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本周可转债市场的主要表现是什么？
本周可转债市场成交持续下探，日均交易额431.34亿元，环比缩量14.57%。权益市场震荡下行，但转债市场跌幅较小，中证转债指数跌0.71%，连续两周优于权益市场。个券表现方面，新星转债涨16.22%居前，岭南转债跌22.08%跌幅居前。因子与行业轮动显示大盘、低价券及高评级券表现较好，仅能源行业上涨，公用事业、工业跌幅居前。
可转债行业发展趋势如何？
可转债行业发展趋势方面，本周37只转债触发或公告下修，部分发行人已发布“预计满足下修条件”公告，显示市场对下修条款的敏感性增加。一级市场保持发行节奏，预计下周将有2只转债发行，规模7.10亿元和2.70亿元。截至8月9日，已有6只转债发行待上市，后续供给或增加。
本报告重点分析了哪些方面？
本报告重点分析了可转债市场的一级市场供给与二级市场表现。一级市场方面，本周发行1只转债（汇成转债），规模11.49亿元，预计下周发行2只，规模7.10亿元和2.70亿元。二级市场方面，成交持续下探，个券涨跌幅分化，估值指标显示转股溢价率均值69.82%，纯债溢价率均值7.52%，百元溢价率约16%，处于历史低位，配置价值突出。
当前可转债市场现状如何？
当前可转债市场现状表现为成交持续下探，日均交易额431.34亿元，环比缩量14.57%。市场表现与权益市场趋同但跌幅较小，中证转债指数跌0.71%。估值处于历史低位，转股溢价率均值69.82%，纯债溢价率均值7.52%，百元溢价率约16%，历史测算年化收益约9.9%，配置价值突出。但需关注岭南转债等个券风险。
本报告提示了哪些风险？
本报告提示的主要风险包括经济形势下行和股市持续震荡。此外，需关注个券风险，本周3只转债触发或公告回售，截至周五共4只可能触发。虽然本周无触发赎回，但需关注未来可能触发的赎回条款。下修条款方面，本周37只转债触发或公告下修，其中21只可能触发，显示部分转债可能面临下修压力。