2024Q2收入创新高，汽车电子高速增长

根据所提供的研报内容，对顺络电子（002138.SZ）的分析如下：

公司业绩亮点

• 2024年半年报：公司2024年半年度实现营业收入26.91亿元，同比增长15.43%，归母净利润3.68亿元，同比增长43.82%，扣非净利润3.48亿元，同比增长49.53%。

• Q2收入创新高：2024年第二季度（Q2），公司实现营收14.32亿元，同比增长9.60%，环比增长13.8%。Q2毛利率36.98%，基本与第一季度持平，较2023年第二季度提高1.78个百分点。

• 通讯与消费电子业务稳健增长：信号处理、电源管理业务延续2023年下半年的增长趋势，汽车电子和储能专用业务实现高速增长，主要是由于汽车电子产品的新品导入进度加快以及智能驾驶、智能座舱等车载新应用领域的快速发展。

• 新兴市场表现良好：数据中心、光伏储能等新兴市场业务保持快速增长，新产品及新兴市场领域发展势头强劲。

投资建议与风险提示

• 投资建议：预计公司2024-2026年的归母净利润分别为8.87亿元、11.20亿元和14.14亿元，对应每股收益分别为1.10元、1.39元和1.75元。基于2024年7月30日收盘价26.03元，对应的PE分别为23.7倍、18.7倍和14.8倍，维持“买入-A”的评级。

• 风险提示：需求不足、市场竞争加剧、客户拓展低于预期、技术研发风险等。

财务数据概览

• 营业收入：预计2024-2026年分别为6081亿元、7471亿元和9426亿元。
• 净利润：预计2024-2026年分别为887亿元、1120亿元和1414亿元。
• 毛利率：预计2024-2026年分别为35.4%、35.7%和35.8%。
• P/E：2024-2026年分别为23.7倍、18.7倍和14.8倍。
• P/B：2024-2026年分别为3.2倍、2.8倍和2.4倍。

总结

顺络电子在2024年展现出强劲的业绩增长，特别是在汽车电子和新兴市场领域。公司持续优化产品组合，增强市场竞争力，并在多个领域实现了高速增长。投资建议基于其稳健的盈利预期和合理的估值水平，维持“买入-A”的评级。然而，公司也面临着市场需求波动、竞争加剧等潜在风险，投资者应关注这些因素对公司业绩的影响。