西非经济和货币联盟：金融部门评估计划——金融体系稳定性评估

2022 年 5 月基金组织第 22/136 号国别报告西非经济和货币联盟金融部门评估计划 金融系统稳定性评估这份关于西非经济和货币联盟 (WAEMU) 的文件由国际货币基金组织的一个工作人员团队编写，作为与该联盟定期磋商的背景文件。它基于 2022 年 5 月完成时可用的信息。本报告的副本可从以下网址向公众索取国际货币基金组织 出版服务邮政信箱 92780 华盛顿特区 20090 电话：(202) 623-7430 传真：(202) 623-7201电子邮件：publications@imf.org 网址：http://www.imf.org 价格：每份印刷版 18.00 美元国际货币基金组织华盛顿特区© 2022 国际货币基金组织 PR22/151西非经济和货币联盟（WAEMU）——金融部门评估计划和金融部门稳定性评估即时发布华盛顿特区——2022 年 5 月 12 日：国际货币基金组织（IMF）执行局完成了金融部门评估计划（FSAP）1 2022 年 4 月 27 日与 WAEMU 达成一致，但未召开正式讨论。2金融部门稳定评估 (FSSA) 报告于 2022 年 4 月 13 日完成。该报告基于 2021 年 1 月至 2022 年 2 月期间完成的国际货币基金组织/世界银行 FSAP 联合虚拟任务对 WAEMU 的工作。FSSA 的结论是，WAEMU 的金融系统在改进的监管框架内运作。此外，尽管几个成员国的政治不稳定，但对 COVID-19 大流行的政策反应是有效的。在西非国家中央银行 (BCEAO) 的流动性支持和支持国内需求的政策的帮助下，银行很好地经受住了危机。报告发现，银行业在很大程度上能够抵御宏观经济冲击。然而，漏洞依然存在。银行的资本缓冲没有充分考虑风险集中度。特别是，主权风险敞口的显着增加加剧了信贷集中度和利率风险。 FSSA 报告建议使用巴塞尔第二支柱下的资本附加费要求来应对这些风险。区域债券市场的不发达也加剧了流动性风险，需要进一步发展。及时引入巴塞尔协议 III 流动性要求将有助于银行将流动性风险内部化。雄心勃勃的监管改革巩固了审慎基础，为进一步加强银行业监管创造了条件。 FSAP 发现监管框架已变得更加以风险为导向，但应加强执法加强监管，增加监管资源，法定监管者的独立性得到保障。需要进行进一步的关键改革。银行决议框架已经建立，但尚未实施。 FSSA 建议迅速应用该框架来解决已经资金不足、无法生存的机构。其他建议涉及建立 BCEAO 紧急流动性援助 (ELA) 的程序和减轻资产负债表风险的措施。反洗钱/打击资助恐怖主义（AML/CFT）监管方案也需要进一步改革，全面采用风险为本，加强现场检查。1 金融部门评估计划 (FSAP) 成立于 1999 年，是对一国金融部门的全面深入评估。 FSAP 为第四条磋商提供投入，从而加强基金监督。 FSAP 对 47 个具有系统重要性金融部门的司法管辖区是强制性的，并且应成员国的要求进行。金融系统稳定性评估 (FSSA) 总结了 FSAP 的主要发现。2 当执董会同意可以在不召开正式讨论的情况下审议某项提案时，执董会根据其延时程序作出决定。 2022 年 4 月 13 日西非经济和货币联盟金融系统稳定性评估关键问题语境：金融部门评估计划 (FSAP) 是在对金融部门影响有限的 COVID-19 大流行两年后经济反弹期间进行的。一些成员国经历了政治不稳定，布基纳法索和马里的政变导致后者受到经济制裁，几内亚比绍发生未遂政变。然而，除非政治进一步恶化，预计经济复苏仍将持续。上一次 FSAP 是在 2008 年进行的。发现：银行业似乎对经济增长和通胀的冲击具有弹性，但银行的资本缓冲与放大信贷风险的因素不相称，包括敞口集中度和银行间联系。银行的风险敞口、风险管理质量和缓冲可用性高度不同。自 2008 年 FSAP 以来，主权风险敞口大幅增加，并加剧了主权银行之间的关系。一些银行现在也高度依赖西非国家中央银行 (BCEAO) 的再融资。银行监管在很大程度上与巴塞尔框架保持一致，监管更加以风险为导向，并引入了解决框架。然而，某些银行持续不遵守偿付能力规定的问题仍有待果断解决。政策：当局应针对最容易面临集中度和流动性风险的银行引入有针对性的第二支柱资本附加费和流动性要求。有必要更一致地使用制裁措施，并在需要时使用解决/清算工具，以及时解决合规问题。应通过修订银行委员会（CBU）法规来增强监管独立性，并应继续加强监管资源。 BCEAO 应引入由适当的风险缓解机制和 ELA 使用条件支持的紧急流动性援助 (ELA) 框架。 瓦埃穆2国际货币基金组织 FSAP 团队由 Romain Veyrune（国际货币基金组织，IMF）和 Pierre-Laurent Chatain（世界银行，WB）领导，成员包括副团长 Silvia Iorgova（IMF）和 Jean Michel Lobet（WB）； Thierry Bayle、Stéphane Couderc、André Kahn、Romain Lafarguette、Moustapha Mbohou Mama 和 Alice Mugnier（均为 IMF）； Tulu Balkir、Antoine Bavandi、Alex Berg、Caroline Cerruti、Dorothée Delort、Chiara Teresa Maria Lunetti、Fredesvinda Fatima Montes、Graciela Miralles Murciego、Antonia Menezes Preciosa、Ou (Owen) Nie、Tanjit Sandhu Kaur（均为 WB）；外部专家 Gonçalo Coelho、Sophie Imani Poinsot、Jay Purcell、Philippe Roussel-Galle、Maria Chiara Malaguti、Patrice Berge Vincent 和 Jean-Marie Weck。 代表团会见了 BCEAO、CBU 总秘书处 (SGCB)，1CBU 监事会成员、WAEMU 证券局 (UT)、区域公共投资和金融市场委员会 (CREPMF)、存款担保和解决基金 (FGDR-UMOA)、信用报告局 (BIC) 以及以下机构的代表其他公共部门机构、金融机构、行业组织和私营部门。 FSAP 评估整个金融体系的稳定性，而不是单个机构的稳定性。它们旨在帮助各国确定金融部门系统性风险的主要来源，并实施政策以增强其抵御冲击和传染的能力。 FSAP 未涵盖影响金融机构的某些风险类别，例如运营或法律风险或与欺诈相关的风险。 本报告由 Romain Veyrune 和 Silvia Iorgova 编写，并由 FSAP 团队成员提供。1CBU 是 WAEMU 的共同银行监管机构。 瓦埃穆由通过May Khamis (MCM) 和 Annalisa Fedelino (AFR)编制货币与资本市场部 内容词汇表5 执行摘要6 背景9A.宏观金融发展9B. 金融部门结构10C. 2008 年 FSAP 的建议11金融稳定评估11A.金融部门的风险和脆弱性11B. 银行系统压力测试13C. 减少漏洞的政策14金融部门监管框架16A. 系统级监督16B. 银行业监督管理17C.洗钱和恐怖主义融资风险监管18系统流动性19 危机管理和银行解决方案20 金融部门发展21 当局意见22国际货币基金3本报告基于 2021 年 1 月至 2022 年 2 月远程执行的金融部门评估计划 (FSAP) 任务的工作。2022 年 1 月与当局讨论了 FSAP 调查结果。 瓦埃穆4国际货币基金组织数据1. 主要宏观金融发展232. 金融部门的结构243. 集中风险254. 互联通道265. 银行业稳健276. 银行的流动性概况287. 偿付能力压力测试298. 银行间传染压力测试309. 利率风险压力测试3110. 流动性风险压力测试3211. 主权集中风险资本附加费的校准33表格1. FSAP 主要建议82. 选定的经济和社会指标343. 管理 COVID-19 影响的措施354. 2008 年 FSAP 建议的实施365. 金融稳定指标386. 压力测试框架397. 传染压力测试的假设和结果408. 流动性压力测试情景中的径流率419. 流动性压力测试中假设的资产削减42附录I. 银行业压力测试矩阵43II. 风险评估矩阵47 瓦埃穆国际货币基金组织5词汇表AML/CFT BCEAOBIC 板CBUCM CREPMF脑脊液-UMOA西非经共体FGDR-UMOAFSAP HQLA IMF LCR ML/TF NPL PEP RAM SGCB SME SVT犹他州反洗钱/打击资助恐怖主义的西非国家中央银行（法语：西非国家中央银行）信用报告局（法语：Bureaux d'information sur le credit） 西非开发银行（法语：Banque Ouest-Africaine de Développement）西非货币联盟银行委员会（法语：Commission Bancaire de l’UMOA）西非经货联盟部长理事会区域公共投资和金融市场委员会（法语：Conseil Régional de l'épargne publique et des marchés financiers） 西非经济联盟金融稳定委员会（法语：Comité de Stabilité Financière dans l'UEMOA）西非国家经济共同体紧急流动性援助存款担保和处置基金金融部门评估计划高质量流动资产国际货币基金组织流动性覆盖率洗钱和恐怖主义融资不良贷款政治公众人物风险评估矩阵CBU 总秘书处（法语：Secretariat General de la CBU）中小企业国债一级交易商WAEMU证券局（法文：UMOA-Titres）WAEMU 西非经济和货币联盟 瓦埃穆6国际货币基金组织执行摘要1. 自 2008 年 FSAP 以来，WAEMU 的金融部门发生了重要的结构性变化。金融部门的规模显着增加；区域银行集团已开始发挥主导作用；银行已经积累了大量的政府证券投资组合。银行的资产质量和资本化水平有所改善，但应进一步提高。银行业在偿付能力、风险敞口、风险管理和绩效方面仍然存在差异。审慎监管已得到加强并与巴塞尔 II/III 标准保持一致，但其实施正在进行中。在当局的支持下，银行业经受住了 COVID-19 的影响，但现在财政空间缩小了。2. 资产集中度和相互关联性放大了信用风险。银行面临健康、安全和/或宏观经济状况恶化的风险。基于风险增长和风险通胀模型进行的压力测试表明，由于规模相对较小，经济增长严重但看似合理的恶化或通胀上升本身将导致适度的资本重组需求银行资产占地区 GDP 的百分比和大型银行的稳健性。许多小型银行将受到影响。然而，同时出现的经济增长放缓和通胀飙升可能会进一步提升这些需求。重要的是，银行对私人借款人和主权国家的风险敞口集中以及银行的相互联系——通过银行间市场和共同风险敞口——可能会放大信贷冲击的影响并提高资本重组需求，尤其是对某些成员国而言。3. 区域二级债券市场发展不足，流动性风险放大，利率风险上升。存款集中和政府证券二级市场流动性有限加剧了流动性风险。几家银行一直依赖 BCEAO 再融资。由于政府证券在其资产负债表上的份额增加，银行的利率风险敞口可能已经增加，这些证券的到期日往往比银行的融资期限长。4. 这些漏洞需要精心校准的响应。集中和利率风险，包括与主权风险敞口相关的风险，应由巴塞尔第二支柱下的资本附加费覆盖，以解决银行风险状况的异质性。适时推出巴塞尔协议 III 流动性比率将有助于银行将流动性风险内部化。加强监管者的自主权和资源，支持风险监管的实施。监管者应更加一致地实施货币制裁，发布谴责信，并避免重复使用中止诉讼程序。应迅速应用解决/清