2024年半年报点评：主业强劲增长，出海高景气延续

事项：公司2024上半年实现营业收入67.7亿元（同比增长31.1%），归母净利润14.5亿元（同比减少27.5%），剔除投资收益后归母净利润13.4亿元（同比增长38.9%）。单二季度营业收入40.9亿元（同比增长34.4%），归母净利润7.3亿元（同比减少5.3%），剔除投资收益后归母净利润6.7亿元（同比增长28.8%）。

评论：

1. 义乌市场景气度提升：2024上半年义乌市场进出口总值3247.7亿元（同比增长20.7%），日均客流量21.88万人次，日均外商超3600人（同比增长超80%），主要指标超2019年同期。全球数贸中心建设稳步推进（一期完成62%，二期主体结顶），预计未来将贡献较大收入和利润。
2. Chinagoods AI服务深化：携手清华、科大讯飞等团队推出5款自研AI产品，已有1.7万用户体验。大数据公司净利润同比增长56.9%，Chinagoods GMV达450亿元（同比增长40.6%）。
3. Yiwu PAY业务稳健：跨境人民币支付交易额超120亿人民币，覆盖150多个国家和地区，无风险争议资金或冻卡事件。快捷通实现净利润2738.1万元（前值亏损），成功盈利。

投资建议：坚定看好公司主业稳定性，全球数贸中心落地和新业务盈利转正将提升未来业绩。调整24-26年归母净利润预测为28.9/34.7/49.8亿元，维持原估值假设，目标市值463亿元（对应目标价8.4元/股），维持“强推”评级。

风险提示：宏观经济波动、新业务展业不及预期、行业竞争加剧。