【中泰电子】AI全视角—科技大厂财报专题｜旺宏24Q2季报点评：业绩超预期，24H2展望乐观

旺宏电子科技第二季度（24Q2）的财报数据显示，其季度收入达到65亿台币，相比上一季度增长12%，略高于市场预期的64亿台币。然而，与去年同期相比，收入下降了13%。毛利率达到了30%，较上一季度提高了10.2个百分点，较去年同期增加了1.7个百分点，这主要是由于第二季度的存货跌价损失较低以及产品组合的变化。

在产品方面，NAND存储器收入环比增长31%，NOR存储器收入环比增长16%，而ROM存储器收入则环比下滑15%，FBG（flip-chip邦定）收入环比增长17%。整体而言，NAND和NOR的收入增长表现较好。

旺宏电子在NOR存储器领域的表现尤为亮眼，该产品线的下游应用中，电脑、消费电子和通讯设备的需求良好，但汽车和工业领域的需求相对疲软。电脑相关的收入占总收入的30%，消费电子占11%，通讯设备占21%，车用电子占20%，工业/医疗/航天领域占18%。

对于2024年下半年（24H2），旺宏电子表达了乐观的展望，预计NOR、NAND、ROM、FBG四大产品线在第三季度的表现都将好于第二季度。其中，ROM受到大客户游戏主机发售周期的影响，短期内面临压力，但预计第三季度的出货量将较第二季度有所增长。NOR存储器的价格在第二季度已有所回升，考虑到下半年市场的恢复，预计NOR存储器的价格将继续上涨。

在产能方面，旺宏电子表示其产能处于满载状态，对产品和市场充满信心。尽管汽车和工业领域的需求较为疲软，但预计在接下来的2-3个季度内会有复苏迹象。

风险提示方面，报告强调了信息来源的不确定性，包括旺宏官网整理和翻译的资料可能存在未被确认的风险，以及报告信息更新可能不及时等问题。