外汇双周报：9月降息强预期，政治局会议中性，

1    外汇代码 外汇名称 收盘价 前收盘价 区间涨幅 USDCNY 美元兑人民币 7.2150 7.2602 -0.72% EURCNY 欧元兑人民币 7.8258 7.9193 -1.16% JPYCNY 日元兑人民币 4.8414 0.0000 4.89% GBPCNY 英镑兑人民币 9.1868 9.4178 -2 .25% AUDCNY 澳元兑人民币 4.6948 4.8193 -3.42% CNYMYR 人民币兑林吉特 0.6310 0.0000 -1.8 7% CNYTHB 人民币兑泰铢 4.9018 4.9550 -1.65% 中美利差（右轴） 美元兑人民币 7.6 7.4 7.2 7 6.8 6.6 6.4 6.2 6 5.8 5.6 2021-08 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 -2.5 -3 2022-08 2023-08 -1- 7.4 7.35 7.3 7.25 7.2 7.15 7.1 7.05 7 6.95 离岸在岸价差（右轴）离岸美元兑人民币 在岸美元兑人民币 0.06 0.04 0.02 0.00 -0.02 -0.04 -0.06 7.35 7.3 7.25 7.2 7.15 7.1 7.05 7 6.95 6.9 6.85 离岸在岸价差（右轴）3个月远期NDF3个月远期 0.04 0.00 -0.04 -0.08 -0.12 -0.16 -0.20 2023-082023-112024-022024-052023-082023-112024-022024-05 上港拆解利差（右轴） SHIBOR3个月 HIBOR3个月 7 0.00 6 5 -1.00 4 -2.00 3 2 -3.00 1 0-4.00 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 中国一年贷款利率 4.4 4.2 4 3.8 3.6 3.4 3.2 2019-07 2021-07 2023-07 -2- 美元指数 120 115 110 105 100 95 90 85 美元兑欧元 美元兑英镑 美元兑日元（右轴） 1.1 1.05 1 0.95 0.9 0.85 0.8 0.75 0.7 0.65 170 160 150 140 130 120 110 100 90 外汇代码 外汇名称 收盘价 前收盘价 区间涨幅 USDX 美元指数 103.23 104.37 -1.09 % EURUSD 欧元兑美元 1.0911 1.0881 0.28% GBPUSD 英镑兑美元 1.2800 1.29 -0.85% USDJPY 美元兑日元 146.5505 157.5045 -6.95% AUDUSD 澳元兑美元 0.6511 0.67 -2.59 % USDHKD 美元兑港币 7.8071 7.8106 -0.04% USDCHF 美元兑瑞郎 0.8575 0.89 -3.53% 80 0.6 80 2021-08 2022-08 2023-08 2021-08 2022-08 2023-08 -3- 2.5 2 1.5 1 0.5 0 美德利差 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 美日利差 2021-082022-082023-082021-082022-082023-08 -4- 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 2023-12 2024-02 2024-04 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 2023-12 2024-02 2024-04 中国 美国 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -5- 中国CPI 6 5 4 3 2 1 0 -1 -1 -2 -2 2019-07 2021-07 2023-07 2019-07 2021-07 2023-07 0 美国核心CPI欧元区调和CPI日本核心CPI 7 6 5 4 3 2 1 -6- 5 4.8 4.6 4.4 4.2 4 美元兑马来林吉特 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 美元兑澳元 3.8 2021-082022-082023-08 1 2021-082022-082023-08 美元兑巴西雷亚尔 6 5.5 5 4.5 4 3.5 3 2021-08 2022-08 2023-08 美元兑阿根廷比索 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2021-08 2022-08 2023-08 -7- 美元兑印度卢比 86 84 82 80 78 76 74 72 70 68 66 美元兑泰铢 41 39 37 35 33 31 29 27 25 2021-082022-082023-082021-082022-082023-08 -8- -9- 马来CPI印度CPI泰国CPI（右轴） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 350 300 250 200 150 100 50 0 阿根廷CPI巴西CPI（右轴） 14 12 10 8 6 4 2 0 马来西亚基准利率 2019-07 2021-07 2023-07 澳大利亚基准利率 2019-07 2021-07 2023-07 2019-072021-072023-072019-072021-072023-07 3.5 5 3 4.54 2.5 3.5 2 32.5 1.5 2 1 1.51 0.5 0.5 0 0 -10- 巴西基准利率 16 14 12 10 8 6 4 2 0 140 120 100 80 60 40 20 0 阿根廷基准利率 2019-072021-072023-072019-072021-072023-07 泰国基准利率 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2019-07 2021-07 2023-07 印度基准利率 7.3 6.8 6.3 5.8 5.3 4.8 4.3 3.8 3.3 2.8 2019-072021-072023-07 -11- -12- -13-