股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-08-02 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（8月1日），大盘全天缩量回调，创业板指领跌。盘面上，下午盘市场进一步缩量，芯片及低空经济板块先后脉冲，但跟风资金有限；而昨日贡献指数涨幅的新能源、大消费及券商则集体熄火。全天个股涨跌不一，大阳线后资金选择先驻足观望。截至收盘，上证指数跌0.22%报2932.39点，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.31%，万得全A跌0.41%，万得A500跌0.74%。A股全天成交7867亿元，环比减超1200亿。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为71万张，沪市300ETF期权成交量为76万张，深市 300ETF期权成交量为13万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.82，近90日分位数为14.44%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.81，近90日分位数为12.22%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.97，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.43%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为14.89%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为14.81%，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.24%，沪市300ETF期权为13.23%，深市 300ETF期权为13.66%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报16.36点，近90日分位数为85.56%，处于近期较高位置。 行情观点 周四（8月1日），大盘全天缩量回调，创业板指领跌。盘面上，下午盘市场进一步缩量，芯片及低空经济板块先后脉冲，但跟风资金有限；而昨日贡献指数涨幅的新能源、大消费及券商则集体熄火。全天个股涨跌不一，大阳线后资金选择先驻足观望。截至收盘，上证指数跌0.22%报2932.39点，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.31%，万得全A跌0.41%，万得A500跌0.74%。A股全天成交7867亿元，环比减超1200亿。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，香港金管局公布第二季度“中小企贷款状况调查”结果。调查显示，中小企信贷状况维持稳定。关于中小企对银行贷款批核取态（即难易程度）的观感，撇除回答“没意见／不知道”的受访者，73%认为银行在2024年第2季贷款批核的取态与 6个月前相比“没有分别”或“较容易”，较前一季的71%有所上升。27%认为银行的有关取态“较困难”，较前一季的29%有所下降。 2.香港万得通讯社报道，工信部公开征求对《关于进一步加强智能网联汽车准入、召回及软件在线升级管理的通知》（征求意见稿）的意见，进一步规范汽车生产企业OTA升级行为，提升智能网联汽车安全水平。征求意见稿提🎧，加强智能网联汽车认证服务和管理。推动构建智能网联汽车质量认证体系，围绕组合驾驶辅助和数据安全、网络安全、功能安全、预期功能安全等领域积极推行自愿性认证，服务智能网联汽车产业健康发展。 3.香港万得通讯社报道，广州住房公积金管理中心、广州市住房和城乡建设局发布关于支持提取住房公积金支付购房首付款的通知，在我市行政区域内购买新建商品住房的住房公积金缴存人，可申请提取本人及其配偶名下住房公积金支付购房首付款。提取首付款不影响以该套住房申请住房公积金贷款时的可贷额度计算。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为71万张，沪市300ETF期权成交量为76万张，深市300ETF期权成交量为13万张。 PCR方面，50ETF期权报0.82，近90日分位数为14.44%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.81，近90日分位数为12.22%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.97，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.43%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为14.89%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为14.81%，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.24%，沪市300ETF期权为13.23%，深市300ETF期权为13.66%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 VIX方面，最新价报16.36点，近90日分位数为85.56%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
