通信行业点评报告：保持经济合理运行，科技自立自强，持续看好数字新基建产业投资机会

事件：4月29日上午，召开4月政治局会议，会议强调，做好经济工作，切实保障和改善民生至关重要，努力实现全年经济社会发展预期目标，保持经济运行在合理区间；同时4月29日下午就依法规范和引导我国资本健康发展进行第三十八次集体学习。 依法规范和引导资本健康发展，发挥资本作为重要生产要素的积极作用，保持经济运行在合理区间，本次政治局会议强调，做好经济工作，努力实现全年经济社会发展预期目标，保持经济运行在合理区间，同时强调资本是社会主义市场经济的重要生产要素，要在社会主义市场经济条件下规范和引导资本发展，强化反垄断，防止资本无序扩张，深化资本市场改革，继续完善我国资本市场基础制度，更好发挥资本市场功能。 科技自立自强，数字经济新基建是关键重要一环，持续看好数字经济新基建的相关产业链投资机会：本次政治局会议强调，加快构建新发展格局，加快实现高水平科技自立自强，建设强大而有韧性的国民经济循环体系；我们认为，科技发展作为强国战略，加快发展高水平科技，是当前的重点，同时数字新基建作为科技发展、产业数字化以及平台经济发展的重要基础设施支撑，是最关键重要的一环，因此加快和重视国内数字新基建发展，将进一步带动服务器、光模块、云计算、AI、大数据等相关产业发展。首先服务器、光模块、交换机、路由器等硬件基础设施，作为基础网络建设的重要一环，将率先和持续受益；其次云计算、AI、物联网、大数据等技术作为算力网络的重要支撑，是实现企业数字化转型、万物互联、人工智能等需求的关键技术，随着数字经济发展节奏加快，产业需求以及发展节奏也将进一步提速。最后，物联网、车联网等创新应用需求快速发展，也将一步带动国内数字经济加快发展。综上，我们持续看好国内数字经济新基建发展以及相关投资机会。 建议关注的标的：运营商：中国移动（已覆盖）、中国电信（已覆盖）、中国联通（已覆盖）；主设备商&服务器：中兴通讯（已覆盖）、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；汽车智能化：美格智能（已覆盖）、鼎通科技、电连技术等；光模块：新易盛、天孚通信（已覆盖）、中际旭创（已覆盖）、华工科技（已覆盖）；IDC：英维克（已覆盖）、佳力图（已覆盖）、奥飞数据、数据港。云计算&大数据：深桑达A、优刻得（已覆盖）等； PCB：沪电股份、深南电路、兴森科技（已覆盖）；AI：海康威视（已覆盖）、大华股份、科大讯飞（已覆盖）。 风险提示：政策红利不及预期；数字经济发展不及预期。