基金市场周报：传媒板块强势上涨，成功覆盖上周跌幅，金融地产板块基金唯一回撤

中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜证券研究报告｜ 传媒板块强势上涨，成功覆盖上周跌幅，金融地产板块基金唯一回撤 ——基金市场周报2024.08.30 2024.08.31 分析师：熊婧妍S0740523110005 xiongjy01@zts.com.cn 投资要点 A股市场：A股市场本周显著分化。沪深300略有下跌，中证1000上涨2.98%，二者差距超过3%，小盘优势明显。风格上，金融下跌1.95%，成长上涨2.88%，差距超过4.5%。本周A股板块呈现向上的大趋势，科技、传媒、消费和医药生物内部子行业皆收正。上周跌幅较高的传媒板块，本周强势上涨，基本上覆盖上周的跌幅。医药虽也有上涨，但还未能恢复到跌前水平。相反的是，上周整体下行市场中上涨的银行，本周则是明显回调，与基建共同为本周唯二下行的子行业。 基金市场：本周收益率中位数最高为被动指数型，收益率为1.62%；最低为国际(QDII)混合型，收益率为-0.81%。 主动权益基金：从板块上看，本周板块基金跟随股票市场同涨跌。中游制造板块基金涨幅最高，达到2.26%，其次是TMT板块。而金融地产板块基金则是由于银行的下行，本周产生1.70%的回撤。从风格标签上来看，小市值和高估值有相对优势。 新发基金：本周新成立基金18只，总规模63.32亿元：内地主动权益型基金7只，发行规模12.9亿元；被动指数型基金5只，发行规模6.86亿元。本周首发基金共11只，其中偏股混合型基金最多，为4只，其次为被动指数型基金。下周共有19只首发基金，其中被动指数型基金最多，为6只，其次为中长期纯债型基金。嘉实季季惠享3个月持有纯债A、万家中证港股通创新药ETF在周内结束认购。 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 A股市场本周显著分化。沪深300略有下跌，中证1000上涨2.98%，二者差距超过3%，小盘优势明显。风格上，金融下跌1.95%，成长上涨2.88%，差距超过4.5%。 债券市场上，转债上涨0.90%， 国债和金融债略有下跌。 港股市场上涨超过2%，美股市场下跌。 代表性商品皆在上涨，农产品涨幅最高。 本周大类资产表现 来源：Wind，中泰证券研究所 本周A股板块呈现向上的大趋势，科技、传媒、消费和医药生物内部子行业皆收正。上周跌幅较高的传媒板块，本周强势上涨，基本上覆盖上周的跌幅。医药虽也有上涨，但还未能恢复到跌前水平。相反的是，上周整体下行市场中上涨的银行，本周则是明显回调，与基建共同为本周唯二下行的子行业。 本周行业主题表现 本周涨幅最高的五个概念为光伏逆变器、液冷服务器、电源设备精选、TOPcon电池、储能，其中光伏逆变器的涨幅达到9.87%。跌幅最高的五个概念为央企银行、汇金持股、大基建央企、银行精选、中特估，其中央企银行的跌幅达到-7.8%。 本周概念指数涨跌前五 来源：Wind，中泰证券研究所 本周交易热度最高的五个概念为国企综合、基金重仓、核心资产、华为平台、5G应用，其中国企综合的日均交易量达到248.08亿股。相比于上周，热度上升前五的概念为华为HMS、新疆振兴、BC电池、新疆自贸区、水泥制造精选；热度下降前五的概念为高送转、上涨点位贡献、维生素、央企汽车、虚拟人。 本周概念指数热度 近1周收益率中位数最高为被动指数型，收益率为1.62%；最低为国际(QDII)混合型，收益率为-0.81%。近1月收益率中位数最高为国际(QDII)另类投资，收益率为3.38%；最低为被动指数型，收益率为-1.15%。 近1月上涨基金占比最高为货币市场型、国际(QDII)另类投资、国际(QDII)债券型，上涨比例为100.0%；占比最低为增强指数型债券，上涨比例为0.0%。近1月最大回撤最低为货币市场型，最大回撤为0.0%；最高为被动指数型，最大回撤为-6.75%。 从板块上看，本周板块基金跟随股票市场同涨跌。中游制造板块基金涨幅最高，达到2.26%，其次是TMT板块。而金融地产板块基金则是由于银行的下行，本周产生1.70%的回撤。 从风格标签上来看，小市值和高估值有相对优势。 细分基金表现 板块层面，港股近1周分化程度最低，收益率极差为4.88%；分化程度最高为中游制造，收益率极差达到11.79%。近1月分化程度最低为金融地产，收益率极差8.3%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到16.21%。 板块内部分化 风格层面，高估值近1周分化程度最低，收益率极差为9.03%；分化程度最高为高市值，收益率极差达到13.11%。近1月分化程度最低为低估值，收益率极差为12.96%；分化程度最高为低成长，收益率极差达到19.74%。 风格内部分化 下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。 各板块近1月收益率前五 下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。 各风格近1月收益率前五 本周新成立基金18只，总规模63.32亿元：内地主动权益型基金7只，发行规模12.9亿元；被动指数型基金5只，发行规模6.86亿元。 本周新成立基金 三、新发基金梳理 本周首发基金共11只，其中偏股混合型基金最多，为4只，其次为被动指数型基金。 本周首发基金 下周共有19只首发基金，其中被动指数型基金最多，为6只，其次为中长期纯债型基金。嘉实季季惠享3个月持有纯债A、万家中证港股通创新药ETF在周内结束认购。 下周首发基金 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 19 重要声明 中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 本报告版权归“中泰证券股份有限公司”所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 20