公司信息更新报告：2024Q2业绩同环比双增，新兴领域业务进展顺利

公司2024年半年度业绩报告概览

营收与净利润增长

• 2024年半年度：公司实现营业收入26.91亿元，同比增长15.43%。
• 净利润表现：归属于母公司股东的净利润为3.68亿元，同比增长43.82%；扣除非经常性损益后的净利润为3.48亿元，同比增长49.53%。

毛利率与净利率

• 2024年第二季度：营业收入为14.32亿元，同比增长9.60%，环比增长13.78%；归属于母公司股东的净利润为1.98亿元，同比增长12.84%，环比增长16.27%。
• 利润率：销售毛利率为36.96%，较上年同期提升3.09个百分点；销售净利率为15.62%，较上年同期提升2.75个百分点。

利润增长驱动因素

• 通讯业务：客户结构优化，客户份额持续提升，新产品保持高速增长。
• 汽车电子业务：高速增长，信号类变压器产品稳定增长。
• 新兴市场：数据中心、光伏储能等业务保持快速增长态势，新产品及新兴市场领域快速推进。

业绩预测与评级

• 盈利预测：预计2024-2026年归属于母公司股东的净利润分别为9.47亿、11.88亿、14.04亿元。
• 估值与评级：当前股价对应的市盈率分别为22.6、18.0、15.2倍，维持“买入”评级。

新兴业务展望

• 汽车电子：业务增长迅速，覆盖全球顶级汽车电子及新能源汽车头部客户，新应用领域如智能驾驶、智能座舱等推动产品快速导入新客户。
• 光伏储能：聚焦微逆、户储业务，取得国内外行业标杆企业认可，计划扩大高频变压器、磁环电感在二次电源上的应用。
• AI及数据中心应用：凭借领先的高功率密度特性，在AI服务器领域受到好评。

风险提示

• 需求风险：下游市场需求可能低于预期。
• 产能风险：产能释放速度可能不达预期。
• 客户导入风险：新客户导入进度可能不如预期。