中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（108）期发布日期：2024-06-19 投资咨询业务资格证监发【2014】217号中原期货研究所0371-586200810371-58620083 公司官方微信 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/6/19 8:00 2024/6/1815:00 涨跌 涨跌幅/% 道银斯工银指数□斯达克指数 □普500恒生指数SHIBOR隔夜 美元指数 美元银人民银(CFETS) 38,834.8617,862.23 5,487.03 17,915.551.83105.270.00 38,589.1617,688.88 5,431.60 17,936.120.00105.337.26 245.700.637 173.3500.980 55.4301.021 -20.570-0.115 1.829#DIV/0! -0.062-0.059-7.256-100.0 外盘 主力合约 2024/6/18 2024/6/17 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金COMEX白银LME银 LME银LME银LME银LME银LME银ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 2,343.6029.569,723.002,495.502,854.002,195.00 32,220.0017,350.00 18.9672.721,172.50 363.60 44.38 448.00 80.7685.35 2,348.4029.629,772.502,523.002,790.002,152.50 32,370.0017,650.00 19.4372.241,178.25 367.70 43.63 448.50 78.0782.67 -4.80-0.204 -0.060-0.203-49.50-0.507-27.50-1.090 64.02.294 42.501.974 -150.0-0.463-300.0-1.70-0.470-2.419 0.4800.664 -5.750-0.488 -4.10-1.115 0.7501.719 -0.50-0.111 2.6903.4462.6803.242 金属 主力合约 2024/6/19 8:00 2024/6/1815:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 白银铜锌铝锡铅镍 氧化铝铁矿石螺纹钢不锈钢 热轧卷板 552.66 7,801.00 78,640.0023,615.0020,455.00 268,250.00 19,215.00 133,990.00 3,772.00 832.50 3,644.00 13,890.00 3,812.00 550.08 7,752.00 78,370.0023,410.0020,385.00 265,780.00 18,895.00 133,810.00 3,718.00 820.50 3,618.00 13,825.00 3,791.00 2.580 49.0 270.0205.0 70.0 2470.0 320.0180.0 54.012.026.065.021.0 0.4690.6320.3450.8760.3430.9291.6940.1351.4521.4630.7190.4700.554 主力合约 2024/6/19 8:00 2024/6/18 化工 涨跌 涨跌幅/% 15:00 国内 农产品 20 主力合约 黄大豆1号黄大豆2 豆粕菜 国内 焦煤 1,624.00 1,615.00 9.0 0.5 焦炭 2,293.00 2,270.50 22.50 0 天然橡胶 14,935.00 14,915.00 20.0 20号胶 12,585.00 12,570.00 15.0 塑料 8,565.00 8,519.00 46.0 聚丙烯PP 7,736.00 7,678.00 58.0 (PTA) 5,920.00 5,880.00 40.0 PVC 6,166.00 6,120.00 46 沥青 3,595.00 3,575.00 甲醇 2,532.00 2,511.00 乙二醇 4,484.00 4,461.00 苯乙烯 9,344.00 9,281.00 玻璃 1,587.00 1,573.0 原油 616.50 613 燃油 3,514.00 3,4 纯碱 2,071.00 纸浆 5,932.00 LPG 4,610.00 烧碱 2,703.0 PX 8,532 宏观要闻 1、中国证监会市场监管一司党支部发布《以强监管、防风险推动资本市场高质量发展》文章称，从助推宏观经济回升向好、稳定社会心理预期等角度来谋划资本市场改革发展稳定工作；加快补齐发行上市、股份减持、退市、交易、行业机构监管等各领域短板弱项，推进系统性重塑资本市场基础制度；加强重点投资者交易行为监测监管，加快健全量化交易监管制度机制，加强高频交易监管；推动保险资金、社保基金、养老金等长期资金积极入市，打通制度堵点；丰富应对市场波动政策工具，加强战略性力量储备和市场稳定机制建设，坚决防止股市异常波动。 2、国家税务总局表示，税务部门没有组织开展全国性、行业性、集中性的税务检查，更没有倒查20年、30年的安排。近期反映的有关查税补税，有的是对企业以前年度欠税按程序进行催缴，有的是对企业存在的税收政策适用风险按程序予以提示告知，均属税务部门例行的依法依规正常履职行为。 3、国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.33%，报80.78美元/桶。布油8月合约涨1.35%，报 85.39美元/桶。 4、国家发改委安排中央预算内投资1.3亿元，支持福建、广东受灾地区受损学校医院、水利防洪等设施应急恢复，推动灾区尽快恢复正常生产生活秩序。 5、国务院总理李强出席澳大利亚华侨华人举行的欢迎宴会时指出，中国经济韧性强、潜能大、活力足，长期向好的趋势不会改变。一个经济繁荣发展、更加开放的中国，必将为中澳互利合作带来更多新机遇，也将为世界经济注入强劲动力。 6、中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁出席发展新质生产力调研协商座谈会并讲话。他表示，加快培育和发展新质生产力是推动高质量发展、实现高水平科技自立自强、建设现代化产业体系、保障和改善民生的迫切需要，也是应对全球竞争、塑造发展新优势的迫切需要，要持续围绕相关重点课题深化研究、形成成果，更好助力发展新质生产力。 7、国务院国资委党委召开专题会议要求，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业，更加注重价值创造，重视“软实力”表外资产和长期投资收益；更加注重科技创新，加快突破关键核心技术，推动科技创新成果产业化；更加注重优化布局，抓好传统产业转型升级，抓好战略性新兴产业加快布局。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 花生 花生。18，花生期货主力合约PK410以8788开盘，最高8838，以8810收盘，成交量101347手，持仓量143552手，持仓较昨日减1160手。花生现货市稳中偏弱，市场需求较差，农民卖货需求增加，油厂收购进入尾声，花生市场的干旱炒作预期告一段落，预计弱势调整趋势为主，关注油脂市场影响。 油脂 油脂18日，豆油成交28500吨，棕榈油成交6060吨，总成交比上一交易日增加 5227吨，增幅17.82%。信息方面，海关总署方面，中国5月棕榈油进口量为20万吨，同比增长26.6%。1-5月累计进口量为90万吨，同比减少35.5%。中国5月菜子油及芥子油进口量为14万吨，同比减少19.3%。1-5月累计进口量为81万吨，同比减少15.9%。乌克兰农业政策和食品部预计乌克兰2024/25年度油籽产量将达到2200万吨。其中，油菜籽产量预计为400万吨，葵花籽产量预计为1300万吨。国家统计局：中国5月精制食用植物油产量为401.7万吨，同比增长0.2%。中国1-5月精制食用植物油产量为1969.2万吨，同比增长4.1%。市场缺乏有效支撑，有看涨预期，预计震荡为主等方向性机会。 白糖 白糖:国际方面，隔夜原糖偏弱震荡，跌0.42%。巴西中南部5月下半月糖产量270万吨，低于预期的290万吨，因双周甘蔗产量下降，制糖比也同比下降。印度季风降雨少五分之一。短期东南亚进入天气市场，巴西糖产量连续两周不及预期，短期原糖不过分看空。国内方面，18日广西现货价格下跌20至6450。2024年5月份我国进口食糖2万吨，同比减少2万吨.加工糖和广西糖价差收窄，随着后期进口到港，进口糖的压力正在增加，对糖价是边际利空。郑糖大跌后，基差扩大，仓单快速减少，短期郑糖不追空，单边反弹做空思路，内外价差或收窄。 棉花 棉花:隔夜美棉反弹1.4%。当前美棉种植正常，优良率好于去年同期，未来预期增产。巴西棉开始采摘，出口强劲，下年度扩种意愿强烈。美国4月份纺织服装批发商库存继续下降，补库意愿不强。东南亚纺织开机下滑，显示全球需求转弱。基本面偏弱，技术面偏空，宏观氛围趋弱，基金做空力量增加，美棉延续弱势。国内供给端，截至当前新棉生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机下滑，产成品累库。棉花商业库存和截至5月底的棉纱库存仍在高位。 基本面偏弱，郑棉向上驱动不足，向下空间有限，预计偏弱震荡。 生猪 【生猪】昨日，全国生猪现货稳中偏弱，河南1全国标猪价格18.54元/公斤，下跌0.52元/公斤。供应端，北方市场价格继续走弱，养殖端出栏情绪增强，散户及二育出栏增加，而终端白条订单无起色，屠宰厂宰量偏低位波动，预计短期价格判断或仍偏弱运行。目前维持高位震荡回落，等待现货进一步指引。（以上观点仅供参考，不做入市依据） 鸡蛋 【鸡蛋】今天，全国鸡蛋现货稳定为主。河北基准地粉蛋报价3.4元/斤左右，继续下跌0.1元/斤左右。目前市场供应相对偏多，北方天气炎热，出货积极，南方温湿天气开启，学生放假在即，消费拉动阶段性短缺，而供应增加，整体现货出现短期回调，期货端更多的被动跟随。阶段性盘面维持季节性偏弱趋势运行，空单参与。 2）能源化工 尿素 国内尿素市场价格持稳运行，新单成交情况一般。供应方面，尿素行业日产处于缓慢回升状态，当前装置复产与检修计划并存，预计日产在月底前后回升至高位后将再次回落，上游尿素企业库存仍处偏低水平。需求端，高氮复合肥生产基本结束，受部分地区干旱天气影响，农业追肥需求未见明显启动，工业按需跟进为主。短期来看，供应逐步回升，农需未见明显跟进，盘面暂时弱势震荡对待，后续关注追肥需求跟进带来的阶段性反弹机会。 烧碱 烧碱：现货方面，6月18日，山东地区32%碱主流价报780元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报860元/吨（+0）。本周期山东区域检修仍支撑32碱售价，但山东低浓度液碱库存出现上浮，预估抑制低浓度碱窄幅整理；高浓度来看，虽然美金盘价格较上周环比上浮，但整体波动不大，预估高浓度液碱局部上调后企稳为主。仓单方面，截至6月18日，烧碱交割库共有仓单27张（＋0）。整体来看，烧碱近期跟随市场氛围调整，09月合约存在旺季预期，关注远月的低位做多机会。 3）工业金属 铜铝 铜铝：现货方面，6月18日，上海有色1#电解铜均价报78615元/吨（-145），升贴水报-155元/吨（-295）；上海有色A00铝均价报20350元/吨（-30），升贴水报-30元/吨（-50）。宏观方面，国家发改委与澳大利亚国库部代表两国政府签署《中华人民共和国政府与澳大利亚政府关于中澳战略经济对话的谅解备忘录》。双方同意重启 战略经济对话，聚焦战略性、前瞻性经济话题，促进双方沟通交流，推进务实、有效经济合作。铜方面，截至6月17日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四大幅下降2.77万吨至40.16万吨,自年内高位快速下降。相比上周四库存的变化，全国各地区的库存均是下降的，但总库存较去年同期的8.82万吨高31.34万吨。铝方面，国内电解铝运行产能抬升，消费端向淡季过渡叠加高铝价抑制下游采购意愿，铝锭社会库存相比上年同