航运集装箱市场周报

航运集装箱市场周报 林嘉旎 投资咨询资格：Z0020770 邮箱：linjiani@gf.com.cn 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年8月4日 品种 关键指标 周度展望 集装箱运输 【运价】：当前上游头部航司对未来6周欧基港的报价呈水平震荡为主。截至7月29日，SCFIS欧线结算价指数环比下降1.5%至6225.65点，本期SCFIS欧线结算价指数的下跌结束了此前维持的13周（4月29日-7月22日）连涨，SCFI综合指数于7月12日结束连续13周（4月3日-7月5日）的上涨。截至8月2日，SCFI综合指数下跌至3332.7点，周度环比下降3.34%；上海-欧洲运价下跌1.68%至4907美元/TEU。【供给】：集装箱运力供给保持高速增长，但绕航非洲对实际有效运力有所折损。截至8月2日，全球集装箱总运力为3038.5万TEU，总运力同比增长10.44%。6月，中国集装箱产量达到3028.5万立方米，同比上涨202.5%。随着亚洲主要港口的运营能力逐渐提升，以及航司积极利用相邻港口对停靠频次进行动态的调度，亚欧航线的准班率有望低位修复，仓位管理的挑战将逐渐有所缓解。【成本】：7月，国际海员薪酬指数持续走低。截至8月1日，各船型租金较上年同期均有显著提升：好望角型上涨40%至19659美元/天；巴拿马型上涨97%至13439美元/天；超灵便型上涨97%至13069美元/天。同日，新加坡燃料油价格分别为482.65美元/吨（180CST）、475.51美元/吨（380CST）、587.35美元/吨（低硫）；对比上年同期，高硫价格下跌超10%，低硫下跌3.77%。【需求】：6月我国对外出口金额同比增长幅度明显，传统欧美市场势能有所衰减但东盟及“一带一路”国家或为中国外贸注入新动能。我国进出口贸易结构持续优化，机电、电子、汽车类相对高附加值商品为我国出口贡献主要份额。上周欧盟和美国的花旗经济意外指数维持在0以下运行，表明短期内两个市场的经济情况不及预期。7月欧美主要经济指标均有所下滑，但随着感恩节和“黑五”等节日的临近，可适当关注劳动密集型商品在7-9月出口欧美高峰期时的表现，以及货商在此前或因高运价而推迟低附加值商品的发货是否将在下半年有更高的发货意愿。OECD领先指标显示当前世界主要经济体均录得100点以上，表明未来6-9个月相应地区经济或仍具备扩张势能。 本周，针对伊斯兰派系高级领导人的斩首行动为欧线盘面的情绪博弈提供了新一轮的支撑。随着结算价和订舱价指数的滞后关系被进一步验证，围绕08合约交割逻辑的博弈或将较为有限。在对哈马斯领导人的哀悼仪式结束后，相关国家和组织的反击报复兑现程度或将对中东地区的稳定构成一定挑战。在短期内地缘缺乏积极情绪的情况下，可适当在震荡中关注基差修复的情况，远月合约波动较大，注意仓位的风险管理。 本报告数据来源为Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 目录 01集装箱市场运输价格 02运力供给 03运输成本 04贸易需求 05干散货运输跟踪 一、集装箱运输市场价格 航司未来6周上海-欧洲20GP箱型报价航司未来6周上海-欧洲40GP箱型报价 •虽然运价上行受阻使得个别航司已率先开始试探性下调订舱价格，但目前上游主流的几大航司对未来6周欧基港的运费报价仍偏水平震荡为主，20GP和40GP箱型的价格中枢分别在5800美元/TEU和8500美元/FEU上下 •根据本周各航司官网公布的通知，头部航司例如马士基和CMA仍在动态调整旺季和港口等相关附加费，在对部分已生效旺季附加费进行下调的同时，新的旺季附加费也将在8月中旬左右进入生效期 •根据极羽科技，截至8月2日，上海-欧洲基本港的运费报价参考，马士基4478-5393美元/TEU，7470-8538美元/FEU ；MSC4940-5545美元/TEU，8240-8540美元/FEU；CMA5030-5280美元/TEU，8810-9560美元/FEU 集运欧线走势上海出口集装箱结算运价指数SCFIS •上周集运指数期货盘面受以色列斩首行动影响，整周来看震荡偏强，远月合约周累计涨幅均在20%上下 •随着伊朗结束对哈马斯领导人的哀悼仪式，短期内多个国家和组织对以的报复行动宣言兑现情况或将持续为盘面的情绪博弈提供支撑。截至8月2日收盘，08合约上涨0.9%至5599点，主力10上涨5.04%至3653点 •截至7月29日，SCFIS欧线结算价指数环比下降1.5%至6225.65点，美西线指数环比下降10.2%至4146.93点 集运欧线主连 集运欧线EC2408 集运欧线EC2410 集运欧线EC2412集运欧线EC2502集运欧线EC2504 •本期SCFIS欧线结算价指数的下跌结束了此前维持的13周 （4月29日-7月22日）连涨，与SCFI此前维持的13周连涨相互印证，SCFIS的滞后性得到进一步检验 •上海出口集装箱运价指数（SCFI）：本期SCFI综合指数下跌至3332.7点，周度环比下降3.34%；上海-欧洲运价下跌1.68%至4907美元/TEU；上海-美西运价6245美元 /FEU，较上周跌6.27%；上海-美东运价9346美元/FEU ，较上周跌2.21% 上海出口集装箱运价综合指数SCFI历史对比 欧线结算价、运价、和期货的联动上海出口集装箱运价指数SCFI 上海-欧洲基本港上海-美东基本港 上海-美西基本港上海-地中海基本港 上海-波斯湾基本港上海-澳新基本港 上海-南美基本港 二、运力供给 •当前全球集装箱船运力超过3030万标准箱（TEU），同比增幅维持在10%以上 •6月，中国集装箱月度产量达到3028.5万立方米，约101 万TEU，同比涨幅为202.5% •同月，全球集装箱船完工量为28.4万TEU，新增订单为57 万TEU；新船完工量约为集装箱产量的1/3 •据VesselsValue在7月11日发布的预测，今年集装箱船拆 船量或将持平2023年130千TEU的水平 全球集装箱船运力供给 全球集装箱船完工和新订单量中国集装箱月度产量 •截至8月2日，地中海航运的运力超过602万TEU；加上马士基和达飞，前3家企业持续占有超半数的集运市场运力 •同日，欧洲和跨太平洋的运力分别较去年同期涨1.62%和11.42%，跨大西洋的运力下降11.86% •手持集装箱船订单连续下滑10个月后在 6月有所提升 集装箱运力部署分地区全球集装箱船手持订单量 沿欧线国家地缘风险报告占比 •7月，亚欧航线上的国家地缘风险报告之和持续下降，其 中，以色列的地缘风险相关报道占比连续三个月下降 •6月，全球主干航线准班率整体维持在低位震荡，收发货服务较前值略有提升 •上周，我国港口完成集装箱吞吐量为556.8万TEU，较前一周环比下降8.7% 我国港口完成集装箱货物吞吐量周度情况全球主干航线准班率情况 不同航线到离港服务准班率不同航线收发货服务准班率 欧洲主要港口准班率 美国主要港口准班率 亚太主要港口准班率 3大集运联盟收发货服务准班率 3大集运联盟到离港服务准班率 航司收发货服务准班率 航司到离港服务准班率 苏伊士运河通行情况统计非洲好望角通行情况统计 •通过统计两地通行吨量较上年同期增减，得出吨量缺口自3月中后平均大约维持在50万吨/天的水平 三、运输成本 3运输成本：租船价格上升，燃油及人力成本下降 中国平均租船价格 •截至8月1日，3个船型租金较同期均有提升：好望角型上涨40%至19659美元/天；巴拿马型上涨97%至13439美元/天；超灵便型上涨97%至13069美元/天 •同日，新加坡燃料油价格分别为482.65美元/吨（180CST）、475.51美元/吨（380CST）、587.35美元/吨（低硫）；对比上年同期，高硫价格下跌均超10%，低硫下跌3.77% •7月，中国国际海员薪酬水平较同期均有一定程度下降，高级和普通海员分别下降5.13%和7.23%至1287.68和1512.19；普通海员薪酬指数较6月略有提升 中国国际海员薪酬指数国际市场燃油价格分密度和硫含量 四、贸易需求 •6月，我国出口金额为3078.5亿美元，同比增长8.96%， 高于前值 •同月，我国对美出口金额同比增长6.6%，对欧盟增长4.08%，对东盟增长15.02%；RCEP等多边贸易协定持续为我国贸易注入活力 •截至8月2日，人民币即期汇率为7.2150(兑1美元)和7.8258(兑1欧元)，两者较上年同期分别增长0.35%和下降0.15% 中国月度出口情况 对出要贸易伙伴出口金额同比人民币即期汇率 •6月，我国进出口贸易当中加工贸易占17.23%，其他贸易占18.51%，一般贸易占64.26%；除一般贸易占比略有下降外，其余占比均各自高于年初水平 •同月，我国对东盟国家的出口金额达到498.08亿美元，同比增速维持高位，欧美出口金额分别为457.48和455.13亿美元 •6月，机电、电子、汽车相关的产品合计2183.18亿美元 ，持续为我国出口贡献主要份额 中国进出口贸易结构 中国对主要贸易伙伴出口金额当月值中国主要商品出口金额当月值 •7月，欧元区综合经济指数上升1.0至51.9点，制造业PMI下降至45.6，较上月下降0.2个点，服务业PMI为50.1，较上月下降2.7 •同月，欧盟消费信心指数为-12.2，零售业为-7.6，服务业5.4，工业信心指数-9.8，数据整体较上期下跌，短期内市场对复苏信心或受挑战 •7月，欧盟经济景气指数为96.4，同比增长2%。5月零售和销售指数为99.9，同比增速低位改善 欧元区PMI指数 欧盟零售及经济指数欧盟信心指数 •7月，美国密歇根大学消费者3项消费指数均延续上个月的下行趋势，自第一季度以来连续同步下滑 •同月，美国供应管理协会公布的PMI数据显示，制造业和制造业新订单持续下滑至46.8及47.4 •6月，美国零售及食品相关服务销售额同比上升0.2%，增幅较上一期有所放缓；经济活动指数持续上升，录得144.31点 美国供应管理协会PMI指数 美国零售情况及经济指数美国密歇根大学消费者指数 •6月，出口欧盟劳动密集型商品整体小幅波动：HS第12类（鞋帽伞等；已加工的羽毛及制品；人造花；人发制品）12.7亿美元 ，同比增加0.84%；HS第11类（纺织原料及纺织制品）45.1亿美元，同比减少0.35%；HS第95类（玩具、游戏或运动用品及其零附件）14.6亿美元，同比增加1.26% •同月，出口美国劳动密集型商品趋势有分化：HS第12类15.1亿美元，同比涨5.54%；HS第11类47.7亿美元，同比涨6.84%；HS第95类24.3亿美元，同比减少25.81% 出口欧盟劳动密集型商品月度金额 出口美国劳动密集型商品月度金额出口欧盟劳动密集型商品金额月度同比 •6月，电子类商品出口呈欧降美升的趋势：HS第85类（电机、电气、音响设备及其零部件）出口欧盟金额119.4亿美元，同比减少4.79%，为第12个月同比下降；出口美国金额94.0亿美元，同比增加4.31% •同月，汽车类商品出口延续欧降美升的局面：HS第87类（车辆及其零附件，但铁道车辆除外）出口欧盟金额23.7亿美元，同比下降6.88%，为第6个月同比下降；出口美国金额19.8亿美元，同比增加26.6%，为第8个月同比上升 •相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截至6月，出口欧盟金额18.9亿美元，同比增长13.0%；出口美国金额28.4亿美元，同比增加11.51% 出口欧美家具类（HS第94类）情况 出口欧美电子类（HS第85类）情况出口欧美车辆及其零附件（HS第87类）情况 OECD综合领先指标-亚太经合组织部分成员OECD综合领先指标-欧洲主要经济体 OECD综合领先指标-北美OECD综合领先指标 五、干散