社会服务行业投资策略周报：关注高景气教育、旅游赛道

总结归纳：

文旅领域：

• 短期出行数据波动：七月因天气影响，短期出行数据有所波动，但预计八月出行高景气度不变。
• 关注主题：
  • 暑期热点：东北、西北地区作为暑期旅游热点，值得重点关注。
  • 成长性个股：关注九华旅游、峨眉山A、黄山旅游等具有新项目或交通改善的公司。
  • 低空经济机遇：低空经济有望重塑景区交运产品矩阵，关注与亿航智能合作的公司。

酒店领域：

• 短期关注：华住集团、亚朵在二季度表现出色，值得关注。
• 长期关注：锦江酒店的改革成效逐步显现，值得长期投资。

教育领域：

• 公职考培：2024年公职考培周期开启，尤其是武警部队的招聘公告，预示着大量就业机会。头部机构加大基地班建设，提供长周期产品，业绩有望保持快速增长。
• K12培训：暑假非学科培训旺季，头部机构提前布局，人员和网点建设加强，预计暑期业绩增长迅速。

医美领域：

• 市场动态：医美市场面临高预期下的增长压力，但新产品如肉毒杆菌、再生疗法的上市提振了市场情绪。
• 投资建议：关注巨子生物、锦波生物、江苏吴中等公司在重组胶原蛋白领域的布局。

零售领域：

• 消费恢复：消费动能正在恢复，但百货渠道受挑战，超市渠道表现较好。
• 关注底部机会：零售板块整体估值处于低位，关注潜在的投资机会。

线下零售：

• 盒马盈利：盒马首次在淡季实现盈利，调整会员制度、聚焦业务方向是关键。
• 永辉调改：永辉在全国范围内推进门店调改和低效店关闭，旨在提升经营质量和盈利能力。

其他领域：

• F1与巴黎奥运会：关注体育产业投资机会，尤其是力盛体育、舒华体育等。
• 餐饮：Manner订单量和销售额增长，百胜中国系统销售额保持正增长。
• 线下零售：盒马的盈利模式转变和永辉的调改策略值得关注。

风险提示：宏观经济波动、消费意愿恢复不及预期、行业竞争加剧等风险需关注。