国盛电新商务部对锂电池及中游实施出口管制利好具有海外产能企业事件

事件与公告

2025年10月9日，商务部、海关总署发布第58号公告，自2025年11月8日起对锂电池及中游材料实施出口管制，涉及物项包括重量能量密度≥300Wh/kg的充放电锂离子电池、关键制造设备（卷绕机、叠片机等）、正极材料（压实密度≥2.5g/cm³，克容量≥156mAh/g的磷酸铁锂等）、石墨负极材料及相关技术、设备与工艺。

出口管制分类

1. 锂电池相关：重量能量密度≥300Wh/kg的充放电锂离子电池，及卷绕机、叠片机、注液机、热压机、化成分容系统、分容柜等关键制造设备，以及相关技术。
2. 正极材料相关：压实密度≥2.5g/cm³且克容量≥156mAh/g的磷酸铁锂正极材料，三元正极前驱体（镍钴锰/镍钴铝氢氧化物、富锂锰基材料等），及辊道窑、高速混料机等生产设备。
3. 石墨负极材料相关：人造石墨及人造/天然混合石墨，及造粒、石墨化、包覆改性等设备和工艺的具体参数阈值。

影响分析

1. 长期影响：
   • 被列入管制的多为高性能产品，体现我国从规模领先迈向技术主导的进程。
   • 推动锂电产业技术升级，强化产业链安全，构建“技术壁垒+供应链优势”双重护城河。
2. 短期影响：
   • 首次涉及关键制造设备，短期内可能影响海外客户采购和海外建厂进度。
   • 原本在海外有产能的公司或将受益。

研究结论

建议关注具有海外产能的电池、正极、负极企业：

1. 电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达。
2. 正极：龙蟠科技、容百科技、中伟股份。
3. 负极：贝特瑞、尚太科技。