比利时: 金融部门评估计划 - 金融体系稳定性评估

货币基金组织国家报告第 23 / 388 号比利时金融行业评估计划财务系统稳定性评估2023 年 12 月这份关于比利时的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的作为与成员国定期磋商的背景文件。它是基于 11 月 30 日完成时的信息 ，2023.本报告的副本可从以下位置向公众提供国际货币基金组织• 出版服务邮政信箱 92780• 华盛顿特区 20090电话 ： （ 202 ） 623 - 7430• 传真 ： (202) 623 - 7201E - mail: publications @ imf. org Web: http: / / www. imf. org国际货币基金组织Washington, D. C.© 2023 国际货币基金组织 比利时财务系统稳定性评估2023 年 11 月 16 日关键问题上下文:经济活动放缓 ， 核心通胀仍处于高位 ， 财政前景具有挑战性。尽管发生了一系列冲击 ， 金融部门仍保持弹性。比利时自 2018 年 FSAP 以来 ， 在加强金融部门框架方面取得了强劲进展监督和危机管理。比利时国家银行 (NBB) 银行框架监督很好地嵌入了单一监督机制框架和金融服务和市场管理局 (FSMA) 有一个完善的框架对银行和保险公司的产品和行为监管。然而 ， NBB 仍然缺乏未经政府批准实施宏观审慎工具的权力。调查结果:关键的金融稳定风险来自于大型、集中和相互关联的银行业、私营部门债务和高风险敞口房地产。银行偿付能力压力测试表明 ， 金融部门在严重宏观经济冲击。尽管金融机构之间存在一些异质性 ，所有银行都将满足最低资本标准。视线迁移的加速存款到期限存款会提高融资成本。流动性压力可以处理 ， 但是一些银行需要密切监控。非银行金融中介机构 (NBFI) 具有弹性对抗不利的冲击。政策建议 ：当局应增强 NBB 设定宏观审慎的权力符合其金融稳定任务的政策。在近期内 ，资本要求应该简化 ， 而不需要政府批准。有加强公司治理框架和对银行的期望 ， 并增加审慎监管人员 ， 特别是考虑到即将到来的监管发展。鉴于其系统重要性 ， 至关重要的是 Euroclear银行 （ EB ） 继续进一步加强其 IT 和网络安全风险管理。危机应通过 (I) 加强机构间和内部 NBB 协调与合作 ； (二) 最后确定《议事规则》NBB 决议委员会 ， 也关注其作为危机管理的能力委员会 ； 和 (Iii) 加强紧急流动性援助 (ELA) 和存款保险系统 （ DIS ） 。 比利时批准人May Khamis 和 Mark Horton编制人货币与资本市场Department本报告基于以下评估工作金融部门评估计划 (FSAP)在 2023 年 3 月和 6 月期间。讨论了调查结果与当局于 2023 年 6 月 （ FSAP 结束 ）2023 年 10 月 （ 第四条磋商 ） 。•FSAP 团队由 Padamja Khandelwal （ 任务负责人 ） 领导 ， 包括 ： Dan Cheng ， AndreGeis ， Dirk Jan Groleman ， Ebru Sonbul Iskender （ 副任务负责人 ） ， Argyris Kahros ， Miguel AngelOtero Fernandez, Apostolos Panagiotopoulos, Kristel Grace Poh, Sergio Sola, Suzette Vogelsang,和陆张 （ 均为 IMF ） ， 以及伯恩哈德 · 迈尔和马西莫 · 法拉利 （ IMF 外部专家 ） 。佐尔坦Jakab 为不利情景的建模做出了贡献。 Ramanjeet Singh 和 NchimunyaKabunda 提供了出色的行政协助。 FSAP 团队还与EUR 第四条咨询小组。•••该小组会见了比利时国家银行 （ NBB ） 财政部长 Vincent Van Peteghem金融服务和市场管理局 （ FSMA ） 主席 Jean - Paul ， 州长 Pierre Wunsch财政部、 NBB 、 FSMA 、存款管理局和其他高级官员担保基金 ， 欧洲中央银行 ， 公共部门的高级代表 ， 银行 ，保险公司、投资基金、精算师和审计师。FSAP 评估的是整个金融体系的稳定性 ， 而不是单个机构的稳定性。它们旨在帮助各国确定金融部门系统性风险的关键来源 ， 并实施政策以增强其抵御冲击和传染的能力。某些类别的风险影响金融机构 ， 如操作或法律风险 ， 或与欺诈相关的风险 ， 不涵盖在 FSAP 中。该基金认为比利时拥有具有系统重要性的金融部门 ， 根据SM / 10 / 235 (2010 年 9 月 16 日) ， 本 FSAP 下的稳定性评估是双边监测的一部分根据基金协议第四条.2国际货币基金 比利时CONTENTS术语表 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 5执行摘要 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 8背景 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 12A. 背景和宏观金融发展 _ 12B. 金融部门格局 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 13C. 金融部门脆弱性和风险 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 15系统性风险评估 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 18A. 银行业弹性 _________________________________________________________________________________________________________________________________________ 18B. 保险业弹性 _________________________________________________________________________________________________________________________ 23C. 投资基金 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 26D. 互联性分析 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 27FINANCIAL SECTOR OVERSIGHT _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 29A. 宏观审慎政策 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 29B. 银行监督 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 31C. 保险监督 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 33D. Euroclear Bank _________________________________________________________________ 34E. 财务完整性 _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 35财务安全网和危机管理 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 35AUTHORITIES 的观点 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _