公用事业行业ESG周报：《全国碳市场发展报告（2024）》正式发布；亚马逊开放其专有脱碳资源助力产业链低碳转型

热点聚焦： 1）国内：《全国碳市场发展报告（2024）》正式发布。生态环境部近期颁布的《全国碳市场发展报告（2024）》显示，至2023年底，全国碳市场累计交易量突破4.42亿吨，总成交额达249.19亿元。第二个履约周期内，配额分配和清缴圆满完成，市场交易规模显著攀升，成交量增至2.63亿吨，成交额跃升至172.58亿元，交易价格稳定上涨，市场活力持续增强。历经三年的建设与实践，全国碳排放权交易市场的法规与技术框架日益完备，为市场稳健运行构筑了坚实基石，充分体现了我国在碳市场构建与碳排放管理方面的卓著成就。 2）国外：亚马逊开放其专有脱碳资源助力产业链低碳转型。近日，亚马逊推出可持续发展交流平台，旨在共享其在运营减碳实践中积累的指导原则、操作手册、科学模型等宝贵资源，赋能各行各业共同迈向低碳未来。该平台提供工具与资源支持，助力伙伴企业减排。目前，诸多供应商已与亚马逊携手并进，在可持续发展交流平台上共享经验、协同创新，加速推进脱碳进程。 政策动态：发改委等部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》。近日，国家发展改革委等部门联合发布《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》。计划明确，至2025年末，全国数据中心布局更趋合理，整体上架率将不低于60%，平均电能利用效率（PUE）降至1.5以下，可再生能源利用率年均增长10%，单位算力能效与碳效显著提升。至2030年，全国数据中心能效、算力能效、碳效将达到国际先进水准，可再生能源利用率进一步攀升，北方采暖区新建大型数据中心余热利用率显著增强。 ESG产品跟踪： 1）债券：截至2024年7月26日，我国已发行ESG债券达4281只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达8.56万亿元人民币。截至2024年7月26日，本月发行ESG债券共129只，发行金额达4575亿元。近一年共发行ESG债券1169只，发行总金额达17,565亿元。 2）公募基金：截至2024年7月26日，市场上存续ESG产品共545只，ESG产品净值总规模达5150.66亿元人民币，其中环境保护产品规模占比最大，达39.26%。截至2024年7月26日，本月发行ESG产品共1只，发行份额为1.20亿份，近一年共发行ESG公募基金70只，发行总份额为233.40亿份。 3）银行理财：截至2024年7月26日，市场上存续ESG产品共557只。其中纯ESG产品规模占比最大，达59.78%。截至2024年7月26日，本月发行ESG产品共50只，主要为纯ESG和环境保护，近一年共发行ESG银行理财404只。 ESG专家观点：生态环境部应对气候变化司副司长逯世泽：自愿减排市场新项目和新减排量将进入申请登记的窗口期。逯司长在中国碳市场大会上表示，建设好自愿减排交易市场是一项长期而复杂的系统工程，任重而道远，下一步我们将坚持稳中求进的工作总基调，持续推进自愿减排交易市场建设的各项工作。全国温室气体自愿减排交易市场，近期随着相关配套制度的进一步完善和第一批审定与核查机构的批准发布，新项目和新减排量将进入申请登记的窗口期。 风险提示：ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期 1.热点聚焦 1.1.国内 （1）《全国碳市场发展报告（2024）》正式发布。生态环境部近期颁布的《全国碳市场发展报告（2024）》显示，至2023年底，全国碳市场累计交易量突破4.42亿吨，总成交额达249.19亿元。第二个履约周期内，配额分配和清缴圆满完成，市场交易规模显著攀升，成交量增至2.63亿吨，成交额跃升至172.58亿元，交易价格稳定上涨，市场活力持续增强。历经三年的建设与实践，全国碳排放权交易市场的法规与技术框架日益完备，为市场稳健运行构筑了坚实基石，充分体现了我国在碳市场构建与碳排放管理方面的卓著成就。 （2）2024年“基础四国”气候变化部长级会议于武汉召开。近日，2024年“基础四国”气候变化部长级会议在武汉召开，生态环境部部长黄润秋发表主旨演讲，强调气候变化已成全球性紧迫危机，威胁人类生存与可持续发展，呼吁国际社会秉持多边主义，加强团结协作，共同应对。黄部长指出，中共二十届三中全会已明确我国将协同推进减排、污染防治、生态建设与经济增长，展现中国积极应对气候变化的决心。中国将坚定执行积极气候政策，为全球气候治理贡献力量。黄润秋部长高度肯定“基础四国”机制，表示愿与印度、巴西、南非深化合作，共同维护多边主义，推动构建人与自然和谐共生的美好地球。他强调，“基础四国”在推动《联合国气候变化框架公约》与《巴黎协定》落实中发挥关键作用，彰显多边进程与国际合作在应对全球挑战中的核心价值。 （3）能源化工产业链碳足迹联盟成立。7月24日，中国石化、中国石油等八家行业巨擘共同创立能源化工产业链碳足迹联盟，标志着我国能源化工领域首个聚焦碳足迹的行业合作平台正式启航。该联盟致力于通过技术与经验的共享，推动能源化工产业链碳足迹的精准核算与应用，旨在至2027年初步建立产品碳足迹管理体系，制定约20个重点产品碳足迹核算规则标准，强化国际合作与互认。此举对于规范行业行为，提升碳管理水平，加速低碳转型具有深远意义，彰显了头部企业对全球气候行动的责任与担当，将有效促进能源化工行业的绿色可持续发展。 （4）上海：大力发展新型储能、循环经济等产业。7月22日，上海市委副书记、市长龚正亲自主持市政府常务会议，会议审议并原则通过本市加速推进绿色低碳转型行动方案，强调在既往成效基础上，应以更大决心、更实举措深化转型。会议指出，需妥善平衡经济发展、城市管理与节能减排等多元目标，稳步推动关键行业与领域绿色升级。聚焦电力、工业、交通、建筑及循环经济五大重点，深挖转型潜能，实施绿色节能改造，加速培育新型储能、循环经济等新兴产业。 同时，会议强调，应充分发挥上海国际金融与科创中心的协同优势，为绿色低碳转型提供坚实的资金、技术和人才保障，助力城市高质量绿色发展。 （5）CCER半年完成开户4500余家，市场主体踊跃参与。2024年1月，全国温室气体自愿减排交易市场正式启动，作为我国继碳排放权交易市场之后，又一推动碳达峰、碳中和目标实现的关键政策工具。该市场与强制碳市场相辅相成，鼓励社会广泛参与减排行动，共同构建中国碳市场体系。截至2024年7月15日，中国核证自愿减排量（CCER）累计成交量达4.72亿吨二氧化碳当量，成交额总计70.92亿元人民币。CCER市场价格自2020年的约10元/吨，稳步上涨至2024年7月的77.93元/吨，展现出自愿减排市场活力和减排成本的合理上升趋势。 1.2.国外 （1）亚马逊开放其专有脱碳资源助力产业链低碳转型。近日，亚马逊推出可持续发展交流平台，旨在共享其在运营减碳实践中积累的指导原则、操作手册、科学模型等宝贵资源，赋能各行各业共同迈向低碳未来。该平台提供工具与资源支持，助力伙伴企业减排。目前，诸多供应商已与亚马逊携手并进，在可持续发展交流平台上共享经验、协同创新，加速推进脱碳进程。 （2）国际能源署：可再生能源发电量明年将首超煤炭。近日，国际能源署发布了《电力年中更新》报告，揭示2025年全球可再生能源发电量将历史性地超越燃煤发电，标志着能源领域的重要转折点。报告强调，受强劲经济扩张、极端高温天气及电动汽车等电力驱动技术普及的共同推动，全球电力需求正迅猛增长，预期今明两年增长率将分别达到4%，超越2023年的2.5%。据报告预测，明年水力、太阳能、风能等可再生能源发电量将占据全球电力供应的35%，较2023年的30%显著提升，其中太阳能光伏发电量有望创下新纪录。太阳能发电将满足全球新增电力需求的一半以上，风能则贡献另外25%。 （3）国际能源署：美国清洁能源投资近四年来增长近60%。国际能源署最新发布的《美国2024年能源政策评估》报告揭示，过去四年间，美国清洁能源投资激增近60%，催生逾31万新增就业岗位。美国在可再生能源、电池与电动汽车等技术领域占据市场主导地位，能源效率显著提升，2022年实现4%的效率增长。 报告指出，自2005年至2022年，美国净温室气体排放量已削减18%。为达成环保愿景，美国设定2030年减排至2005年水平一半的目标，且计划2050年实现净零排放。为确保2035年电力行业无碳化，美国政府近期出台清洁电力税收优惠、加速可再生能源并网等政策，预计此举将促进可再生能源占比从2023年的22%跃升至2028年的34%，加速绿色能源转型步伐。 2.政策动态 （1）发改委等部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》。近日，国家发展改革委等部门联合发布《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》。计划明确，至2025年末，全国数据中心布局更趋合理，整体上架率将不低于60%，平均电能利用效率（PUE）降至1.5以下，可再生能源利用率年均增长10%，单位算力能效与碳效显著提升。至2030年，全国数据中心能效、算力能效、碳效将达到国际先进水准，可再生能源利用率进一步攀升，北方采暖区新建大型数据中心余热利用率显著增强。 （2）发改委等部门印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》。近日，国家发改委发布《电解铝行业节能降碳计划》。计划明确，至2025年，行业能效标杆产能占比30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，可再生能源利用超25%，再生铝产量1150万吨。2024-2025年，预计节能量250万吨标准煤，减排二氧化碳约650万吨；至2030年，行业能耗与碳排放显著下降，高端铝产品供给与绿色低碳技术取得突破，行业绿色转型取得显著成效。 3.富春环保ESG表现研究 拓展循环经济，实现持续发展。浙江富春江环保热电股份有限公司成立于2003年，于2010年9月21日在深圳证券交易所上市，是国内大型的循环经济型环保公用企业。富春环保主营业务为节能环保服务、固废和危废处置及环境监测治理业务。在发展中，公司不断巩固和拓宽在循环经济领域的发展思路，致力于搭建“节能+”“环保+”的总和服务体系，推动企业发展实现新的突破。 电力行业ESG更聚焦于社会和治理。参考MSCI指标体系，对电力企业而言，环境项权重最高，占比47.5%，治理与社会项分别占比35.8%、16.6%。环境指标中，电力企业需要关注有毒排放物和废物、可再生能源机遇、碳排放、水压力、生物多样性&土地使用等等；社会指标中，企业需要关注人力资源发展、社区关系、隐私&数据安全、健康&安全等等；治理指标中，治理问题最为重要。 表1：MSCI评级体系下电力行业ESG关键指标及权重 公司ESG得分处于行业中上游水平。根据iFind显示，截至2023Q3，富春环保的同花顺ESG评级为BBB，在公用综合得分排名第44，占前35.48%，ESG综合得分66.55。公司在环境、社会、治理各方面的得分分别为61.85、59.13、63.71，均处于行业上游水平。 图1：行业评级分布 图2：富春环保与行业平均ESG评分对比 全面分析重要性议题，强调可持续发展。公司致力于将企业长期发展战略和可持续发展理念深度融合，参考分析国内外可持续发展管理工作标准和政策要求，注重利益相关方的诉求，对重要性议题进行深度分析。2023年，公司通过内部ESG分析识别程序，识别并筛选出3项治理议题、5项环境议题以及10项社会议题共18项重要议题，并按照对公司发展的重要性和对利益相关方重要性的不同给出分布矩阵。 图3：富春环保ESG重要性议题分布矩阵 强化风险管理，建立健全内控体系。公司持续精进风险防控体系，秉承“前瞻预防、过程把控、事后修正”的核心理念，着力提升风险治理效能。风险类别被细致划分为战略、市场、法律合规、财务及运营五大维度，借助风险辨识、评估、监测、应对、报告及优化六大模块化风险管理流程，实现对各类风险的有效管控，确保总体风险处于可接受范围内，维系企业稳健运营。同时，公司制定完善的内控体系，对运营流程及财务活动进行全面、高效的监督与管理，构建起严密的内控网络，为公司长期发展奠定坚实基础。 图4：公司风险管理体系 注重绿色和谐发展