.5亿元，同比增长27.4%。

• 锂盐价格：

  • 氢氧化锂报价7.48万元/吨，环比下降3.05%。
  • 碳酸锂报价7.65万元/吨，环比下降5.56%。

• 三元材料：NCM523、622、811均价持平，磷酸铁锂正极价格下降4.48%。

• 负极材料：人造石墨负极价格持平。

结论

• 汽车市场：整体表现平稳，新能源车市场表现强劲。
• 锂价：持续下降，市场情绪低迷。
• 零跑汽车：Q2业绩符合预期，关注毛利恢复和出海进展。
• 机器人产业链：密集催化带来阶段性机会。
• 低空经济：政策持续加码，行业订单有望加速落地。
• 电池产业链：关注电池材料和技术进步。