基金市场周报：地产板块遭遇利空 周期板块基金上涨，各风格无明显差距

中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜证券研究报告｜ 地产板块遭遇利空 周期板块基金上涨，各风格无明显差距 ——基金市场周报2024.04.13 2024.04.13 分析师：熊婧妍 S0740523110005 xiongjy01@zts.com.cn 投资要点 A股市场：A股市场本周下跌，沪深300跌幅为2.58%。风格上，周期显著跑赢，相比于其他风格超额收益超过3%。A股市场本周情绪不佳，普遍下跌。周期板块内部分化，建材和建筑下行的同时，煤炭和有色金属涨幅较佳。平安信托因旗下产品逾期兑付引发关注，对地产板块产生利空影响。 基金市场：本周收益率中位数最高为商品型，收益率为5.13%；最低为被动指数型，收益率为-2.58%。 主动权益基金：从板块上看，本周主动权益基金板块大部分下跌。消费板块基金下跌3.09%，周期和港股基金略有正收益。从风格标签上来看，各风格基金皆有回撤，无明显差距。 ETF市场：A股市场和港股及全球市场上，华泰柏瑞红利低波动ETF华夏中证沪深港黄金产业股票ETF规模上升最多。成交较活跃的为宽基、金融、科技、大盘、中概、消费、行业&主题板块。 新发基金：本周新成立基金14只，总规模169.24亿元：被动指数型基金6只，发行规模7.33亿元；未有内地主动权益型基金成立。本周首发基金共40只，其中被动指数型最多，为20只，其次偏股混合型基金为8只。下周共有25只首发基金，其中被动指数型基金最多，为9只。其1只股票型基金和4只被动指数型基金在周内结束认购。 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场。2 E 所 目 CONTENTSO 中泰 T本周 市场涨跌 一 录 N ｜领先｜深度 A股市场本周下跌，沪深300跌幅为2.58%。风格上，周期显著跑赢，相比于其他风格超额收益超过3%。 债券市场上国债和企业债略有正收益。转债上涨0.18%，债性明显，与A股的下跌产生背离。 港股市场与美股本周未有显著涨跌。 代表性商品中，工业品上涨 4.26%，农产品则是明显下跌。 本周大类资产表现 来源：Wind，中泰证券研究所 A股市场本周情绪不佳，普遍下跌。周期板块内部分化，建材和建筑下行的同时，煤炭和有色 金属涨幅较佳。平安信托因旗下产品逾期兑付引发关注，对地产板块产生利空影响。 本周行业主题表现 来源：Wind，中泰证券研究所 近1周收益率中位数最高为商品型，收益率为5.13%；最低为被动指数型，收益率为-2.58%。近1月收益率中位数最高为商品型，收益率为11.71%；最低为被动指数型，收益率为-3.84%。 近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券、货币市场型，上涨比例为100.0%；占比最低为增强指数型，上涨比例为12.0%。近1月最大回撤最低为货币市场型，最大回撤为0.0%；最高为被动指数型，最大回撤为-6.21%。 从板块上看，本周主动权益基金板块大部分下跌。消费板块基金下跌3.09%，周期和港股基金略有正收益。 从风格标签上来看，各风格基金皆有回撤，无明显差距。 细分基金表现（主动权益基金） 近1周收益率均值% 近1月收益率均值% 今年以来收益 率均值% TMT板块 -2.39 -5.73 -9.46 中游制造 -2.17 -4.22 -7.27 医药板块 -1.74 -4.11 -11.27 板块 周期板块消费板块 0.30 6.25 8.81 -3.09 -1.78 -1.51 金融地产 -2.23 -2.78 0.02 港股 0.38 0.30 -0.91 均衡 -1.22 -1.20 -2.46 小市值 -1.77 -2.67 -7.34 -3.88 市值 均衡市值 -1.32 -1.90-0.81 -0.08 大市值 -1.44 低估值 -1.14 -0.08 0.35 -2.32 -4.95 估值 均衡估值 -1.62 -4.27 -8.35 高估值 -1.62 低成长 -1.15 -1.30 -2.62 成长 均衡成长 -1.41 -1.62 -3.31 高成长 -1.74 -2.25 -4.06 近1周收益率均值% 近1月收益率均值% 今年以来收益率均值% 高盈利质量 -1.75 -2.33 -4.15 盈利质量 均衡盈利质量 -1.40 -1.61 -3.40-1.33 低盈利质量 -0.87 -0.81 个股集中 持股分散 -1.24 -1.16 -3.24 度 持股均衡 -1.34 -1.70 -3.63 持股集中 -1.69 -2.26 -3.06 个股换手 低换手率 -1.79 -2.34 -3.67 率 中换手率 -1.36 -1.55 -2.98 高换手率 -1.10 -1.18 -3.28 行业集中 行业分散 -1.01 -0.34 -1.05-3.31 度 行业均衡 -1.41 -1.56 行业集中 -1.84 -3.14 -5.46 个股轮动 低行业轮动度 -1.82 -2.43 -4.05 度 中行业轮动度 -1.37 -1.58 -3.23 高行业轮动度 -1.07 -1.08 -2.64 E 所 目 CONTENTSO 中泰 TETF市场 跟踪 二 录 N ｜领先｜深度 跟踪指数 基金代码 规模增高前十 基金简称 规模总变化（亿元） 红利低波 512890.SH 华泰柏瑞红利低波动ETF 6.95 创业板指 159915.SZ 易方达创业板ETF 6.86 证券公司 512880.SH 国泰中证全指证券公司ETF 6.39 科创50 588000.SH 华夏上证科创板50ETF 3.68 300红利LV 515300.SH 嘉实沪深300红利低波动ETF 3.47 证券公司 512000.SH 华宝中证全指证券ETF 3.04 中证医疗 512170.SH 华宝中证医疗ETF 2.51 动漫游戏 159869.SZ 华夏中证动漫游戏ETF 2.49 科创50 588080.SH 易方达上证科创板50ETF 2.44 红利低波100 159549.SZ 天弘中证红利低波动100ETF 2.19 跟踪指数 基金代码 规模降低前十 基金简称 规模总变化（亿元） 中证500 510500.SH 南方中证500ETF -20.67 沪深300 510300.SH 华泰柏瑞沪深300ETF -16.46 沪深300 159919.SZ 嘉实沪深300ETF -13.28 上证50 510050.SH 华夏上证50ETF -11.21 沪深300 510330.SH 华夏沪深300ETF -8.39 沪深300 510310.SH 易方达沪深300ETF -5.71 红利指数 510880.SH 华泰柏瑞红利ETF -5.40 中证1000 512100.SH 南方中证1000ETF -4.80 沪深300 510360.SH 广发沪深300ETF -3.53 家用电器 159996.SZ 国泰中证全指家电ETF -3.26 A股市场规模上升幅度最大的ETF为华泰柏瑞红利低波动ETF，规模上升6.95亿元，跟踪指数为红利低波。规模上升前十的ETF涉 及高股息、宽基、金融、大医疗、消费板块。 规模减少幅度最大的ETF为南方中证500ETF，规模减少20.67亿元，跟踪指数为中证500。规模减少前十的ETF涉及宽基、高股息、消费板块。 A股市场ETF规模增高/减少前十 跟踪指数 基金代码 规模增高前十 基金简称 规模总变化（亿元） SSH黄金股票 159562.SZ 华夏中证沪深港黄金产业股票ETF 2.52 SSH黄金股票 517520.SH 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF 2.25 沪港深300 517300.SH 国寿安保中证沪港深300ETF 0.34 恒生中国企业指数 510900.SH 易方达恒生H股ETF 0.14 SHS创新药 159748.SZ 富国中证沪港深创新药产业ETF 0.14 恒生科技 513260.SH 汇添富恒生科技ETF 0.09 恒生科技 513130.SH 华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF 0.09 恒生中国企业指数 159954.SZ 南方恒生中国企业ETF 0.08 SHS物联网 517660.SH 天弘中证沪港深物联网主题ETF 0.06 恒生指数 159920.SZ 华夏恒生ETF 0.06 跟踪指数 基金代码 规模降低前十 基金简称 规模总变化（亿元） 恒生科技 159740.SZ 大成恒生科技ETF -0.48 恒生中国企业指数 159850.SZ 华夏恒生中国企业ETF -0.48 恒生科技 513180.SH 华夏恒生科技ETF -0.24 恒生科技 159741.SZ 嘉实恒生科技ETF -0.07 沪港深500 517000.SH 银华中证沪港深500ETF -0.07 恒生科技 513010.SH 易方达恒生科技ETF -0.04 SHS互联网 159856.SZ 工银中证沪港深互联网ETF -0.03 沪港深500 517080.SH 汇添富中证沪港深500ETF -0.03 SHS人工智能50 517800.SH 方正富邦中证沪港深人工智能50ETF -0.02 SHS科技100 517360.SH 华安中证沪港深科技100ETF -0.02 港股及全球市场规模上升幅度最大的ETF为华夏中证沪深港黄金产业股票ETF，规模上升2.52亿元，跟踪指数为SSH黄金股票。规模上升前十的ETF涉及金融、大盘、消费、科技板块。 规模减少幅度最大的ETF为大成恒生科技ETF，规模减少0.48亿元，跟踪指数为恒生科技。规模减少前十的ETF涉及大盘、科技板块。 港股及全球市场ETF规模增高/减少前十 A股市场日均成交额最高的ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，日均成交额为22.48亿元，跟踪指数为沪深300。日均成交额前十的ETF涉及宽基、金融、科技及高制板块。 港股及全球市场日均成交额最高的ETF为华夏恒生互联网科技业ETF，日均成交额为20.48亿元，跟踪指数为恒生互联网科技业。日均成交额前十的ETF涉及科技、大盘、中概、消费、行业&主题板块。 港股及全球市场ETF日均成交额前十 A股市场ETF日均成交额前十 跟踪指数 基金代码 基金简称 日均成交额（亿元） 沪深300 510300.SH 华泰柏瑞沪深300ETF 22.48 上证50 510050.SH 华夏上证50ETF 18.80 科创50 588000.SH 华夏上证科创板50ETF 16.78 中证500 510500.SH 南方中证500ETF 14.27 创业板指 159915.SZ 易方达创业板ETF 11.78 沪深300 159919.SZ 嘉实沪深300ETF 10.10 证券公司 512880.SH 国泰中证全指证券公司ETF 7.37 科创100 588800.SH 华夏上证科创板100ETF 6.70 科创100 588220.SH 鹏华上证科创板100ETF 6.30 中证全指半导体 512480.SH 国联安中证全指半导体ETF 6.13 跟踪指数 基金代码 基金简称 日均成交额 （亿元） 恒生互联网科技业 513330.SH 华夏恒生互联网科技业ETF 20.48 恒生科技 513180.SH 华夏恒生科技ETF 19.42 恒生科技 513130.SH 华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF 16.69 中国互联网50 513050.SH 易方达中证海外互联ETF 8.54 港股创新药(CNY) 513120.SH 广发中证香港创新药ETF 8.30 中国互联网30 159605.SZ 广发中证海外中国互联网30ETF 6.82 恒生医疗保健 513060.SH 博时恒生医疗保健ETF 6.40 纳斯达克科技市值加权 159509.SZ 景顺