《中共中央关于进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定》解读系列之四

Ω 研究院 中银研究产品系列 ●《经济金融展望季报》 ●《中银调研》 ●《宏观观察》 ●《银行业观察》 ●《国际金融评论》 ●《国别/地区观察》 作者：范若滢中国银行研究院 电话：010–66592780 签发人：陈卫东 审稿：周景彤梁婧联系人：王静刘佩忠 电话：010–66596623 ＊对外公开 ＊＊全辖传阅 ＊＊＊内参材料 2024年8月2日2024年第36期（总第547期） 《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》解读系列之四 首发经济：发展趋势、面临挑战与相关建议＊ 二十届三中全会《决定》提出，要“积极推进首发经济”。这是中央层面首次提及“首发经济”，引起社会各界高度关注。我国首发经济仍处于探索阶段，近年来增长较快，正在成为城市品牌建设的重要力量。目前呈现出上海领先，北京、成都、深圳、杭州等城市紧随其后的“一超多强”格局。同时，首发经济还面临城市间同质化竞争加剧、业态结构较为单一、可持续运营能力有待加强等挑战。建议鼓励各地区结合地方文化、区域特点等因素进行差异化发展，通过“量质齐增”强化首发经济的带动效应，多措并举助力首发经济持久发展，加强金融对首发经济的支持。 首发经济：发展趋势、面临挑战与相关建议 二十届三中全会《决定》提出，要“积极推进首发经济”。这是中央层面首次提及“首发经济”，引起社会各界高度关注。我国首发经济仍处于探索阶段，近年来增长较快，正在成为城市品牌建设的重要力量。目前呈现出上海领先，北京、成都、深圳、杭州等城市紧随其后的“一超多强”格局。同时，首发经济还面临城市间同质化竞争加剧、业态结构较为单一、可持续运营能力有待加强等挑战。建议鼓励各地区结合地方文化、区域特点等因素进行差异化发展，通过“量质齐增”强化首发经济的带动效应，多措并举助力首发经济持久发展，加强金融对首发经济的支持。 一、首发经济的内涵与缘起 “首发经济”最初起源于“首店经济”，聚焦于品牌首店的开设。相较于普通门店，品牌首店在消费场景、商业模式、产品服务上更注重创新，往往能够带来新颖的购物体验，带动形成新的消费增长点。随着城市经济的蓬勃发展及消费市场的日益成熟，首发经济的内涵日益丰富，逐渐升级成一种新兴的经济模式，涵盖了从首店开设、新品首秀，到首次活动展示等多种形式，其核心在于通过创新成果的首次亮相，达到吸引消费、引领消费潮流的目的。同时，首发经济还强调与消费者建立紧密的互动关系，使品牌价值与区域资源实现最优耦合。 “首发经济”的概念最早由上海提出。2018年，上海举办“全球新品首发地”活动。2020年，国家发改委、中宣部、财政部、商务部等部门联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，提出“支持中心城市做强‘首店经济’和‘首发经济’，鼓励国际知名品牌在中国市场首发或同步上市新品”。此后，以上海、北京、深圳等为代表的消费中心城市陆续制定并出台推动首发经济的相关措施，积极推动首发经济。 二十届三中全会《决定》提出“积极推进首发经济”，具有重大意义。一方面，有助于进一步挖掘我国消费潜力，是提振内需与深化供给侧结构性改革有机结合的重要抓手。随着我国经济社会发展进入新阶段，居民收入水平由中高水平向高水平迈进， 居民消费需求趋向个性化、多元化发展，而我国仍存在高质量、个性化、中高端商品和服务有效供给不足等问题，亟待通过消费模式创新来弥补这些不足。首发经济通过创新经营模式、服务方式和独特的设计等，创造出超出消费者认知的商品和服务，激发出消费欲望。另一方面，能够对区域经济社会发展产生积极效应。首发经济的发展将起到较好的品牌宣传和示范效应，实现品牌与区域的价值耦合，增加城市的时尚度、影响力，带动城市就业、税收、区域投资增长，有望进一步推动产业的集聚和发展，增添城市活力。 二、我国首发经济的发展趋势与特征 （一）一二线城市率先发展，三四线城市、部分县域逐步梯次跟 进 我国首发经济仍处于探索阶段，近年来整体高速增长。上海起步较早，北京、成都、杭州、武汉、深圳等城市也加快发展步伐。上海市商务委数据显示，2018－2022年，上海引进各类国内外品牌首店达4881家，平均每天新增2.7家首店。根据赢商大数据，上海的零售类首店数量占全国的比重高于30%（表1）。目前，在首发经济区域布局方面，我国基本上呈现出上海领先，北京、成都、深圳、杭州等城市紧随其后的“一超多强”格局。此外，三四线城市、部分县域也逐步梯次跟进。整体看，首发经济区域聚集特征较为显著，2023年，全国首店华东地区占比为49.25%，占全国首店总数的近二分之一（图1）。 不同的城市在推动首发经济过程中，对于品牌和模式的选择各有侧重。从品牌角度来看，首店通常分为品牌首店、副牌首店、旗舰首店、产品线首店；从地域角度来看，首店一般分为全球首店、亚洲首店、中国（内地）首店、区域首店、城市首店。一线城市更倾向于引进高端品牌首店、能级较高的中国首店甚至亚洲首店、全球首店，例如，上海的Costco中国大陆首店、Apple中国大陆最大旗舰店（表2）。二三线城市更倾向引进区域首店、高端副牌首店，以及一些有地域特色的旗舰首店，例如，重庆的茶颜悦色西南首家主题概念店、MANNERCOFFEE区域首店（表2）。近年来，一些 品牌开始向下沉市场进军，还通过形象概念店、快闪店、重构店等形式强化品牌与城市间的结合。例如，贵阳的路易威登区域首店，星巴克在大量县城开设城市、县级首店，ZARAHOME在三四线城市开设形象概念店，等等。 表1：近五年“全国零售首店”TOP10城市 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 城市 占比 城市 占比 城市 占比 城市 占比 城市 占比 上海 41.51% 上海 32.46% 上海 31.62% 上海 30.38% 上海 38.16% 北京 14.47% 北京 13.16% 北京 17.00% 深圳 13.65% 深圳 10.95% 深圳 11.95% 深圳 12.28% 杭州 11.07% 北京 10.92% 成都 8.13% 杭州 10.69% 广州 10.53% 深圳 9.49% 成都 10.24% 北京 7.42% 武汉 5.66% 杭州 8.77% 成都 7.91% 南京 7.85% 重庆 7.07% 广州 5.03% 厦门 4.39% 广州 6.32% 杭州 6.48% 杭州 6.01% 成都 3.14% 成都 4.39% 武汉 2.77% 武汉 4.44% 南京 4.24% 重庆 1.89% 重庆 3.51% 长沙 1.98% 广州 3.75% 武汉 3.18% 西安 1.89% 武汉 3.51% 重庆 1.19% 重庆 1.37% 广州 3.18% 长沙 12.60% 西安 1.75% 宁波 1.19% 长沙 1.37% 西安 1.77% 资料来源：赢商大数据 图1：2023年我国首店区域分布情况 5% 1% 西南 16% 华中 12% 华北 6% 西北东北 华南11% 华东49% 华东华北华中华南西南西北东北 资料来源：《2023全国首店经济发展报告》 表2：部分城市的代表性首店 城市 商圈 代表项目 代表性首店 上海 南京路 Costco中国大陆首店、路铂廷全球首家LoubiFamily主题空间、欧莱雅PRO全球旗舰沙龙、始祖鸟全球首家以“博物馆”命名的品牌体验店、Apple中国大陆最大旗舰店、星巴克臻选上海烘焙工坊 北京 三里屯 JORDAN北京飞行旗舰店、ANTASNEAKERVERSE安踏作品集白标首店、LELABO香氛实验室北京首店、野兽派和Jellycat的全球首家联名限时花店 成都 春熙路 SKECHERS成都春熙路旗舰店、Aesop伊索（太古里店）、三克映画（西南首店）、次元GO（西部首店） 杭州 湖滨 RAIVE中国首店、XLARGE杭州首店、霸王茶姬全球首家“无声门店”、白蘭BLANK中国首店、小仙炖鲜炖燕窝中国首店、Wooha中国首店 广州 天河路 香奈儿首批贵宾尊享沙龙、ChanelLesSalonsPrivés广州首店、全国首家喜茶·茶坊、耘景里全国首店、CASETiFYSTUDiO华南首店、法国轻奢设计师珠宝品牌DJULA广州首店 武汉 武广 Seesaw华中首店、On昂跑华中首店、nauticaWhitesail华中首店、PHÓRM湖北首店、CHICJOC华中首店 深圳 后海 homas'sCafe亚洲首店、日潮集合店STUDIOUS、KVK华南首家先锋配饰品牌店、华南首家海胆专门店 重庆 观音桥 西南首店韩宫宴、全国首家户外温控店去茶山、茶颜悦色西南首家主题概念店、MANNERCOFFEE区域首店、TheGreenParty西南旗舰店 南京 新街口 GoldenGoose全新精品店、一浦·手打熟成牛肉厚饼全国首店、KVK华南首店、南北意江苏首店 西安 曲江 ILOVETOY西北首店&西北旗舰店、CiaoPanificiobyB&C西北首店、TAIFORKS大福创意韩国料理西安首店、theRoll’ING西北首店 资料来源：根据公开资料整理 （二）新业态、新概念层出不穷，城市特色与品牌有机结合 首发经济正在成为城市品牌建设的重要力量。在推进首发经济的过程中，城市特色与品牌之间的结合日益紧密。例如，北京王府井百货引进的首家乐高品牌店，以故 宫为灵感，创作了巨型屋檐，吸引了大量消费者前来打卡，成为旅游的新热点。目前，还未进入中国市场的国际S级品牌已经不多，面对这一挑战，一些国际品牌开始寻求新的进入策略，通过开设概念店来迎合中国市场，例如，耐克在上海开设了全球首家HouseofInnovation，提供个性化定制服务和最新科技产品。 在新时代，消费者的关注点已经从单纯的产品转向了体验和服务。在此背景下，首发经济也在不断升级发展，新业态、新概念层出不穷，从传统的零售、餐饮向艺术人文、体育、生活方式等更广泛的概念品牌转变。滑板、滑雪、潮玩等小众服务型新消费类首店品牌，以其独特的魅力成为市场的新宠，为城市带来了新的流量和活力。运动健身、康体生活、文化生活、生活美学等服务型业态，正在成为首店首发的发展主体。部分新兴品牌尝试通过科技手段来提升顾客体验，例如，喜茶推出的“喜茶GO”无人智慧店。这些业态不仅满足了人们对生活质量的追求，更体现了对精神生活的向往。此外，随着我国国货品牌的崛起，一些本土品牌也通过开设首店、旗舰店来强化品牌影响力。例如，国民品牌“大白兔”的全球首店在上海开设，成为国潮文化新地标。 （三）线上线下融合发展，为品牌带来了更广阔的市场空间 一方面，线下品牌正积极拓展线上渠道，利用社交媒体的力量来增强品牌效应。一些实体首店通过微信、微博、小红书、抖音等平台，不仅拓宽了销售渠道，还通过线上互动和内容营销，迅速成为网红打卡地，有效放大了品牌的影响力和销售规模。一些品牌通过在线上首发新品，借助数字经济的东风，催生了“数字化首店”的概念，为首发经济注入了新的活力。 另一方面，线上品牌也开始走向线下，寻求更多元化的发展路径。随着线上流量成本的增加，许多线上品牌开始探索线下市场，以获取更稳定的客户基础和更丰富的消费体验。例如，国内设计师品牌MURMURMI、护肤品牌薇诺娜、户外品牌蕉下、女装品牌CHICJOC等线上品牌都通过开设线下首店和发布线下首发产品线，实现了品牌的进一步发展和市场的深入拓展。 三、当前我国首发经济面临的挑战 （一）城市间同质化竞争加剧，削弱首发经济的带动效应 近年来，上海、北京、深圳、南京、成都、长沙、福州等城市均陆续出台推进首发经济的相关政策措施。各大城市间同质化竞争加剧，市场上出现了一定程度的“首店”扎堆现象。一是不利于品牌差异化经营，可能引发消费者的审美疲劳，削弱首发经济的带动效应。二是对资源配置效率造成负面影响，三四线城市和偏远地区若直接与一二线城市同赛道竞争，不寻求差异化发展，往往难以吸引品牌首发。 此外，政策配套与落地执行的差异也是制约首发经济发展的关键因素。虽然各地政府出台了优惠政策