印度尼西亚 ： 金融部门评估计划 - 金融体系稳定性评估

2024年8月 货币基金组织国家报告第24/272号 印度尼西亚 金融行业评估计划金融系统稳定性评估 这份关于印度尼西亚的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的。它基于2024年7月完成时的可用信息。 本报告的副本可从以下位置向公众提供 国际货币基金组织出版服务邮政信箱92780华盛顿特区 20090电话：（202）623-7430传真：(202)623- 7201 E-mail:publications@imf.orgWeb:http://www.imf.orgPrice:$18.00perprintedcopy 国际货币基金组织华盛顿特区 ©2024国际货币基金组织 印度尼西亚 2024年7月 3日 财务系统稳定性评估 关键问题 上下文:金融系统似乎具有广泛的弹性，具有强大的资本和流动性缓冲能力，但仍相对较小，并由银行主导 ，尤其是少数国有银行。家庭和企业债务和公共债务都很低。宏观审慎政策框架具有金融稳定和发展目标 。最近通过的《金融部门综合法》（FSOL）将对金融部门进行重大改革。 调查结果:银行持有政府债券和对国有企业贷款的增加 企业收紧了“主权银行关系”，但银行似乎有弹性。在大流行的行业和高杠杆的公司中，信用风险往往更高 。非金融公司（NFCs）的外汇敞口有所缓和，相关的系统性风险似乎有所遏制。系统性风险识别和分析是广泛的，大部分是足够的，尽管存在与家庭，企业和非银行金融机构（NBFI）相关的数据差距。作为煤炭的主要出口国，鉴于碳密集型公司的存在，印度尼西亚的金融部门面临着气候变化带来的转型风险。当局在加强银行业监督方面取得了实质性进展。银行的金融安全网和危机管理框架有所改善。FSOL将要求当局实施新的改革，同时在能力，监督强度和协调方面存在差距。 政策建议：访问团建议加强银行对贷款质量的认可和对小银行的风险评估。可以整合公司和银行的外汇流 动性分析，以识别系统性外汇风险，从而为微观和宏观审慎政策工具的设置提供信息。宏观审慎政策（ MPP）框架应明确优先考虑金融稳定，而发展目标应采用一套独特的措施来管理。随着NBFI重要性的增长，系统风险框架应该扩展，并引入新的政策工具来涵盖NBFI。当局应继续改进风险评估方法，更好地整合某些监督活动，并在评估公司治理和风险管理实践时加强审查，以提高监督效力。加强监督者的独立性并明确主要监督目标很重要。印度尼西亚的决议框架应更紧密地与FSB关键属性保持一致，包括关于保释工具，并应在框架中涵盖金融集团。当局不应通过提供存款保险基金的流动性援助来延迟解决弱势银行的问题。 本报告基于2023年10月和2024年3月访问印度尼西亚的金融部门评估计划（FSAP）任务的工作。在2024年6月的第四条磋商任务期间，与当局讨论了FSAP的调查结果 。 批准人 MayKhamisandRupaDuttagupta 编制人 货币和资本市场部 该小组由国际货币基金组织的RajitSigh和世界银行的IliasSamelos领导，其中包括MidagasLeia（国际货币基金组织副任务负责人），FracescoStrobbe（世界银行副任务负责人），小丹·丁，阿尔多纳·乔西内，扬·诺尔特，阿希克·哈比卜，费利克斯·桑特海姆，布兰登·谭，卢张，弗朗西斯科·菲格罗亚（所有国际货币基金组织工作人员）和里安农索巴茨，格雷·西蒙，努尔·伊扎·伊德里斯（外部专家），马蒂金·雷·雷·雷杰克，奥尼，奥尼，AdreaHerrera、ShamLertprasert和MagallyBeral提供了编辑援助（基金组织工作人员） 。 访问团会见了财政部长，印度尼西亚银行行长（BI），金融服务管理局（OJK）主席，存款保险公司和解决管理局（LPS）主席以及财政部（MoF）的其他高级官员，BI，OJK，LPS和其他机构，以及私营和国有金融机构以及其他利益相关者的代表。该小组感谢当局的热情款待，出色的合作和富有成果的讨论。 FSAP评估的是整个金融体系的稳定性，而不是单个机构的稳定性。它们旨在帮助各国确定金融部门系统性风险的关键来源，并实施政策以增强其抵御冲击和传染的能力。影响金融机构的某些类别的风险，如操作或法律风险，或与欺诈有关的风险，不包括在FSAP中。 根据SM/10/235（2010年9月16日），印度尼西亚被基金视为具有系统重要性的金融部门，本FSAP 下的稳定性评估是基金协议第四条下双边监督的一部分。 本报告由RanjitSingh和MindaugasLeika在印度尼西亚FSAP团队的帮助下编写。 2国际货币基金 CONTENTS 词汇表5 执行摘要7 宏观金融设置12 A.宏观金融发展12 B.金融部门结构、互联互通与发展15 脆弱性评估21 A.金融部门的脆弱性和风险21 B.风险分析框架与宏观金融情景27 C.风险分析结果29 财务部门监督39 A.系统性风险监督与宏观审慎框架39 B.银行业监管41 C.金融诚信(AML/CFT)43 系统流动性、金融危机管理与解决方案43 A.系统性流动性管理43 B.危机管理与金融安全网44 金融部门发展45 个权威观点47 Figures 1.宏观经济发展12 2.信贷发展13 3.公共债务和主权债券收益率14 4.金融部门结构16 5.银行业对抗同行国家17 6.互联性和传染性部门资产负债表矩阵18 7.银行业发展20 8.银行业资金和流动性21 9.公司部门发展22 10.银行按规模和所有权的变化24 11.银行主权关系25 国际货币基金3 12.身体和过渡风险26 13.系统性风险分析方法27 14.宏观经济情景28 15.偿付能力风险压力测试的结果30 16.灵敏度测试分析结果31 17.流动性风险分析结果32 18.对CBCs变化的贡献33 19.互连性和传染性分析结果34 20.当前公司现金缓冲；压力情景下的债务风险35 21.全系统外汇流动性压力测试36 22.气候变化物理风险分析结果37 23.过渡风险分析结果38 24.BI-宏观审慎政策工具40 TABLES 1.2024FSAP主要建议10 2.金融系统结构，2023年6月49 3.选定的经济指标，2022-2750 4.2020-24年财务稳健性指标51 5.风险评估矩阵52 6.用于压力测试的宏观经济情景54 附录 I.2017年FSAP建议实施情况55 II.银行业压力测试矩阵61 词汇表 AC摊余成本 AEs发达经济体 AML/CFT反洗钱/打击资助恐怖主义AT1额外一级 BCBS巴塞尔银行监管委员会 BCP巴塞尔有效银行监管的核心原则BI银行印度尼西亚(中央银行) 国际清算银行中行委员会BoD董事会 BPPU货币市场发展CAR资本充足率蓝图 CBC平衡能力 CCP中央交易对手CCYB逆周期资本缓冲CET1核心股权一级CMG危机管理小组COVID冠状病毒病DAR详细评估报告DIS存款保险系统 D-SIBs国内系统重要性银行DSTI偿债收入 ELA紧急流动性援助新兴市场 FATF金融行动特别工作组 FMI金融市场基础设施 FSAP金融部门评估计划FSB金融稳定委员会FSI金融稳健性指标FSOL金融部门综合法外汇国内生产总值 G-SIB全球系统重要性银行HQLA优质流动资产 ICR利息覆盖率 IEA国际能源署 国际财务报告准则国际财务报告准则国际货币基金组织国际货币基金组织 JETP印度尼西亚公正能源转型伙伴关系(JETP) KBMIKelompokBankBerdasarkanModalInti（基于核心资本的银行分组） 国际货币基金5 KSSK金融体系稳定委员会LCR流动性覆盖率 LPS存款保险公司和决议机构LTV贷款价值 MCM货币和资本市场部，国际货币基金组织MER相互评估报告 MPP宏观审慎政策 中小微企业中小企业财政部 谅解备忘录NBFI非银行金融机构NDC国家确定的贡献NFC非金融公司NGFS网络绿色金融系统NIM净息差不良贷款 NSFR净稳定资金比率 OJKOtoritasJasaKeuangan（金融服务管理局）OMO公开市场操作 PD违约概率 RAM风险评估矩阵RoA资产回报率RoE股本回报率RWA风险加权资产 中小企业中小企业SOB国有银行国有企业 SteM应力测试矩阵 ST应力测试 TD自顶向下 TLAC总损失吸收能力WB世界银行 《世界经济展望》 执行摘要 印尼金融体系由资本充足的银行主导，但规模仍然相对较小。金融体系很好地经受住了一系列全球冲击和金融环境的收紧：资本缓冲和流动性覆盖率仍远高于监管最低标准，银行的盈利能力很高。国有银行在银行体系中发挥着重要作用，而非银行金融机构一直在快速增长，但仍是金融体系的一小部分。 尽管宏观金融条件有利，但金融体系面临多重结构性和周期性风险。考虑到强劲的信贷增长，周期性风险是温和的 ，但大流行行业和高杠杆企业的信用风险更高。小型银行的盈利能力较低，资金和运营成本较高。金融体系的结构 性风险来自银行持有的政府债券和对国有企业（SOE）的贷款的增加，这收紧了“主权银行关系”。“其中一些贷款已经重组。印度尼西亚的金融部门也面临气候转型风险，并且容易受到一系列与气候相关的自然灾害的影响。 银行偿付能力压力测试结果表明，尽管小银行存在尾部风险，但整体银行业对宏观经济不利冲击具有韧性。在不利的滞胀情景下，资本损失主要由信用风险驱动，其次是市场和利率风险。为了解决剩余的信贷风险，当局需要收集和分析有关微型、小型和中型企业（MSME）的其他数据，并要求银行及时、全面地确认不良贷款（NPLs），并更严格地审查重组贷款。 银行的整体流动性状况良好，但外汇（FX）流动性风险需要密切监测，流动性覆盖率（LCR）应成为所有银行的强制性规定。虽然所有银行都有足够的流动性来应对严重的资金外流，但流动性压力测试确定了几种银行特有的风险。首先，一些对批发和无保险资金依赖程度较高的中小银行在满足要求方面将面临更多挑战。其次，结果表明外 汇流动性不足，尽管可以控制在总资产的0.7％。第三，区域性小银行存在资金集中风险，由大额同业存款和其他银行和公众主体的大额资金推动。最后，公司和银行外汇流动性压力测试，重点是最大的公开上市公司的一部分，表明银行有足够的外汇流动资产来应对企业的严重外汇债务展期冲击。为降低流动性风险，当局应取消小型银行的LCR例外，并整合企业偿付能力和银行的外汇流动性分析，以监控突出的外汇风险。 FSOL阐明了宏观审慎政策（MPP），并在数据共享和目标方面改善了当局之间的政策协同作用。BI和OJK的系统性风险识别和分析是广泛的，大部分是足够的，尽管存在与家庭，企业和NBFI相关的数据差距。BI的MPP工具包非常广泛，具有管理当前宏观金融风险所需的关键工具。MPP奉行三管齐下的战略：（i）平衡和可持续的中介 ；（ii）金融体系的韧性；（iii）促进包容性和绿色融资。澄清维护金融稳定是优先考虑的，并明确区分。 国际货币基金7 支持金融系统弹性的工具将加强效力，进一步加强沟通的清晰度，并促进决策。随着信贷缺口继续缩小，逐步转向更中性的MPP立场将有助于遏制宏观金融风险的积累。重要的是要建立一个框架，以了解和减少来自NBFI及其与银行业的相互联系的系统性风险。 BCP评估显示，当局在加强银行业监督方面取得了实质性进展，并取得了良好的基线监督，尽管仍有几个需要改进的领域。自上次FSAP以来，当局实施了《巴塞尔协议III》后危机改革，通过实施FSOL加强了机构设置和监管 框架，并部署了创新技术进行监督。当局应通过以下方式提高监督效率继续改进风险评估方法，在评估公司治理和风险管理实践时，更好地整合某些监管活动并加强审查。加强监督者的独立性并明确主要监管目标很重要。 银行的金融安全网和危机管理框架已经得到改善，但还需要做更多的工作。这是通过FSOL的规定和当局的运作努力实现的。然而,需要额外的改进。Theresoltioframeworsholdbefrtherali