2024年半年度业绩预告点评：业绩延续强劲释放，双主业稳步推进

宝通科技（300031）2024年半年度业绩预告点评

业绩概述

• 2024年半年度：宝通科技预计实现归母净利润在1.71亿至2.07亿人民币之间，同比增长40%-70%；扣非归母净利润在1.84亿至2.20亿人民币之间，同比增长61%-94%。
• 第二季度表现：单季度预计实现归母净利润在0.85亿至1.21亿人民币之间，同比增长119%-214%；扣非归母净利润同样在0.85亿至1.21亿人民币之间，同比增长159%-272%。

主营业务亮点

• 移动互联网：《马赛克英雄》作为核心产品，自2023年9月在日本市场推出以来，表现稳定，单月流水突破2000万美元，累计流水已超过1亿美元。其iOS游戏畅销榜排名从高到低依次为7/12/29/44名，展现出稳定的运营能力和盈利能力。随着买量推广投入的减少，利润空间进一步扩大。
• 工业互联网：聚焦于关键工业场景的解决方案，包括露天矿、井工矿、钢铁冶炼等领域，通过提供智能输送全栈服务，实现了业务的全球化和智能化布局。国内市场销售额实现翻倍增长，国际市场与必和必拓集团及力拓集团的合作深化，推动了海外市场的拓展。成立营销总公司，以市场为导向，提升营销效率，预计未来工业智能产品销售额将持续增长，同时海外收入有望进一步提升。

盈利预测与估值

• 盈利预测：预计2024-2026年的每股收益（EPS）分别为0.97、1.14、1.39元，对应当前估值的市盈率（P/E）分别为15、13、10倍。
• 投资评级：维持“买入”评级，看好双主业的稳健增长和利润弹性的释放。

风险提示

• 新游戏市场表现不确定性。
• 工业智能化进程不及预期。
• 工业智能产品业务推进缓慢。
• 政策监管风险。

总结

宝通科技在2024年上半年实现了强劲的业绩增长，特别是在移动互联网和工业互联网两个领域均有显著进展。《马赛克英雄》的成功推广和工业互联网业务的全球化布局成为公司业绩增长的关键驱动力。预计未来公司将保持稳健增长，利润释放潜力大，维持“买入”评级。然而，新游戏表现、工业智能化进程以及政策监管等外部因素仍需密切关注。