国君社零|智能眼镜大势所趋,镜片公司或望受益

本报告分析智能眼镜行业发展趋势，指出苹果、Meta等公司持续布局AR产品，全球市场规模超千亿美元，出货量快速增长。重点探讨镜片公司如何受益于行业，核心在于提供近/远视解决方案，类似苹果与蔡司合作模式，可提供定制化视力矫正、线下渠道及售后服务。推荐细分行业龙头公司。

智能眼镜被视为AI应用落地的关键场景，未来潜力巨大。技术、内容、价格等痛点随软硬件升级和AI大模型推进有望缓解，或类似Airpods的成长路径。全球镜片市场超500亿美元，眼镜产品市场超1000亿美元。出货量快速增长，2024Q1全球AR眼镜出货量10万台（+56%），智能眼镜出货量26万台（+217%）；2023-27年全球AR设备出货量CAGR超130%。

报告关注多家积极布局智能眼镜的公司。博士眼镜作为国内零售龙头，与华为等合作；明月镜片推出带语音助手功能的智能眼镜；康耐特光学以C2M模式强化全球竞争力，拟投资泰国建厂。核心在于提供近/远视解决方案，类似苹果与蔡司合作模式，可提供定制化视力矫正、线下渠道及售后服务。推荐细分行业龙头。

全球AR眼镜出货量快速增长，2024Q1全球AR眼镜出货量10万台（+56%），智能眼镜出货量26万台（+217%）。全球镜片市场超500亿美元，眼镜产品市场超1000亿美元。主要进展包括苹果试验多款AR产品，Meta计划收购依视路陆逊梯卡约5%股份，合作开发的Ray-Ban Meta眼镜销量强劲，多款新产品发布。

本报告提示的行业风险包括：行业竞争加剧，多家科技巨头入局可能引发价格战；智能眼镜发展不及预期，消费者接受度可能低于预期，技术迭代速度影响市场拓展。此外，供应链稳定性、技术成熟度等也是潜在风险因素。