股指期货周报：本周市场微涨，主力合约交割

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2017年3月17日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（170317） 本周市场微涨, 主力合约交割 核心观点:  本周市场微涨，板块涨跌不一 沪深300指数收于3445.8，上涨0.5%，中证500指数收于6483.2点，上涨0.5%，上证50指数收于2347.0点，上涨0.3%；HS300指数房地产、建筑装饰、公用事业、食品饮料等板块上涨明显，而银行、计算机、汽车、国防军工等板块表现较差；HS300指数成份股方面，对指数贡献最大几只股票是万科A、中兴通讯、三聚环保、贵州茅台、海螺水泥等，引起指数下跌贡献的几只股票是网宿科技、美的集团、上汽集团、海信电器、方正证券等。  期货所有合约上涨，上证50沪深300总持仓减少 沪深300、上证50合约下跌，中证500主力合约上涨；沪深300和上证50期货总持仓减少，中证500总持仓微减。  期现货升水 本周主力合约交割与上月相比，沪深300合约升水，主力合约周五升水18.19点，次月合约贴水38.61点；上证50主力合约周五升水9.84点，次月合约贴水变大11.96点；中证500期现货贴水减小，主力合约周五升水44.35点，其余三个合约贴水分别是73.24点、205.24点和390.85点。  期货主力合约周五交割 股指期货IF1703、IH1703和IC1703合约于2017年3月17日进行交割，沪深300股指期货IF1703合约的交割结算价为3464.33点；上证50股指期货IH1703合约的交割结算价为2356.85点；中证500股指期货IC1703合约的交割结算价为6527.75点。股指期货新合约定于2017年3月20日上市交易，沪深300股指期货IF1705合约的挂盘基准价为6433.6点，中证500股指期货IC1705合约的挂盘基准价为3421.8点，上证50股指期货IH1705合约的挂盘基准价为2342点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 特别感谢 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 8 （三）中证500股指期货 .......................................................................................................................................................... 13 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 18 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深300指数收于3445.8，上涨0.5%，中证500指数收于6483.2点，上涨0.5%，上证50指数收于2347.0点，上涨0.3%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3445.8 0.5 2.3 9159130280.0 沪深300期货当月 3464.0 1.7 2.9 11903.2 0.0 -28809.0 沪深300期货次月 3407.2 0.8 3.0 9944.8 32737.0 24080.0 沪深300期货当季 3363.6 1.0 3.1 1535.0 10865.0 2438.0 沪深300期货下季 3291.2 1.0 3.1 543.8 3725.0 689.0 中证500 6483.2 0.5 2.2 6453056700.0 中证500期货当月 6527.6 1.8 3.3 8013.6 0.0 -18588.0 中证500期货次月 6410.0 1.5 4.3 6503.0 22976.0 15435.0 中证500期货当季 6278.0 2.0 13.8 1413.8 9851.0 2135.0 中证500期货下季 6092.4 2.3 4.8 516.2 3817.0 796.0 上证50 2347.0 0.3 2.0 2514988900.0 上证50期货当月 2356.8 1.1 10.8 6740.8 0.0 -20978.0 上证50期货次月 2335.0 0.5 2.6 5627.0 24316.0 17353.0 上证50期货当季 2320.8 0.7 2.4 1107.4 7571.0 2165.0 上证50期货下季 2280.2 0.5 2.3 252.4 2619.0 249.0 资料来源：中国银河证券研究部 沪深300股指期货所有合约上涨，期货涨幅大于现货，当月合约上涨0.5%，总持仓减少，当季期货合约的活跃程度与次月期货合约大致相当。 中证500股指期货所有合约上涨。合约总持仓微减。 上证50所有合约下跌，期货涨幅大于现货，上证50期货合约总持仓减少。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 SGXA50指数1703 SGXA50指数1704 SGXA50指数1706 SGXA50指数1709 2017/3/13 10404.4 10402.5 10435 10377.5 10345 2017/3/14 10403.97 10382.5 10420 10380 10337.5 2017/3/15 10413.44 10385 10417.5 10385 10305 2017/3/16 10450.31 10492.5 10530 10535 10425 2017/3/17 10346.3 10325 10350 10372.5 10275 资料来源：中国银河证券研究部 而富时中国A50指数本周下跌，收于10346.3点。SGXA50指数1703期货收于10325点，SGXA50指数1704期货收于10350点，SGXA50指数1706期货收于10372.5点，SGXA50指数1709期货收10275点。其中1703期货合约日均成交量为139994.手。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 富时A50 SGXA50指数1703 SGXA50指数1704 SGXA50指数1706 SGXA50指数170910404.410403.9710413.4410450.3110346.310402.510382.51038510492.510325104351042010417.5105301035010377.510380103851053510372.51034510337.51030510425102752017/3/132017/3/142017/3/152017/3/162017/3/17100001020010400 资料来源：中国银河证券研究部 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 2：HS300股指期货合约基差数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/1200025003000350040004500500055002011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/1-800-600-400-2000200400 沪深300 (000300.SH) 基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/1103104105106107108 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交额2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/1103104105106107 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300期货四个连续合约的持仓量数据。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 5 [table_page1]