股指期货周报：本周市场微涨，主力合约交割

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2016年10月21日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（161021） 本周市场微涨,主力合约交割 核心观点:  本周市场微涨，建筑装饰板块上涨明显 沪深300指数收于3327.7，上涨0.7%，中证500指数收于6475.3点，上涨0.1%，上证50指数收于2209.8点，上涨1.4%；HS300指数建筑装饰、非银、医药生物、食品饮料等板块上涨明显，而房地产、汽车、农林畜牧板块下跌；HS300指数成份股方面，对指数贡献最大几只股票是中国建筑、中国中铁、中国铁建、上汽集团、中国中车等，引起指数下跌贡献的几只股票是万科A、招商银行、大华股份、天士力、浦发银行等。  期货合约上涨，期货持仓减少 沪深300、中证500、上证50股指期货合约上涨（中证500当月下跌）；沪深300、中证500和上证50总持仓减少。  沪深300、上证50主力期现货贴水幅度减小，上证50变大 本周主力期货交割与上次同期相比，沪深300期货主力合约贴水幅度变大，周五贴水8.54点，次月合约贴水30.54点；上证50期货主力贴水幅度变大贴水6.35点，次月合约贴水16.55点；中证500期货主力合约周五贴水23.48点，其余三个合约贴水分别是78.68点、151.88点和391.08点。  期货主力合约周五交割 股指期货IF1610、IH1610和IC1610合约于2016年10月21日进行交割，沪深300股指期货IF1610合约的交割结算价为为3318.87点；上证50股指期货IH1610合约的交割结算价为2234.89点；中证500股指期货IC1610合约的交割结算价为6450.67点。股指期货新合约定于2016年10月24日上市交易，沪深300股指期货IF1706合约的挂盘基准价为3334.0点，中证500股指期货IC 1706合约挂盘基准价为6396.2点，上证50股指期货IH 1706合约的挂盘基准价为2185点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 特别感谢 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 8 （三）中证500股指期货 .......................................................................................................................................................... 13 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 18 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深两市A股资金流出，2016年10月17日流出239.37亿元，周二流入93.94亿元，周三流出161.03亿元，周四流出104.63亿元，周五流出217.42亿元。沪深300指数收于3327.7，上涨0.7%，中证500指数收于6475.3点，上涨0.1%，上证50指数收于2209.8点，上涨1.4%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3327.7 0.7 2.1 9583319900.0 沪深300期货当月 3319.2 0.5 2.4 8956.0 0.0 -25045.0 沪深300期货次月 3297.2 0.8 2.8 7603.0 26892.0 20662.0 沪深300期货当季 3276.4 1.0 2.5 944.6 11776.0 1486.0 沪深300期货下季 3202.0 1.2 2.5 161.4 1971.0 138.0 中证500 6475.3 0.1 2.1 7184442980.0 中证500期货当月 6451.8 -0.2 2.4 7157.4 0.0 -16596.0 中证500期货次月 6396.6 0.2 3.7 5630.0 18727.0 13584.0 中证500期货当季 6323.4 0.4 2.4 914.8 8768.0 1323.0 中证500期货下季 6084.2 0.4 2.3 367.2 4393.0 450.0 上证50 2209.8 1.4 2.6 2796265880.0 上证50期货当月 2234.4 1.3 4.3 3877.6 0.0 -11009.0 上证50期货次月 2224.2 1.2 3.0 3445.6 14896.0 9632.0 上证50期货当季 2216.0 1.3 2.9 505.4 6787.0 931.0 上证50期货下季 2181.0 1.0 2.9 124.4 1552.0 222.0 资料来源：中国银河证券研究部 沪深300股指期货所有合约上涨，持仓量当月期货合约减少25045手，次月期货合约增加20662手，当季期货合约增加1486手，下季期货合约增加138手，总持仓减少，当季期货合约的活跃程度小于次月期货合约。 中证500股指期货当月合约微跌，其中中证500期货当月合约下跌0.2%。当月期货合约减少16596手，次月期货合约持仓量增加13584手，当季期货合约增加1323手，下季期货合约增加450手。 上证50所有合约上涨，期货涨幅略小于现货。上证50期货合约总持仓减少，当月期货合约减少11009手，下月期货合约增加9632手，当季期货合约增加931手。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 SGXA50指数1610 SGXA50指数1611 SGXA50指数1612 SGXA50指数1703 2016/10/17 9631.91 9615 9625 9640 9650 2016/10/18 9758.4 9792.5 9815 9820 9740 2016/10/19 9748.03 9745 9772.5 9760 9790 2016/10/20 9760.03 9760 9782.5 9780 2016/10/21 9830.77 9817.5 9847.5 9850 9830 资料来源：中国银河证券研究部 而富时中国A50指数本周上涨，收于9830.77点。SGXA50指数1610期货收于9817.5点，SGXA50指数1611期货收于9847.5点，SGXA50指数1612期货收于9850点，SGXA50指数1703期货收9830点。其中1610期货合约日均成交量为122479手。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 富时A50 SGXA50指数1610 SGXA50指数1611 SGXA50指数1612 SGXA50指数17039631.919758.49748.039760.039830.7796159792.5974597609817.5962598159772.59782.59847.59640982097609780985096509740979098302016/10/172016/10/182016/10/192016/10/202016/10/2191009200930094009500960097009800990010000 资料来源：中国银河证券研究部 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 2：HS300股指期货合约基差数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1200025003000350040004500500055002011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1-800-600-400-2000200400 沪深300 (000300.SH) 基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1107108109101010111012 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交量2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/