期货研究报告|期权日报2024-08-01 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号:F3055799投资咨询号:Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号:F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号:F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号:F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号:F03130381 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三(7月31日),大盘全天一路向北,盘中几无回撤分时,科创50强势领涨,沪指创年内第四好成绩。盘面上,下午盘市场继续堆量普涨,低空经济概念受消息刺激直线拉高,早盘滞涨行业也获资金“填坑”。全天超5000股上涨,创年内第三高,成交量环比激增50%。截至收盘,上证指数涨2.06%报2938.75点,深证成指涨3.37%,创业板指涨3.51%,科创50涨4.7%,万得全A涨2.93%,万得A500涨2.55%。A股全天成交9084.5亿元,5月20日以来首次回升至9000亿上方。 期权分析 1.成交量方面,50ETF期权成交量为143万张,沪市300ETF期权成交量为136万张,深市300ETF期权成交量为23万张。 2.PCR方面,50ETF期权报0.80,近90日分位数为8.89%,处于近期较低位置;沪市300ETF期权报0.76,近90日分位数为4.44%,处于近期较低位置;深市300ETF期权报0.91,近90日分位数为46.67%,处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面,50ETF期权为12.29%,近90日分位数为100.00%,处于近期较高位置;沪市300ETF期权为14.74%,近90日分位数为98.89%,处于近期较高位置;深市300ETF期权为14.72%,近90日分位数为92.22%,处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面,50ETF期权为12.30%,沪市300ETF期权为13.05%,深市 300ETF期权为13.37%。 5.隐含波动率微笑方面,50ETF微笑曲线最低点处于97%价位,沪市300ETF期权最低点处于100%价位,深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面,最新价报17.69点,近90日分位数为91.11%,处于近期较高位置。 行情观点 周三(7月31日),大盘全天一路向北,盘中几无回撤分时,科创50强势领涨,沪指创年内第四好成绩。盘面上,下午盘市场继续堆量普涨,低空经济概念受消息刺激直线拉高,早盘滞涨行业也获资金“填坑”。全天超5000股上涨,创年内第三高,成交量环比激增50%。截至收盘,上证指数涨2.06%报2938.75点,深证成指涨3.37%,创业板指涨3.51%,科创50涨4.7%,万得全A涨2.93%,万得A500涨2.55%。A股全天成交9084.5亿元,5月20日以来首次回升至9000亿上方。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道,《北京市住房租赁押金托管和租金监管暂行办法》正式发布。 《办法》主要面向北京市范围内承租他人住房从事转租业务的住房租赁企业,共二十二条,从用于押金托管和租金监管账户的开立、押金的存入和退还流程、租金的存入和划转及退还流程、押金托管和租金监管过程中的纠纷解决等方面明确了对住房租赁企业押金托管、租金监管的管理规定。 2.香港万得通讯社报道,中国互联网金融协会召开互联网金融信息共享平台使用交流座谈会。会议围绕平台未来发展和规划进行了充分的讨论,近期计划从几个方面进一步完善平台功能,包括:加强分析消费金融行业小额信贷质量总体状况和发展趋势,定期公布小额信贷行业逾期率;深入挖掘平台海量数据信息价值,建设数据仓库和数据实验室等。 3.香港万得通讯社报道,金融监管总局近日发布《反保险欺诈工作办法》,自2024年8 月1日起施行。《办法》主要内容包括:明确反欺诈监管职责,规定金融监管总局及其派�机构应定期对保险机构欺诈风险管理体系的健全性和有效性进行检查和评价,对相关行业组织反欺诈工作进行指导。 期权数据 图1:股票期权成交量(万张)图2:股票期权成交量PCR 数据来源:wind华泰期货研究院数据来源:wind华泰期货研究院 成交量方面,50ETF期权成交量为143万张,沪市300ETF期权成交量为136万张,深市300ETF期权成交量为23万张。 PCR方面,50ETF期权报0.80,近90日分位数为8.89%,处于近期较低位置;沪市300ETF期权报0.76,近90日分位数为4.44%,处于近期较低位置;深市300ETF期权报0.91,近90日分位数为46.67%,处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率(%)图4:股票期权平值期权隐含波动率(%) 数据来源:wind华泰期货研究院数据来源:wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面,50ETF期权为12.29%,近90日分位数为100.00%,处于近期较高位置;沪市300ETF期权为14.74%,近90日分位数为98.89%,处于近期较高位置;深市300ETF期权为14.72%,近90日分位数为92.22%,处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面,50ETF期权为12.30%,沪市300ETF期权为13.05%,深市300ETF期权为13.37%。 图5:股票期权隐含波动率微笑(%)图6:VIX(%) 数据来源:wind华泰期货研究院数据来源:wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面,50ETF微笑曲线最低点处于97%价位,沪市300ETF期权最低点处于100%价位,深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面,最新价报17.69点,近90日分位数为91.11%,处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期,本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明�处为“华泰期货研究院”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编:510000电话:400-6280-888 网址:www.htfc.com