西南电新美国提高电池片进口配额对供需影响不大利好海外非东南亚产能

事件：美国总统拜登宣布，将允许免关税进口的太阳能电池关税配额从5GW增加到12.5GW。对此我们点评如下： 1、此关税配额仅针对201关税，对所有国家征收（仅加拿大以及墨西哥、印尼、约旦、南非等特定发展中国家可以豁免）。2、301关税（针对中国）及双反关税（针对中国、东南亚四国）并【西南电新】美国提高电池片进口配额：对供需影响不大，利好海外非东南亚产能 事件：美国总统拜登宣布，将允许免关税进口的太阳能电池关税配额从5GW增加到12.5GW。对此我们点评如下： 1、此关税配额仅针对201关税，对所有国家征收（仅加拿大以及墨西哥、印尼、约旦、南非等特定发展中国家可以豁免）。2、301关税（针对中国）及双反关税（针对中国、东南亚四国）并不在豁免范围。 且201税率目前为14.25%（2025年2月起下调至14%，2026年2月起取消）远低于301税率（50%）和双反税率。 3、目前，中国及东南亚四国以外的电池片产能有限，因此增加配额并不影响对于美国电池片供需的判断。 相反，对海外非东南亚四国产能是利好：一方面美国需要解决电池片供应问题，进一步扩大双反范围的可能性降低；另一方面降低了出口美国的关税成本