光伏行业2024年中期投资策略：光储平价加速展开，新市场+新技术开启新周期

光伏行业2024年中期投资策略

行业背景与发展趋势

• 全球光储平价加速：随着全球范围内的供需匹配调整和光储系统的成本下降，光储平价正加速展开，推动光伏行业进入新一轮增长周期。
• 新技术驱动：硅料环节的颗粒硅技术进步、电池片环节的BC技术、以及HJT、钙钛矿等新技术的应用，将进一步深化龙头企业的成本优势。

市场与需求展望

• 国内市场：预计2024-2026年国内光伏新增装机量将分别达到252GW、302GW、390GW，年复合增长率达16.35%至29.13%。
• 国际市场：欧洲、中东等地区市场需求强劲，预计2024-2026年全球光伏新增装机量将分别达到500GW、600GW、768GW，年复合增长率约19%至28%。

投资机会与关注要点

• 受益标的：
  • 核心成长：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、TCL中环、通威股份等主产业链龙头。
  • 新成长：阿特斯、异质结、XBC、钙钛矿等新技术与新市场带来的成长机会。
  • 配套环节：逆变器（阳光电源、德业股份）、支架、玻璃、胶膜（福斯特、福莱特）等环节，关注供需格局改善与反转。

风险提示

• 技术升级不及预期、光伏新增装机增速不及预期、行业竞争加剧。

结论

光伏行业正处于光储平价加速展开的关键时期，新技术与新市场的推动下，行业有望迎来新的增长周期。投资者应重点关注主产业链龙头、新技术与新市场带来的成长机会，以及配套环节的供需格局改善。同时，需警惕技术升级的风险与行业竞争的加剧。