国君社零|智能眼镜大势所趋,镜片公司或望受益

智能眼镜市场动态与前景分析

一、智能眼镜技术与产品进展

1. 苹果

   • 苹果专注于AR技术的Vision团队正在试验开发多款产品，包括：
     • 更平价的Apple Vision头显
     • 第二代Apple Vision Pro
     • 类似Ray-Ban Meta的智能眼镜

2. Meta

   • 计划斥资数十亿美元收购依视路陆逊梯卡集团约5%的股份。
   • 与雷朋眼镜合作开发两代智能眼镜：Ray-Ban Stories和Ray-Ban Meta。
   • Ray-Ban Meta 2023第四季度销量超过一代眼镜全生命周期的出货量，且近期持续缺货。

3. 其他厂商

   • Rokid AR Lite于7月25日发售，12小时内订单量突破一万。
   • XREAL系列AR眼镜最新款XREAL Air 2 Ultra于7月31日正式发售。
   • 魅族预计于9-10月推出第二代AR眼镜产品。
   • Meta将亮相超高端AR眼镜Orion。
   • 谷歌计划与依视路陆逊梯卡合作，将Gemini AI助手纳入未来的智能眼镜中。

二、智能眼镜市场前景

1. 市场需求与规模

   • 智能眼镜有望成为AI应用落地的最佳场景之一。
   • 全球镜片市场规模超过500亿美元，考虑镜架、太阳镜等在内的眼镜产品市场规模预计超过1000亿美元。
   • 2024年第一季度全球AR眼镜出货量为10万台，同比增长56%；智能眼镜出货量为26万台，同比增长217%。
   • 2023年至2027年，全球VR设备出货量复合年增长率（CAGR）预计超过30%，AR设备出货量CAGR预计超过130%。

2. 技术进步与发展趋势

   • 随着软硬件结合技术升级和AI大模型的推进，智能眼镜将迎来更多爆品。
   • 参考AirPods的成长路径，智能眼镜有望实现快速增长。

三、相关企业布局

1. 博士眼镜

   • 国内眼镜零售头部公司，拥有超过500家门店。
   • 2019年与华为合作，成为其智能眼镜产品在线下眼镜零售渠道的独家合作商。
   • 2022年起与雷鸟创新、MYVU、ROKID、李未可等达成合作。

2. 明月镜片

   • 国产镜片头部公司，电商平台销售的智能眼镜sasky具有语音助手功能。
   • 可语音唤醒SIRI、小艺、小爱同学，并具有接打电话、导航等功能。

3. 康耐特光学

   • 镜片出海头部公司，境外业务占比超过70%。
   • 下游客户包括品牌商、经销商及零售商等。
   • 高效的C2M模式及领先的技术研发优势推动定制镜片占比持续提升。
   • 计划在泰国建设新工厂以进一步强化全球竞争力。

四、智能眼镜产业链机会

1. 眼镜公司
   • 全球近/远视人群占比超过50%，普遍存在散光等问题。
   • 眼镜公司可通过提供定制化的视力矫正、线下渠道及售后等服务，成为智能眼镜产业链的重要组成部分。
   • 推荐关注细分行业的龙头企业。

风险提示

• 行业竞争加剧
• 智能眼镜发展不及预期

文章来源：本文摘自2024年8月15日发布的《智能眼镜大势所趋，镜片公司或望受益》，刘越男，资格证书编号：S0880516030003；陈笑，资格证书编号：S0880518020002