FY2024Q2业绩点评及法说会纪要：业绩同环比上升，资本支出大幅增长，先进封装未来可期

日月光投资（ASX）FY2024Q2业绩及法说会纪要概览

一、业绩概览

• 总体业绩：2024年第二季度（Q2），日月光投资实现营收1402.38亿新台币，同比增长3%，环比增长6%。毛利率为16.4%，较去年同期提升0.4个百分点，较上一季度提升0.7个百分点。营业利润率为6.4%，同比下降0.5个百分点，环比提升0.7个百分点。

• 分业务营收：

  • ATM业务：实现营收778亿新台币，同比增长2%，环比增长5%。毛利率为22.1%，较去年同期提升0.9个百分点，较上一季度提升1.1个百分点。
  • EMS业务：实现营收629亿新台币，同比增长4%，环比增长6%。毛利率为9.6%，较去年同期提升0.3个百分点，较上一季度提升0.3个百分点。

• 资本支出：2024Q2资本支出总计4.06亿美元，其中2.15亿美元用于封装业务，1.54亿美元用于测试业务，3100万美元用于EMS业务，600万美元用于互连材料业务及其他业务。

• 业绩指引：

  • ATM业务预计第三季营收较第二季增长高个位数百分比，毛利率将在23%-23.5%之间。
  • EMS业务预计第三季营收较第二季增长15%-20%，营业利益率略高于去年第四季的3.5%。

二、电话会议问答部分

• 需求展望：先进封装市场需求持续增长，日月光投资正在加大产能以满足需求。尽管整体市场复苏速度慢于预期，但手机需求自第一季度以来持续增长，并预计第三季度和第四季度整体需求呈现上升态势，尤其是与汽车和工业需求相比更为乐观。

• 稼动率变化：2024Q2封装和测试业务稼动率略高于60%，预计2024Q3将超过65%，2024Q4将达到70%以上。

• 风险提示：下游需求不足、扩产进度未达预期、技术研发滞后可能影响业绩。

三、分析师团队介绍

• 耿琛：美国新墨西哥大学计算机硕士，曾任新加坡国立大学计算机学院研究员、中投证券及中泰证券研究所分析师，2019年带领团队获得新财富电子行业第五名。
• 岳阳：上海交通大学硕士，2019年加入华创证券研究所。
• 熊翊宇、吴鑫、高远、姚德昌、张文瑶、蔡坤、卢依雯、张雅轩、董邦宜等多位研究员和助理研究员组成团队。

四、华创证券机构销售通讯录

提供北京地区及各销售经理的联系方式和邮箱地址，便于机构投资者联系沟通。

以上概览总结了日月光投资FY2024Q2的业绩亮点、业务分析、资本支出、业绩指引及风险提示，并介绍了分析师团队及机构销售联络信息。