USDA 糖和甜味剂展望 2024.07. 18

糖和甜味剂展望：2024年 7月 VidalinaAbadam,协调员 在本报告中： 美国糖展望墨西哥糖展望 经济研究服务|形势与展望报告 SSS-M-431|2024年7月18 下一个版本是2024年8月16日 由美国农业部世界农业展望委员会批准 美国2023/24和2024/25食糖供应增加;墨西哥 2023/24出口增加 在7月份的世界农业供需估计(WASDE)中，美国S.2023/24食糖供应量从上个月增加了305,000短吨，由于国内食糖产量和进口量增加，原始价值（STRV）达到1468.2万。随着对墨西哥出口的强劲增长，总使用量增加了43,000STRV，达到1269.6万STRV。因此，期末库存为198.6万STRV，对应的库存使用率为15.6％，比 上个月提高了2个百分点。 TheU.S.2024/25食糖供应量从上个月增加了25万STRV，达到14250万STRV，因为开始库存和甜菜糖产量的增加足以抵消进口的减少。进口减少主要是由于根据暂停协议的条款预期计算从墨西哥的进口。在总使用量保持在12555万STRV不变的情况下，期末库存为169.5万，库存与使用比率为13.5％。 墨西哥的2023/24食糖供应从上个月开始增加，因为进口增加弥补了产量减少至4708万吨（MT），这是24 年来的最低水平。2023/24年度对美国的出口增加了33,000吨至432,000吨，这是因为在运动初期出口的一些 低极性糖是从2022/23年度结转的库存。与上个月一样，考虑到2024/25食糖产量前景下降，墨西哥将在2024 /25年保持食糖库存，而不是向其他国家出口。 美国展望摘要 在7月份的世界农业供需估计(WASDE)中，美国S.2023/24食糖供应量从上个月增加了305,000短吨，由于国内食糖产量增加和进口增加，原始价值（STRV）达到1468.2万（表1）。根据加工商向美国农业部，农场服务机构甜味剂市场数据（SMD）的报告，国内产量增加了140,000STRV-甜菜糖的134,000和佛罗里达蔗 糖的6,000。由于高级关税糖（增加115,000STRV），来自墨西哥的糖（增加39,000STRV）和甘蔗精 炼厂进口糖蜜的原糖（增加12,000STRV）的增加，总进口量增加了165,000STRV。总使用量增加了43, 000STRV，达到1269.6万。 美国向墨西哥出口的食糖达到241,000STRV。用于食品和非食品用途的国内食糖交付量仍为1245.5万STRV。因此，美国2023/24期末库存为198.6万STRV，对应的库存利用率为15.6％，比上个月提高了2个百分点 。 TheU.S.2024/25食糖供应量从上个月增加了25万STRV，增加到14250万STRV，因为初库存增加了262,000 STRV，甜菜糖产量增加了125,000STRV，抵消了进口减少的137,000STRV。根据暂停协议的条款，预计从墨 西哥进口的减少（407,000STRV），超过了额外的特殊关税配额糖（增加231,000STRV），高级关税糖（ 增加27,000STRV）和原糖进口糖蜜（12,000STRV）。总使用量不变。 12555万STRV，期末库存为169.5万，库存与使用比率为13.5％，也比上个月提高了2个百分点。 2022/23 2023/24 2023/24 2024/25 2024/25 最终 六月 七月 Monthly 六月 七月 Monthly (估计) (估计) 变更 (预测) (预测) 变更 表1：2024年7月，按财政年度（10月至9月）划分的美国糖供应和使用 1000短吨，原始价值 期初库存 1,820 1,843 1,843 0 1,724 1,986 262 总产量 9,250 9,080 9,220 140 9,200 9,325 125 甜菜糖 5,187 5,045 5,179 134 5,111 5,236 125 甘蔗糖 4,063 4,035 4,041 6 4,089 4,089 0 佛罗里达 1,985 2,060 2,065 6 2,004 2,004 0 路易斯安那州 2,001 1,936 1,936 0 2,085 2,085 0 Texas 76 40 40 0 0 0 0 进口总额 3,614 3,454 3,619 165 3,076 2,939 -137 关税配额进口 1,862 1,798 1,798 0 1,415 1,647 231 其他程序导入 141 288 288 0 200 200 0 非程序导入 1,611 1,368 1,533 165 1,460 1,092 -368 墨西哥 1,156 466 504 39 1,197 790 -407 高等级关税/其他 455 902 1,029 127 263 302 39 高等级关税 455 855 970 115 216 243 27 总供应量 14,685 14,377 14,682 305 14,000 14,250 250 出口总额 82 198 241 43 100 100 0 杂项 171 0 0 0 0 0 0 Totaldeliveries 12,589 12,455 12,455 0 12,455 12,455 0 国内食品和饮料使用 12,473 12,350 12,350 0 12,350 12,350 0 含糖产品再出口计划 94 80 80 0 80 80 0 用于多元醇，饲料，其他醇 22 25 25 0 25 25 0 乙醇商品信贷公司(CCC) 0 0 0 0 0 0 0 总使用量 12,843 12,653 12,696 43 12,555 12,555 0 结束库存 1,843 1,724 1,986 262 1,445 1,695 250 Private 1,843 1,724 1,986 262 1,445 1,695 250 商品信贷公司 0 0 0 0 0 0 0 库存与使用比率(百分比) 14.3 13.6 15.6 2.0 11.5 13.5 2.0 注意：由于四舍五入，总数和每月的变化可能不会增加。 资料来源：美国农业部，世界农业展望委员会，世界农业供求估计（WASDE）。 2023/24年和2024/25年美国甜菜糖产量上升 TheU.S.2023/24作物年度的甜菜糖产量比上个月增加了134,000STRV，达到515.7百万STRV，因为切片甜菜的糖产量的上调（增加到484.3百万STRV）弥补了糖蜜的小幅减少（降低到314,000STRV）（表2）。由于切片活动在除加利福尼亚以外的所有地区结束，美国农业部根据甜菜加工商对SMD的最新报告调整了这两个变量的估计值。在12月后几个月的异常下降之后，蔗糖恢复似乎趋于稳定（图1）。 由于2024年8月至9月早期糖产量的预测没有变化（64.4万STRV），2023/24财年甜菜糖产量也提高了13.4万STRV，达到517.9万STRV，这将与2022/23（518.7万STRV）一致。 2022/23最终 2023/24 六月 2023/24 七月 Monthly 变更 2024/25 六月 2024/25 七月 Monthly 变更 甜菜产量（1,000短吨）1/ 32,644 35,226 36,116 890 33,987 34,598 611 甜菜收缩（百分比） 6.39 9.10 9.18 0.08 6.66 6.66 0.00 甜菜切片（1,000短吨） 30,558 32,020 32,801 781 31,725 32,295 570 切片的糖提取率(百分比) 15.35 14.70 14.76 0.06 14.85 14.85 0.00 甜菜切片的糖（1,000STRV）2/ 4,690 4,707 4,843 136 4,711 4,796 85 糖蜜糖(1,000STRV)2/ 372 317 314 -2 360 400 40 作物年糖产量（1,000STRV）2/ 5,061 5,024 5,157 134 5,071 5,196 125 8月-9月。糖产量（1,000STRV） 537 663 663 0 644 644 0 8月-9月。后续作物的糖产量(1,000STRV) 663 644 644 0 644 644 0 进口甜菜糖(1,000STRV)3/ N/A 40 40 0 40 40 0 会计年度糖产量（1,000STRV） 5,187 5,045 5,179 134 5,111 5,236 125 表2：2022/23-2024/25年美国甜菜糖产量 STRV=短吨，原始值；N/A=不适用。 注意：由于四舍五入，总数和每月变化可能不会增加。1/USDA，国家农业统计局。 2/8月至7月。 3/来自进口甜菜的糖已经包含在最终作物年度产量中。通常，该成分出于预测目的而被分离，并在获得完整作物年度切片后包含在总数中。资料来源：美国农业部，经济研究局；美国农业部，世界农业展望委员会；美国农业部，农场服务机构甜味剂市场数据报告。 2024/25财年甜菜糖产量增加了125,000STRV至5236万STRV，比2023/24年增加了1％，将是2017/ 18年以来的第二大产量（527.9亿STRV）。调整是由于三个变量的增加-收获面积，产量和脱糖糖蜜的糖产量。根据美国农业部6月28日发布的国家农业统计服务（NASS）面积报告，收获面积增加了10,600英 亩，达到108.9万英亩。美国农业部更新了其模型，以纳入早期作物种植的影响，从而将全国甜菜产量从每英 亩31.5吨提高到31.8吨。NASS最初的甜菜产量预测将在8月12日的作物生产报告中公布。考虑到在大湖区 开设了新的糖蜜脱糖设施，脱糖糖蜜的糖产量将40,000STRV提高到400,000STRV。 2023/24年美国甘蔗糖产量增加；2024/25年保持不变 2023/24U.S.蔗糖产量从上个月提高了6000STRV，达到404.1万STRV，这完全取决于佛罗里达州的产量。 鉴于该州的收获活动已经结束，佛罗里达州的糖产量增加了6,000STRV，达到206.5百万，与加工商的SMD 提交一致。这206.5万STRV的数量反映了自2022/23年以来4％的增长（80,000STRV），并使该州在两年后从路易斯安那州重新夺回榜首（图2）。 2024/25U.S.蔗糖产量408.9万与上个月持平，反映出2023/24年度新调整的404.1万STRV增加了1％。佛罗里达州在6月份的暴雨过后，干旱风险已经消退，预计将产生2000.4万STRV。如果实现，路易斯安那州的208.5万STRV预测将是创纪录的，比2023/24年受干旱影响的产量增加8％（149,000STRV），并将连续第三年超过佛罗里达州。 美国2023/24年度食糖进口总量增加；2024/25年度下降 美国2023/24年总进口较上月增加16.5万STRV至361.9万STRV。上调是因为: 高级关税糖的强劲进入（上升115,000STRV）； 从2022/23年开始，在包括结转低极性糖库存后，来自墨西哥的额外糖（增加39,000STRV）；以及， 技术修订计算的原糖当量的甘蔗炼油厂的进口糖厂1，这是在6月2024WASDE资产负债表中首次确认 （12,000STRV至59,000）。 如果实现，2023/24年度的总进口量（361.9万STRV）将与过去两年（2021/22年度的364.6万和 2022/23年度的361.4万）紧密匹配（图3）。 在2024/25年度，美国的进口总额减少了137,000STRV，至293.9万，即680,000- 1请参阅2024年6月的《糖和甜味剂展望》，以使用公开数据对SMD报告的甘蔗精炼