中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（140）期发布日期：2024-08-01 投资咨询业务资格证监发【2014】217号中原期货研究所0371-586200810371-58620083 公司官方微信 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/8/1 8:00 2024/7/31 15:00 涨跌 涨跌幅/% 道银斯工银指数 40,842.79 40,539.93 302.860 0.747 纳斯达克指数 17,599.40 17,370.20 229.20 1.320 □普500 5,522.30 5,463.54 58.760 1.075 恒生指数 17,344.60 17,344.60 0 0 SHIBOR隔夜 1.78 1.78 0 0 美元指数 104.05 104.06 -0.008 -0.007 美元银人民银(CFETS) 0.00 7.23 -7.226 -100.0 主力合约 2024/7/31 2024/7/30 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2,491.0029.229,240.002,315.002,698.002,099.5030,395.0016,490.0019.0268.891,023.50315.8042.35400.0078.5481.51 2,456.0028.539,031.002,238.002,650.502,035.5029,200.0016,050.0019.1369.571,020.00317.4041.93404.2575.2878.57 35.00.690209.077.047.5064.01195.0440.0-0.110-0.6803.50-1.600.420-4.2503.2602.940 1.4252.4192.3143.4411.7923.1444.0922.741-0.575-0.9770.343-0.5041.002-1.0514.3303.742 COMEX白银 LME银LME银LME银LME银 外盘 LME银LME银 ICE11号糖 ICE2号棉花 CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米 NYMEX原油 ICE布油 金属 主力合约 2024/8/1 8:00 2024/7/31 15:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 567.12 566.28 0.840 0.148 白银 7,487.00 7,467.00 20.0 0.268 铜 74,970.00 74,470.00 500.0 0.671 锌 22,810.00 22,840.00 -30.0 -0.131 铝 19,310.00 19,135.00 175.0 0.915 锡 251,640.00 249,320.00 2320.0 0.931 国内 铅 18,950.00 18,805.00 145.0 0.771 镍 132,910.00 131,840.00 1070.0 0.812 氧化铝 3,667.00 3,649.00 18.0 0.493 铁矿石 768.50 768.00 0.50 0.065 螺纹钢 3,367.00 3,326.00 41.0 1.233 不锈钢 14,095.00 14,080.00 15.0 0.107 热轧卷板 3,529.00 3,479.00 50.0 1.437 2024/8/1 2024/7/31 化工 主力合约 涨跌 涨跌幅/% 国内 农产品 主力合约 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 8:0015:00 4,541.004,549.00 3,639.003,654.00 3,070.003,093.00 2,409.002,426.00 7,634.007,636.00 8,400.008,419.00 7,828.007,782.00 6,171.006,196.00 2,349.002,351.00 2,794.002,803.00 14,160.0014,150.00 19,675.0019,775.00 -8.0 -15.0 -23.0 -17.0 -2.0 -19.0 46.0 -25.0 -2.0 -9.0 10.0 -100.0 -0.176 -0.411 -0.744 -0.701 -0.026 -0.226 0.591 -0.403 -0.085 -0.321 0.071 -0.506 8:00 15:00 焦煤 1,469.00 1,461.00 8.0 0.548 焦炭 2,048.00 2,036.50 11.50 0.565 天然橡胶 14,290.00 14,300.00 -10.0 -0.070 20号胶 12,100.00 12,075.00 25.0 0.207 塑料 8,311.00 8,256.00 55.0 0.666 聚丙烯PP 7,663.00 7,637.00 26.0 0.340 (PTA) 5,790.00 5,776.00 14.0 0.242 PVC 5,745.00 5,698.00 47.0 0.825 沥青 3,628.00 3,605.00 23.0 0.638 甲醇 2,497.00 2,491.00 6.0 0.241 乙二醇 4,679.00 4,654.00 25.0 0.537 苯乙烯 9,246.00 9,183.00 63.0 0.686 玻璃 1,381.00 1,375.00 6.0 0.436 原油 589.00 580.40 8.60 1.482 燃油 3,340.00 3,329.00 11.0 0.330 纯碱 1,796.00 1,769.00 27.0 1.526 纸浆 5,762.00 5,726.00 36.0 0.629 LPG 4,589.00 4,578.00 11.0 0.240 烧碱 2,455.00 2,439.00 16.0 0.656 PX 8,356.00 8,320.00 36.0 0.433 2024/8/1 2024/7/31 宏观要闻 1、美联储在7月的FOMC会议上继续按兵不动，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%不变。但同时释放了9月可能降息的信号：美联储进一步确认在降通胀方面取得进展，除了通胀，美联储开始强调关注避免就业方面风险。有“新美联储通讯社”之称的记者NickTimiraos称，美联储为9月降息扫清道路，两年来首次更平等对待就业和通胀目标，这种重大转变意味着，通胀可能不再是降息的障碍。 2、在利率决议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，随着劳动力市场降温和通胀率下降，实现就业和通胀目标的风险继续趋于平衡。9月份FOMC货币政策会议上，降息可能是一个选项，FOMC最快将在9月份选择降息。鲍威尔讲话后，美元、美债收益率双双下挫，美股、黄金走高。交易员们认为，美联储今年会降息70个基点，此前预计降息空间为64个基点。 3、A股7月放量大涨收官，全天超5000股上涨。截至收盘，上证指数涨2.06%报2938.75点，深证成指涨3.37%，创业板指涨3.51%，科创50涨4.7%，万得全A涨2.93%，万得A500涨2.55%。券商股强势爆发，市场再传中金公司、中国银河将合并，但双方均表示未听说相关消息。市场成交额回升至9000亿元上方，为5月20日以来首次。北向资金净买入195.8亿元， 创3个月新高。受访券商首席和公募机构表示，在宏观政策要“持续用力、更加给力”背景下， A股市场积极因素由量变转向质变，下半年反转行情可期。 4、国务院印发新型城镇化战略五年行动计划明确，经过5年的努力，农业转移人口落户城市渠道进一步畅通，常住地提供基本公共服务制度进一步健全，协调推进潜力地区新型工业化城镇化明显加快，培育形成一批辐射带动力强的现代化都市圈，城市安全韧性短板得到有效补齐，常住人口城镇化率提升至接近70%，更好支撑经济社会高质量发展。 5、日本央行“超预期”加息15个基点，将政策利率从0-0.1%上调至0.15%-0.25%。这一调整也是继今年3月日本央行宣布17年来首次加息之后，再次做出加息的决定。 6、中共中央政治局就推进现代边海空防建设进行第十六次集体学习。国家领导人指出，要协调推进边海空防建设和沿边沿海地区经济社会发展，加强基础设施互联互通和共建共用，打造既能有效维护安全又能有力支撑发展的边海空防建设格局。 7、新版鼓励外商投资产业目录有望尽快推出，将加大对先进制造业、现代服务业、高新技术、节能环保等领域支持力度。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 花生 花生。花生现货市场稳中偏弱，需求方高价接受能力减弱，交易量一般。油厂收购进入尾声，冷库花生销售意愿好转，目前看陈米销售时间不多，花生现货市场缺乏有力驱动，加上天气好转，降雨炒作逐渐降温。基本面看，难改下跌趋势，建议反弹做空为主。 油脂 油脂7月31日，豆油成交7300吨，棕榈油成交500吨，总成交与上一次减少 7700吨，减幅49.68%。国际信息方面，ITS数据显示，马来西亚7月1-31日棕榈油出口量为1,604,578吨，较上月同期出口的1,306,689吨增加22.8%。美豆长势良好，商品市场氛围仍然偏弱，油脂市场预计偏弱震荡为主。 白糖 白糖:隔夜原糖下跌0.58%。巴西7月上半月巴西中南部地区的糖产量达到294万吨，上年同期为325.5万吨，上月为324万吨，半月制糖比例也下降。前四周出口糖318万吨，去年7月份为294万吨。8月上旬巴西产区天气晴朗。ISMA预计24/25年度印度甘蔗种植面积下降6%，不考虑乙醇，食糖产量3330万吨，比去年少20万吨。短期原糖预计继续反弹。国内方面，31日广西现货价格涨10至6460。基差偏强，期货近月受到支撑，加工糖弱于广西糖价格，加工糖-广西糖价差收窄，显示加工糖压力在增加，进口利润增加，可以再次关注买原糖卖郑糖，做缩进口利润的套利。单边郑糖不看太高，等待反弹沽空，关注1月5950-6000压力。 棉花 棉花:美棉下跌0.94%。美棉优良率下降至49%，前一周为53%。巴西棉收割加速出口旺盛。短期生长期中天气影响大，关注优良率变化，短期美棉企稳震荡。国内供给端，截至当前新棉的生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。增发配额落地，20万吨，低于市场预期，对棉价冲击不大。需求端，上周纺织厂和织造厂开机稳定，纺织厂棉纱库存继续小幅下降。基本面偏弱，短期跟随外盘企稳震荡。 生猪 【生猪】昨日，全国生猪现货报价上涨，河南标猪价格19.58元/公斤，涨价0.18元/斤。供应端:北方极端降水频繁，容易内涝，南方持续高温，市场看涨情反复，对行情支撑作用继续存在。需求端依旧疲软，屠宰低位运行。盘面昨天继续维持冲高回落，维持区间震荡，阶段性区间操作为主，正套持有（以上观点仅供参考，不做入市依据） 鸡蛋 【鸡蛋】今天，全国鸡蛋现货稳中有涨，基准地粉蛋预计报价3.9元/斤。供应段：产区货源供应稳定，顺势出货，局部地区出货好转。需求段：市场走货平稳，各地区在高温高湿天气下，下游采购仍谨慎。现货等待质量问题减弱后，现货也将再次迎来季节性上涨周期，整体盘面将逐渐处于由弱转强阶段，维持近强远弱格局。 2）能源化工 尿素 国内尿素市场价格小幅上调，主流区域出厂报价在2090-2110元/吨左右，工厂待发订单得到一定补充。供应方面，尿素行业日产环比小幅下降，8月份河南延化等新增产能装置存投产计划，供应整体较为充足，上游尿素企业库存环比由升转降。需求端，农业需求支撑转弱，工业需求存边际改善预期，但目前对尿素原料采购需求仍有限。短期尿素期价或震荡运行为主，关注1950-2100元/吨运行区间。 烧碱 烧碱：现货方面，7月31日，山东地区32%碱主流价报800元/吨（+10），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。低浓度碱来看，因液氯价格延续疲弱影响下厂商考虑自身利润下挺价保