机械行业周报：工程机械七月销售数据向好，建议持续关注工程机械板块

市场表现： 8月5日至8月9日期间，上证指数下跌1.48%，沪深300指数下跌1.56%，市场行情整体较差，申万机械设备指数下跌2.55%，表现弱于大盘。 行业重点信息： 【工程机械】：工程机械七月销售数据向好，建议持续关注工程机械板块。 1）据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年7月销售各类挖掘机13690台，同比增长8.6%，其中国内6234台，同比增长21.9%；出口7456台，同比下降0.51%。2024年1—7月，共销售挖掘机116903台，同比下降3.72%；其中国内59641台，同比增长6.23%；出口57262台，同比下降12.3%。 2024年7月销售电动挖掘机2台（6吨以下1台，18.5至28.5吨级1台）。 2）据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2024年7月销售各类装载机8379台，同比增长27.1%。其中国内市场销量4439台，同比增长24.7%； 出口销量3940台，同比增长30.1%。2024年1—7月，共销售各类装载机65397台，同比增长3.5%。其中国内市场销量33352台，同比下降0.36%；出口销量32045台，同比增长7.84%。2024年7月销售电动装载机1317台（3吨8台，5吨1056台，6吨235台，7吨16台，8吨2台）。 【人形机器人】：北京时间8月6日晚，硅谷著名具身智能创业公司Figure正式发布了自己的新一代人形机器人Figure 02。 Figure工程和设计团队完成了对Figure 02硬件和软件的彻底重新设计。在人工智能、视觉、电池、电子设备、传感器和执行器等关键技术上均取得了重大进步。 具体来说，Figure 02主要包括以下特点：实时语音对话：Figure 02能够通过连接到定制OpenAI大模型的内置麦克风和扬声器与人对话；摄像头：由6个RGB摄像头驱动的AI视觉系统；机械手：具有16个自由度和与人类同等力量的第四代机械手；内置VLM：支持机器人摄像头进行快速常识性视觉推理；大容量电池：机器人躯干中的2.25 KWh定制电池组可提供50%以上的电量； CPU/GPU：与上一代相比，机载计算和AI推理能力提高了3倍。 投资建议：当前位置持续看好工程机械板块配置机会，短期关注挖掘机数据底部修复带来的行业β回升，中长期角度关注工程机械企业规模效应提供的经营弹性。建议关注工程机械龙头企业【中联重科、三一重工、恒立液压、徐工机械】 风险提示：宏观经济景气度不及预期；国内固定资产投资不及预期；经济不景气影响需求与供应链。 1.行情回顾 8月5日至8月9日期间，上证指数下跌1.48%，沪深300指数下跌1.56%，市场行情整体较差，申万机械设备指数下跌2.55%，表现弱于大盘。 图1：股票周行情（截至8月9日收盘数据，单位：%） 8月5日至8月9日期间，机械设备指数下跌2.55%，在全行业中排名第24，整体表现较差。 图2：申万一级行业指数周涨跌幅（截至8月9日收盘数据，单位：%） 8月5日至8月9日期间，申万机械设备指数三级行业中楼宇设备表现最优，其他细分板如纺织服装设备涨幅居前。 图3：机械设备行业各板块（申万三级指数）周涨跌幅（截至8月9日收盘数据，单位：%） 8月5日至8月9日期间，申万机械板块涨幅前五名分别为广日股份、伟隆股份、华民股份、华锐精密、华东数控，涨幅均超9%。 表1：机械各板块周涨幅前五名标的（截至8月9日收盘数据） 8月5日至8月9日期间，申万机械板块跌幅前五名分别为航天晨光、大业股份、宏英智能、宗申动力、腾达科技，周跌幅均超19%。 表2：机械各板块周跌幅前五名标的（截至8月9日收盘数据） 2.重点信息更新 【工程机械】：工程机械七月销售数据向好，建议持续关注工程机械板块。 1）据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年7月销售各类挖掘机13690台，同比增长8.6%，其中国内6234台，同比增长21.9%；出口7456台，同比下降0.51%。2024年1—7月，共销售挖掘机116903台，同比下降3.72%；其中国内59641台，同比增长6.23%；出口57262台，同比下降12.3%。2024年7月销售电动挖掘机2台（6吨以下1台，18.5至28.5吨级1台）。 2）据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2024年7月销售各类装载机8379台，同比增长27.1%。其中国内市场销量4439台，同比增长24.7%；出口销量3940台，同比增长30.1%。2024年1—7月，共销售各类装载机65397台，同比增长3.5%。其中国内市场销量33352台，同比下降0.36%； 出口销量32045台，同比增长7.84%。2024年7月销售电动装载机1317台（3吨8台，5吨1056台，6吨235台，7吨16台，8吨2台）。 【人形机器人】：北京时间8月6日晚，硅谷著名具身智能创业公司Figure正式发布了自己的新一代人形机器人Figure 02。 Figure工程和设计团队完成了对Figure 02硬件和软件的彻底重新设计。在人工智能、视觉、电池、电子设备、传感器和执行器等关键技术上均取得了重大进步。具体来说，Figure 02主要包括以下特点： 实时语音对话：Figure 02能够通过连接到定制OpenAI大模型的内置麦克风和扬声器与人对话； 摄像头：由6个RGB摄像头驱动的AI视觉系统； 机械手：具有16个自由度和与人类同等力量的第四代机械手； 内置VLM：支持机器人摄像头进行快速常识性视觉推理； 大容量电池：机器人躯干中的2.25 KWh定制电池组可提供50%以上的电量； CPU/GPU：与上一代相比，机载计算和AI推理能力提高了3倍。 3.重点数据跟踪 我国PMI指数年初至今呈现较为稳定趋势，年初至今已有2个月份超过50%，7月制造业PMI49.4%环比略有下降。6月机床方面金属切削机床与成形机床产量均实现同比转正，其中金属成形机床产量同比增长14.3%。叉车销量已出现较为明显增长态势，其中2024年3月销量超过13万台，4月销量超过12万台，5月、6月销量均超过11万台，仍处于历史较高水平。 图4：制造业PMI、PMI生产、PMI新订单情况（%） 图5：工业企业产成品存货情况（%（右）、亿元（左）） 图6：中国CPI当月同比变化（%） 图7：我国金属切削机床、成形机床产量当月同比（%） 图8：我国叉车当月销量（台） 图9：我国挖掘机当月销量（台） 4.风险提示 1.宏观经济景气度不及预期； 2.国内固定资产投资不及预期； 3.经济不景气影响需求与供应链。