FY2024Q2业绩点评及法说会纪要：业绩达指引上沿，消费需求驱动业务环比增长

联华电子2024年第二季度业绩表现良好，实现了营收567.99亿新台币，较上一季度增长3.97%，较去年同期增长0.89%。毛利率达到35.2%，较上一季度和去年同期分别提升了4.3个百分点和17.0个百分点。营业利润率则为24.5%，较上一季度和去年同期分别提高了3.1个百分点和5.4个百分点。

在营收结构方面，公司通过优化产品组合和市场布局，实现了收入的多元化。具体来看，北美市场收入占比维持在25%，亚洲市场则略微提升至64%，欧洲市场占比稍有下降至7%，日本市场维持在4%。在客户类型方面，Fabless型客户贡献了87%的收入，IDM型客户占比则降至13%。下游市场中，通信领域收入占比从39%降至39%，而消费领域从31%提升至31%，计算机领域则从15%上升至15%。制程结构方面，14nm以下制程保持在0%，22/28nm制程占比稳定在33%，40nm降至12%，65nm降至15%，90nm和90nm以上的制程占比分别为12%和28%。

对于2024年第三季度，联华电子预计晶圆出货量将实现低个位数百分比增长，平均售价保持稳定，毛利率将位于30-40%区间，产能利用率预计在60%左右。全年现金资本支出预算设定为33亿美元，其中95%投向12英寸生产线，5%投向8英寸生产线。

在技术进展方面，22/28nm业务持续增长，高压解决方案帮助客户从28纳米技术顺利过渡至高端OLED显示屏，预计2025年将实现大批量生产。工程开发团队致力于扩展高压电镀产品组合至FinFET技术，以满足人工智能和智能手机的需求。14纳米技术正在开发中，12纳米技术已收到多家行业领先企业的咨询，显示出高度竞争力。近期，RFSOI堆叠技术已准备投产，为公司提供了新的增长点。

面对终端需求的不确定性、季节性波动及AI发展预期，联华电子保持谨慎乐观的态度，预计下半年的晶圆出货量将有所增加，同时持续关注成本控制和产能利用率的提升。公司表示，将通过增强竞争力、优化产品组合和深化与客户的合作关系，以保持和扩大市场份额，应对潜在挑战。