股指期货周报：本周市场持平，主力合约交割

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2016年11月18日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（161118） 本周市场持平,主力合约交割 核心观点:  本周市场持平，板块涨跌不一 沪深300指数收于3417.5，持平，中证500指数收于6602.3点，上涨0.3%，上证50指数收于2307.3点，下跌0.1%；HS300指数计算机、汽车、通信、有色金属等板块上涨明显，而房地产、医药生物、机械设备等板块下跌明显；HS300指数成份股方面，对指数贡献最大几只股票是中国联通、中国中车、东旭光电、康得新、江西铜业等，引起指数下跌贡献的几只股票是贵州茅台、万科A、五粮液、中兴通讯、伊利股份等。  期货合约涨跌不一，总持仓减少 沪深300、上证50和中证500所有合约涨跌不一，近期合约上涨，远期合约下跌；主力期货合约周五交割，沪深300、上证50、中证500总持仓减少。  期现货升水 本周主力期货交割与上次同期相比，沪深300期货主力合约周五升水9.94点，次月合约贴水22.85点；上证50期货主力合约周五升水6.52点，次月合约贴水10.47点；中证500期货主力合约周五升水15.87点，其余三个合约贴水分别是95.53点、334.53点和545.13点。  期货主力合约周五交割 股指期货IF1611、IH1611和IC1611合约于2016年11月18日进行交割，沪深300股指期货IF1611合约的交割结算价为为3426.59点；上证50股指期货IH1611合约的交割结算价为2313.08点；中证500股指期货IC1611合约的交割结算价为6616.63点。股指期货新合约定于2016年11月21日上市交易，沪深300股指期货IF1701合约的挂盘基准价为3394.4点，中证500股指期货IC1701合约的挂盘基准价为6510.6点，上证50股指期货IH1701合约的挂盘基准价为2298.2点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 特别感谢 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 8 （三）中证500股指期货 .......................................................................................................................................................... 13 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 18 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深两市A股资金流出，2016年11月14日流出236.92亿元，周二流出171.12亿元，周三流出213.25亿元，周四流出261.65亿元，周五流出215.94亿元。沪深300指数收于3417.5，持平，中证500指数收于6602.3点，上涨0.3%，上证50指数收于2307.3点，下跌0.1%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3417.5 0.0 1.3 14302697440.0 沪深300期货当月 3427.4 0.3 1.4 8209.0 0.0 -23491.0 沪深300期货次月 3394.6 0.0 1.4 7317.6 35338.0 17807.0 沪深300期货当季 3325.8 -0.2 1.7 389.6 3421.0 604.0 沪深300期货下季 3260.8 -0.4 1.3 104.4 782.0 143.0 中证500 6602.3 0.3 1.4 9861255880.0 中证500期货当月 6618.2 0.8 1.6 5891.0 0.0 -14274.0 中证500期货次月 6506.8 0.3 1.3 5126.0 24078.0 10765.0 中证500期货当季 6267.8 0.1 1.3 409.4 5800.0 627.0 中证500期货下季 6057.2 0.0 1.3 200.2 1988.0 384.0 上证50 2307.3 -0.1 1.8 3973868780.0 上证50期货当月 2313.8 0.2 1.8 3956.0 0.0 -11931.0 上证50期货次月 2296.8 -0.1 1.9 3513.0 20026.0 9017.0 上证50期货当季 2265.4 -0.3 1.6 245.2 2409.0 479.0 上证50期货下季 2233.6 -0.3 1.5 51.2 423.0 78.0 资料来源：中国银河证券研究部 沪深300股指期货合约涨跌不一，持仓量当月期货合约减少23491手，次月期货合约增加17807手，当季期货合约增加604手，下季期货合约增加143手，总持仓减少，当季期货合约的活跃程度小于次月期货合约。 中证500股指期货所有合约上涨，其中中证500期货当月合约上涨0.8%。当月期货合约减少14274手，次月期货合约持仓量增加10765手，当季期货合约增加627手，下季期货合约增加384手。 上证50主力合约上涨，而现货下跌。上证50期货合约总持仓减少，当月期货合约减少11931手，下月期货合约增加9017手，当季期货合约增加479手。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 SGXA50指数1611 SGXA50指数1612 SGXA50指数1703 SGXA50指数1706 2016/11/14 10092.05 10110 10132.5 10135 10102.5 2016/11/15 10074.05 10072.5 10097.5 10120 10052.5 2016/11/16 10060.78 10047.5 10070 10120 2016/11/17 10077.34 10060 10085 10085 10100 2016/11/18 10046.6 10072.5 10097.5 10100 10042.5 资料来源：中国银河证券研究部 而富时中国A50指数本周下跌，收于10046.6点。SGXA50指数1611期货收于10072.5点，SGXA50指数1612期货收于10097.5点，SGXA50指数1703期货收于10100点，SGXA50指数1706期货收10042.5点。其中1611期货合约日均成交量为121141手。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 富时A50 SGXA50指数1611 SGXA50指数1612 SGXA50指数1703 SGXA50指数170610092.0510074.0510060.7810077.3410046.61011010072.510047.51006010072.510132.510097.5100701008510097.5101351012010120100851010010102.510052.51010010042.52016/11/142016/11/152016/11/162016/11/172016/11/1893009600990010200 资料来源：中国银河证券研究部 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 2：HS300股指期货合约基差数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1200025003000350040004500500055002011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1-800-600-400-2000200400 沪深300 (000300.SH) 基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1107108109101010111012 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交量2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/1