巴斯夫路德维希港爆炸事件解读20240808

巴斯夫路德维希港爆炸事件解读240808 发言人00：05□感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanksforyourparticipation.Themeetingisreadytosta rt.Pleaseremainontheline. 发言人00：30□爆炸事件解读，电话会议目前所有参会者均处于新状态，现在开始播报免责声明 ，声明，播报完毕后，主持人可直接开始发言，谢谢。本次电话会议仅供民生证券专业投资者参考，会议内容任何情况下都不构成投资建议，任何机构或个人不得以任何形式泄露本次会议内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保留追究其法律责任的权利。各位投资者大家下午好，我是民生化工团队的费生红。然后您也是注意到，7月29号的时候，巴斯夫在路德韦奇的这个生产基地出现了发发生了这个不可抗力的事件。最近这几天相关的这些影响也在陆续的显现当中。尤其是对可能像维生素这条产业链，也产生了一些比较大的影响。今天我们也是有幸邀请到了我们的海外市场的海外供应链的专家，来来给大家就这个事件来做深度的解读。专家你好，你好，大家好。 发言人01：53□然后我们这会儿要不先请您给线上的投资者简单介绍一下，就是整个7月29号 到最近这几天的这个事件的一个影响的一个走势的情况。首先分成三个部分，一个是对于这一个事情整体的内部的回顾，第二个是截止到现在的一些当期举动，第三个是可能产生的一些关联影响以及预测。关于第一点，其实这个事件是在今年的7月29号，也就是欧洲中部时间的中午12点左右。在 德国的路德维希港基地内部的这个自有工厂，因为一些有机溶剂泄露而发生的这个相关爆炸物，且引发了一定程度的火灾。在这一个工厂当中，主要是以植物为维生素的生产制造，香气成分和相关的前提受到了一定程度的小幅影响。 发言人03：07□公司联合当地的消防部门，在欧洲当地时间发生该事件之后15到30分钟，琦开始了相关的行动。整个的火势在半个小时到40分钟已经全部扑灭。然后在整个的这一个tragedy当中，有13到15位五村诺的宇宙率受到了小幅程度的轻伤，但没有任何其他的伤亡。 发言人03：43□目前也已经都在相关的医疗中心接受了全面的检查，已经身体恢复到了可以离开 医疗中心的健康程度。同时也没有对于空气、水源、土壤受到任何的污染或者是污染的影响。相关的环境监测设备和车辆也都会在厂区内外同时进行巡回巡查和进一步的观测。截止到目前也没有检测到任何的产品的残留。然后该工厂现在是处于一个，安全关闭的状态。具体的事故的切实原因正处在进一步的调查和安全评估当中。也已经都向当地的有关部门和关联的有关部门进行了整体的相关的通报。发言人04：43□目前上来看，接下来进入到第二个部分，可能会产生的一些关联性的影响。只能 说大家不排除会对于为一为A价值链上下游的产品，或者是相关的内容元素以及相原料的供应，可能会有一定的小幅的延迟，中断或者是重新的在生产。同样作为这个预防和回馈的措施，大家已经对这些产品进行了一些合适的调控，以及和关联方的有效沟通当中。目前这一点正在持续进行，且会在合适的时间进一步的对外进行有效的披露。 发言人05：37□然后目前已经积极的和包括但不限于主要的客户，关联的客户，区域的客户来进 行关于以上整体事件的原因，现在的状况，所以预测的原因，现实的状况，以及对于该事件包括但不限于火请人员受伤以上的回复，环境监测的具体情况的告知。不管是eterno还是对于外界，我 们的关联方，目前都处于这样的一个阶段。那么真正的事故原因现在还处于进一步的内部环境安全调查和事件评估当中。另外我们不太能对于客户的任何潜在影响进行正面的引导或者是评论，只是会提供个人作为该行业从业人员的可能的一些观察，所以这个是第二点。 发言人06：41□第三点回到前面，因为是前体类，所以可能会对于维A唯一，包括说像一些香原料nutrition、humananimalkind的一些相关产品，可能会在一定时间阶 段之内造成一定的影响。不管是对于生产方式关联生产方、中游生产方、加工方、饲料或者是其他的维生素类产品的生产使用，及其价格价的波动。除此之外同类的生产原料供应商也有可能会对于整体的价格波动造成一定的共同参与式的影响。所以这个是对于接下来可能出现的一些价格带上的一些改变和影响。 发言人07：41□除了以上所提到的关于工厂环境事故原因评估和内部伤伤治诊疗的情况之外，接 下来可能会进一步的去加快，但当然依然会按照完整有效的安全事故评估的流程去进行对于该事件的全面的了解，原因的排除，设备的检修，损毁状况的进一步评估，生产设备的在调试，这一件事情也正在进行。除此之外也已经与合作方进行了相关的流程上的告知，时间节点上的互动。目前这一点上还在定，良性的预估仅限只是我个人的了解，可能会在第四季度或者是在明年的第一季度会有更好的良性重新恢复生产。 发言人08：42□以上大概是现在的一些节奏可能造成的影响，还有接下来的一些节奏愉快。好的 ，谢谢大家对嘉成就接下来您这边来提问。好好好，谢谢老师。专家，我这边是明生化工的专家厂。然后主要是因为您刚刚也提到，这其实是涉及到比较多的一个品类，您能不能给大家具体的梳理一下 ，它其中涉及到的一个具体品类，然后具体中间品给他们对应的一个大概产能。因为维生素行业，它这个产业链还是比较复杂。然后巴西它这次爆炸也涉及到了比较多的环节，希望你能给大家做一个简单的解读。 发言人09：29□OK，首先像前面所提到的，可能会有一些产品会受到一些影响。譬如说甲基是 子彤，贝塔离子彤，以及其他的香原料成分，还有柠檬醇，这个可能也会受到一定的影响。但是类似于像香茅醇、芳樟醇、香叶醇相关的衍生物不受影响。然后对于核心推动维生素A和维生素E的前原料会有一定的影响。因此会对于国内，当然包括但不限于国内的维生素A和维生素E的价格和最终的产品会有影响。这一个部分的产能，整个total会占到全球的16%到18%。 发言人10：29□而该事件的具体的影响占比到底能占到16%当中的多少，目前还需要进一步数 据的明确，可能不会影响特别大，这个是一个除此之外也不会对于香原料市场造成过度的影响，主要的影响还是在维生素A和维生素E上。然后除此之外可能也会对于类胡萝卜素会有一定的影响。现在能够看到的是维生素A当中的human和维生素A当中的animal，以及前面所提到的cha ris□nature。Human会有一定的影响，然后animal会有一定的影响，除此之 外几乎都是在可控的范围之内。另外会对维生□素E的human和animal略有一部分的影响。整体的产能会和前述一样，到底能够占到16%的。18%当中的 具体占比是多少？目前不太确定，可能会对于维生素A的影响要稍大一点，维生素E的影响会多多少少一点，大概是这样。 发言人12：04□明白，好的，谢谢专家。会议助理播报一下提问环节，我们把剩下时间交给线上 的不质证了。大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键，再按数字一，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键，再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 发言人13：01□好，专家你好，我再补充问一个问题。巴斯夫他其实17年也将发生过类似的一 个情况。当时他采取了一个方法，是去他的东南亚公司那边购买一些中间体。您觉得这一次他会不会通过类似的方式去恢复一个生产？首先不排除使用同类的方式方法，且有可能会有进一步的动作。但是在当时，同样另外一家公司D开头的这一家也发生过同类的事件，也采取了同样的措施。不排除现在大家都会，但是经过了几年的改变，东南亚占到整体的占比有多少，它的库存有多少，是现在可能需要去讨论的问题。另外除了向自己内部寻求external的帮助之外，可能也会有一些对外的 尝试和相关的举措。 发言人14：04□另外这个事件对于一部分的维A和类胡萝卜素产品还有力会产生一些不可抗力方面的一些影响。转而会影响到国内一些相关set的生产。这些set当中也之前会有一定合适的库 存量，所以依然还是能够进一步的去推动现行产品的进一步生产。然后对于香精香料这个部分和按照接下来预计产能修复之后的产品供给需求，会再去寻求合适的外采的原料帮助。 发言人14：49□另外前面还有一点没有提到的是，也有可能会对于抑制物醇会有一定的影响，但 当然它也是维生素的一些相关的事情。有另外现在正值夏季，大部分的同类厂商的生产其实都是处于停工检修的阶段，所以这一点也需要考虑进去，会在这一个时间段之内进一步去评估库存的量，来寻求对内和对外的进一步的供给。 发言人15：32□明白，您目前看起来的话，因为您是那个。你那边的电话听不太清楚啊啊啊，现 在可以吗？可以给你重复一下吗？现在可以，不好意思。因为就是从供应链方面来讲，目前有观测到国内外有其他产能，可以去弥补这方面的缺口。 发言人16：02□坦白来说是有的，但是能不能提供这么大的供给量是一个问题。因为毕竟它的整 体的供给量是占到比较大的一个部分。另外一个是内部会有相关的安全事故的整个的评估，要基于它的结果才会进一步的去推动这个生产。所以第一个有。第二个是能不能供给到这么大的量待定。第三个是即便能供给，即便能外采，即便能内采，到底要不要立刻采购之后重新立刻修复，即刻恢复生产 ，是要等待安全调查的结果。明白，拉斯夫目前的一个开工率和库存水平大概是怎样的？ 发言人17：01 首先在这个工厂现在是处于停工的状态。停工在整个停工和相关修复和停工的这样的一个状态。但是对于国内的关联的生产，厂方是已经重新恢复了生产。这个最热的夏季的停工检修时间已经刚刚过去。发言人17：26□另外一个是要分成为A为E和香精原料的库存的量，可能为A还能够进一步生产1000到2000吨之间，然后E可能会在5到1200之间。香原料目前还不太确定，但是应该 能够回到之前55%左右，就是现在的整个的库存量。如果按一个时间的维度来讲的话，它现在当前的库存量大概能够供应现有客户多久。一个季度大概几周？我觉得可以维持到一个季度。这个前提是要明确，不是完全按照之前的供货和生产力，而是按照可以进一步去维系合适的最低生产力来讲，是可以维系到这么久。但是如果想要很快的回到之前，那么这个时间周期不会很长，可能一个月或者是1.2到1.5个月之间。 发言人18：53□另外一个是这一点不具备特别大的参考意义，是在安全事故调查的同时，也有可 能会有一些可抗力和不可抗力因素的对外告知。所以可能不太会完全按照之前的量去给到其他的关联方面进行监控制。明白，据您了解，巴斯夫目前有采取手比如说外购行动以及其他的一个补充行动，是满足他当前供应链的安全。这个只是我自己的个人的角度，已经寻求了关联合作方，包括glob alwest和domestic。但是大家同样都在这个行业之内，如果按照现在的上涨和上行趋势，不太会完全的拨给到这一边来进行维系。 发言人20：08□而也有可能会期望价格的进一步推升。因为控制的是上游原料，如果没有上游原 料产品就无法生产，价格就会进一步的去上涨。所以第一个就是说有其他的关联方手里是有的，也正在推动。但是但是假设我们询问了十家，十家当中可能有65%以上sayno，剩下的可能正在negotiate当中。所以关于目前的这个节奏是已经进行了相关的寻求。但是大家都在观测价 格到底会调整和调配到什么样子的阶段，你决定要不要同意这一种外采和协助，这个是一个。发言人21：03□另外一个是如果按照百分比去看，对于globalwise的寻求，还是对 于domestic的寻求的话，目前globals会多一点，大概65%、70%，其他的部分 还是多的。明白，那您刚刚说有就是看这个价格因素。我们目前有看到友商发一些涨价通知函，以及一些比较大面积的涨价。从现在的报价，我们觉得从产品的报价上来看，都是有上涨的，可能都已经