农林牧渔行业周报：二育节奏理性，供给收缩叠加高温高湿催化猪价

猪周期与转基因产业动态综述

周观察：猪价上行，理性二育与供给收缩催化

• 全国猪价显著上行：全国生猪销售均价在2024年8月达到20.79元/公斤，较上周上涨0.91元/公斤，与去年同期相比上涨3.38元/公斤，表明猪价整体上扬，特别是自繁自养肥猪的利润显著提升至819.15元/头。
• 地区差异显著：东北地区的猪价涨幅尤为明显，吉林、内蒙古、黑龙江、辽宁等地猪价分别环比上涨7.7%、7.4%、7.2%、6.9%，华北及西南地区猪价也出现了显著上涨。
• 二育节奏理性：考虑到非洲猪瘟（非瘟）的影响以及夏季高温对育肥的挑战，二育活动保持了较为谨慎的节奏。尽管南方二育规模略有增加，但整体入场节奏保持谨慎。

周观点：猪周期与转基因产业展望

• 猪周期反转：预计猪周期已经进入反转阶段，重点关注板块布局机会。推荐牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物等公司。
• 转基因产业化提速：转基因产业化扩面进程加速，大北农、隆平高科、登海种业等公司有望受益。
• 猪鸡共振：预计白鸡板块将因供给偏紧和猪价上涨而景气度提升，推荐圣农发展、禾丰股份。

市场表现与价格跟踪

• 市场表现：农业板块本周跑赢大盘0.51个百分点，动物保健板块领涨。
• 价格变动：生猪价格、白羽鸡价格、黄羽鸡价格环比上涨，猪料比价和自繁自养、外购仔猪的头均利润均有提升。

风险提示

• 经济下行、消费低迷、动物疫病风险是需要关注的关键风险点。

此综述基于周报内容，详细分析了近期猪周期的表现，包括猪价的上升趋势、二育活动的理性调整、以及转基因产业的提速，同时提供了对市场表现和价格变化的洞察，最后强调了潜在的风险因素。