股指期货日报：经济运行总体平稳，股指反弹

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国7月零售销售环比增速创一年半来最高水平，上周初请失业金人数低于预期，三大股指全线收涨，纳指和标普500指数录得连续第六日上涨。国家统计局公布7月份经济数据，数据显示，地产行业带来的压力仍然较大，暑期旅游旺季带动消费回升。沪指在重要点位之下，股指仍然把握单边做多机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 经济运行总体平稳。宏观方面，国家统计局公布数据显示，1-7月份，固定资产投资同比增长3.6%，房地产开发投资下降10.2%，降幅较上月扩大0.1个百分点；7月份，社会消费品零售总额同比增长2.7%，暑期旅游旺季带动消费回升；规模以上工业增加值增长5.1%，城镇调查失业率为5.2%。海外方面，美国7月零售销售环比升1.0%，预期升0.3%；核心零售销售环比升0.4%，预期升0.1%。美国上周初请失业金人数为22.7万人，预期23.5万人。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 北向资金大幅净买入。现货市场，A股三大指数低开高走，上证综指涨0.94%报2877.36点，创业板指涨0.53%。行业方面，板块指数涨多跌少，仅美容护理行业收跌，煤炭、传媒、房地产、计算机行业涨幅居前。市场成交小幅上升，沪深两市成交额回升至5915亿元，当日北向资金净买入122亿元。沪深300ETF成交超百亿元。美股方面，美国7月零售销售环比增速创一年半来最高水平，三大股指全线收涨，纳指涨2.34%报17594.5点，录得连续第六日上涨。 期指活跃度提升。期货市场，股指期货当月合约基差维持震荡。成交持仓方面，期指成交量、持仓量均增加。 ■策略 单边：IH2412买入套保； 套利：多IM2412空IM2408、多IM2412空IM2409 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.央行公告：为对冲中期借贷便利（MLF）到期、税期高峰以及政府债券发行缴款等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，8月15日以固定利率、数量招标方式开展了5777亿元7天期逆回购操作，操作利率