通信行业点评报告：政治局会议再强调高科技自立自强和设备更新，重视三条主线

国家政策与市场动态

国家政策重点

• 战略导向：国家持续强调高科技自立自强和设备更新的重要性，通过政策支持和资金投入推动央国企科技创新。
• 具体行动：中共中央要求打造自主可控的产业链供应链，推动大规模设备更新和数智化升级，强调关键核心技术攻关及传统产业转型升级。

政策实施

• 设备更新方案：2024年4月，七部门联合发布《推动工业领域设备更新实施方案》，旨在提升高端设备和智能制造装备的应用。
• 政策支持密集：2024年6月起，国家陆续出台政策，包括设备更新贷款财政贴息、企业专用设备数字化改造税额抵免、超长期特别国债资金安排等，显著增强了设备更新的支持力度。

投资机会与关注点

投资主线

• 央国企国产替代：聚焦国家要求的央国企关键核心技术攻关，推荐标的包括宝信软件及其受益标的中国移动、中国电信、中国联通。
• 国产智能制造：瞄准大型PLC、机器人、SCADA等领域的国产替代空间，推荐宝信软件作为核心标的。
• 国产算力：涵盖AIDC、光器件、AI服务器、网络设备等多个领域，推荐宝信软件、中际旭创、英维克等，并关注中兴通讯等受益标的。

风险提示

• 自主可控发展风险：若关键技术突破速度低于预期，可能影响整体进程。
• 智能制造发展风险：市场对智能制造的需求增长可能不及预期。
• AI发展风险：人工智能领域的进展速度和市场需求的匹配程度存在不确定性。

结论

国家政策导向与密集的政策支持为高科技自立自强和设备更新提供了坚实基础。在自主可控、国产智能制造和国产算力三个方向上，已有明确的投资机会。投资者应关注推荐标的的业绩表现和市场反应，同时警惕潜在的风险因素。