股指期货周报：本周市场继续上涨，主力合约交割

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 金融工程报告●股指期货 2016年8月19日 [table_main] 行业深度报告模板 股指期货周报（160819） 本周市场继续上涨，主力合约交割 核心观点:  本周市场上涨，大部分板块上涨 沪深300指数收于3365.0点，上涨2.1%，中证500指数收于6499.6点，上涨3.2%，上证50指数收于2249.3点，上涨1.2%；HS300指数非银、房地产、传媒、建筑装饰等板块上涨，而银行、和食品饮料板块下跌；HS300指数成份股方面，对指数贡献最大几只股票是中国平安、万科A、中航资本、中国建筑、中信国安等，引起指数下跌贡献的几只股票是贵州茅台、长江电力、民生银行、兴业银行、中国银行等。  所有期货合约上涨，期货持仓减少 沪深300、上证50和中证500期货的所有合约均上涨；上本周五当月合约交割日，沪深300、上证50和中证500总持仓减少。  上证50和中证500期现货贴水幅度减小 与上周相比，沪深300股指期货合约贴水幅度无明显变化，主力合约周五贴水5.22点，次月合约贴水32.62点；上证50期货贴水幅度减少，主力合约贴水6.94点，次月合约贴水5.54点；中证500股指期货主力合约贴水幅度减少，主力合约周五贴水9.15点，其余三个合约贴水分别是1113.95点、337.75点和527.55点。  期货主力合约周五交割 股指期货IF1608、IH1608和IC1608合约于2016年8月19日进行交割，沪深300股指期货IF1608合约的交割结算价为3358.68点；上证50股指期货IH1608合约的交割结算价为2243.01点；中证500股指期货IC1608合约的交割结算价为6489.62点。股指期货新合约定于2016年8月22日上市交易，沪深300股指期货IF1610合约的挂盘基准价为3334.0点。中证500股指期货IC1610合约挂盘基准价为6396.2点。上证50股指期货IH1610合约的挂盘基准价为2242.2点。 分析师 王红兵 ：0755-83479312 ：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号：S0130514060001 特别感谢 吴俊鹏 ：010-83574080 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 相关研究 [table_report] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 [table_page] 金融工程报告/股指期货周报 目 录 一、市场行情概览 .............................................................................................................................................................. 2 二、期货数据 ...................................................................................................................................................................... 3 （一）沪深300股指期货 ............................................................................................................................................................ 3 （二）上证50股指期货 .............................................................................................................................................................. 8 （三）中证500股指期货 .......................................................................................................................................................... 13 三、风险提示 .................................................................................................................................................................... 18 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 一、市场行情概览 本周市场，沪深两市A股资金流有进有出，2016年8月8日流入279.36亿元，周二流出234.11亿元，周三流出203.4亿元，周四流出245.26亿元，周五流出151.41亿元。沪深300指数收于3365.0点，上涨2.1%，中证500指数收于6499.6点，上涨3.2%，上证50指数收于2249.3点，上涨1.2%。 表 1股指期货本周表现 名称 区间收盘 区间涨跌幅 区间振幅 区间日均成交量 区间持仓量 区间持仓变化 沪深300 3365.0 2.1 3.5 16362450520.0 沪深300期货当月 3359.8 2.2 4.0 10529.8 0.0 -26219.0 沪深300期货次月 3332.4 2.2 4.4 10114.4 39407.0 23089.0 沪深300期货当季 3282.8 2.0 4.1 713.8 4719.0 1132.0 沪深300期货下季 3256.6 2.4 4.5 202.6 1061.0 167.0 中证500 6499.6 3.2 3.8 10514509000.0 中证500期货当月 6490.4 3.7 4.1 8626.4 0.0 -18868.0 中证500期货次月 6385.6 3.5 4.2 7062.4 23846.0 13983.0 中证500期货当季 6161.8 3.6 4.5 520.8 4462.0 107.0 中证500期货下季 5972.0 3.5 4.9 274.2 2057.0 269.0 上证50 2249.3 1.2 3.8 4372494980.0 上证50期货当月 2242.4 1.2 4.2 4002.8 0.0 -8699.0 上证50期货次月 2243.8 1.6 4.5 4040.6 14505.0 7719.0 上证50期货当季 2232.6 1.7 4.2 298.4 2768.0 305.0 上证50期货下季 2223.0 1.7 4.0 84.6 458.0 76.0 资料来源：中国银河证券研究部 沪深300股指期货所有合约上涨，持仓量当月期货合约减少26219手，次月期货合约增加23089手，当季期货合约增加1132手，下季期货合约增加167手，总持仓减少，当季期货合约的活跃程度小于次月期货合约。 中证500股指期货所有合约上涨，其中中证500期货当月合约上涨3.7%。当月期货合约减少18868手，次月期货合约持仓量增加13983手，当季期货合约增加107手，下季期货合约增加269手。 上证50所有合约上涨，期货涨幅大于现货。上证50期货合约总持仓减少，当月期货合约减少8699手，下月期货合约增加7719手，当季期货合约增加305手。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 表 2富时中国A50股指期货本周表现（收盘） 日期 富时A50 SGXA50指数1608 SGXA50指数1609 SGXA50指数1610 SGXA50指数1612 2016/8/15 10027.96 10100 10092.5 10042.5 10095 2016/8/16 9892.85 9925 9935 10015 9967.5 2016/8/17 9891.17 9875 9930 9910 9920 2016/8/18 9842.22 9820 9832.5 9895 9855 2016/8/19 9863.87 9857.5 9862.5 9917.5 9880 资料来源：中国银河证券研究部 而富时中国A50指数本周下跌，收于9863.87点。SGXA50指数1608期货收于9857.5点，SGXA50指数1609期货收于9862.5点，SGXA50指数1610期货收于9917.5点，SGXA50指数1612期货收9880点。其中1608期货合约日均成交量为226493手。 图 1：富时中国A50股指期货本周表现(每日收盘) 富时A50 SGXA50指数1608 SGXA50指数1609 SGXA50指数1610 SGXA50指数161210027.969892.859891.179842.229863.87101009925987598209857.510092.5993599309832.59862.510042.510015991098959917.5100959967.59920985598802016/8/152016/8/162016/8/172016/8/182016/8/199200940096009800100001020010400 资料来源：中国银河证券研究部 二、期货数据 （一）沪深300股指期货 首先给出的是，沪深300当月期货合约、下月期货合约、当季期货合约、下季期货合约的基差数据（上面是沪深300指数收盘价）。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 [table_page1] 金融工程报告/股指期货周报 图 2：HS300股指期货合约基差数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1200025003000350040004500500055002011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1-800-600-400-2000200400 沪深300 (000300.SH) 基差 沪深300当月 沪深300下月 沪深300当季 沪深300下季 资料来源：中国银河证券研究部 下图给出的是沪深300现货、期货的成交额数据。 图 3：HS300现货、期货的成交额数据 2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/1107108109101010111012 沪深300 沪深300当月 沪深300下月成交量2011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/