USDA 糖和甜味剂展望 2024.02. 14

糖和甜味剂展望：2024年2 月 VidalinaAbadam,协调员 墨西哥产量降低；美国最终库存增加 在本报告中： 美国糖展望墨西哥糖展望 经济研究服务|形势与展望报告 SSS-M-426|2024年2月14日 下一个版本是2024年3月14日 由美国农业部世界农业展望委员会批准 在2024年2月的世界农业供需估算（WASDE）中，墨西哥2023/24年食糖产量的预测较上月减少了141, 000公吨（MT），实际重量为487.5万吨。这是十多年来的最低水平，也是自2010/11年度以来产量首次 降至500万吨以下。因此，对美国的出口S.减少了105,000MT至684,000MT，也是自2010/11年度以来 的最低水平。在交付量不变且期末库存设定为2.5个月的目标期末库存的情况下，墨西哥的食糖进口总量剩余 增加了36,000吨，至547,000吨，为14年来的最高水平。 TheU.S.2023/24食糖供应较上月减少了23,000短吨，原材料价值（STRV）至14520万，因为甜菜糖产量和从墨西哥进口的较低，抵消了对蔗糖产量和高端糖进口的较高预测。根据速度，人类消费的交付量减少了75,000STRV，至12450万STRV，使总使用量减少了1271.5万STRV。随着使用的较大下调，抵消了供应 的减少，期末库存增加了52,000STRV，达到180.5万。相应的库存使用率为14.2％，比上个月的13.7％ 提高了0.5个百分点。 美国展望摘要 由于使用减少抵消供应减少，美国最终库存增加 在2024年2月WASDE，美国S.2023/24食糖供应量从上个月减少了23,000短吨，原材料价值（STRV） 至14520万，因为甜菜糖产量和从墨西哥进口的较低，抵消了佛罗里达州和路易斯安那州蔗糖产量和高级糖进 口的较高预测（表1）。甜菜糖产量减少79,000-STRV至532.7万-这仍将是2017/18年度527.9万之前的记录-部分被佛罗里达州和路易斯安那州蔗糖产量的39,000-STRV合并增加所抵消。 原糖和精制糖的高级关税进口分别提高了75,000STRV至475,000和65,000STRV至240,000-总计增加 了140,000STRV至715,000，这是自2000/01年美国农业部首次发布数据以来的记录。随着进口数量的增 加，从墨西哥进口的高端产品数量接近预期，从墨西哥进口的数量减少了123,000STRV，降至15年来的低 点799,000STRV。 根据迄今为止的速度，用于人类消费的国内交付量减少了75,000STRV，至12450万STRV，使总使用量减少了相同的幅度，至1271.5万STRV。 预计包括甜菜糖在内的美国出口保持不变，为160,000STRV。随着使用量的较大下调，抵消了供应的减少 ，期末库存增加了52,000STRV，至180.5万。相应的库存与使用比率为14.2％，比上个月的13.7％提 高了0.5个百分点。 甜菜糖产量减少 2023/24财年美国甜菜糖产量较上月下调79,000STRV至 532.7万STRV-比去年的518.7万STRV高出140,000STRV（3％），比2017/18年度的创纪录的 527.9万STRV高出49,000STRV（1％）。 前景下降主要是基于WASDE甜菜收缩的较高预测，从上个月的6.56％升至7.88％，与加工商在农业服务机构（FSA）甜味剂市场数据（SMD）报告中发布的预测一致（表2）。增加的 收缩预测反映了异常温暖的12月和随后几周的寒冷和温暖之间的波动温度，这可能会对室外甜菜堆产生负面影响。 表1：2024年2月，按财政年度（10月至9月）划分的美国糖供应和使用 2021/22 2022/23 2023/24 最终 一月 二月 Monthly 1月2月 Monthly (估计)(估计)变更(预测)(预测)变更 1000短吨，原始价值 期初库存 1,705 1,820 1,820 0 1,843 1,843 0 总产量 9,157 9,250 9,250 0 9,391 9,352 -40 甜菜糖 5,155 5,187 5,187 0 5,407 5,327 -79 甘蔗糖 4,002 4,063 4,063 0 3,985 4,024 39 佛罗里达 1,934 1,985 1,985 0 2,037 2,045 8 路易斯安那州 1,944 2,001 2,001 0 1,904 1,935 32 Texas 124 76 76 0 44 44 0 进口总额 3,646 3,614 3,614 0 3,310 3,326 16 关税配额进口 1,579 1,862 1,862 0 1,613 1,612 0 其他程序导入 298 141 141 0 200 200 0 非程序导入 1,769 1,611 1,611 0 1,497 1,514 17 墨西哥 1,379 1,156 1,156 0 922 799 -123 高负荷 390 455 455 0 575 715 140 总供应量 14,508 14,685 14,685 0 14,544 14,520 -23 出口总额 29 82 82 0 160 160 0 杂项 81 171 171 0 0 0 0 Totaldeliveries 12,578 12,589 12,589 0 12,630 12,555 -75 国内食品和饮料使用 12,470 12,473 12,473 0 12,525 12,450 -75 含糖产品再出口计划 80 94 94 0 80 80 0 用于多元醇，饲料，其他醇 27 22 22 0 25 25 0 乙醇商品信贷公司(CCC) 0 0 0 0 0 0 0 总使用量 12,688 12,843 12,843 0 12,790 12,715 -75 结束库存 1,820 1,843 1,843 0 1,754 1,805 52 Private 1,820 1,843 1,843 0 1,754 1,805 52 商品信贷公司 0 0 0 0 0 0 0 库存与使用比率(百分比) 14.3 14.3 14.3 0.0 13.7 14.2 0.5 注意：由于四舍五入，总数和每月的变化可能不会增加。资料来源：美国农业部，世界农业展望委员会，世界农业供求估计（WASDE）。 2021/22最终 2022/23 最终 2023/24 一月 2023/24 二月 Monthly 变更 甜菜产量（1,000短吨）1/ 36,772 32,644 35,226 35,226 0 甜菜收缩（百分比） 7.95 6.39 6.56 7.88 1.32 甜菜切片（1,000短吨） 33,850 30,558 32,916 32,450 -466 切片的糖提取率(百分比) 14.63 15.35 15.28 15.26 -0.02 甜菜切片的糖（1,000STRV）2/ 4,954 4,690 5,030 4,951 -79 糖蜜糖(1,000STRV)2/ 341 372 360 360 0 作物年糖产量（1,000STRV）2/ 5,294 5,061 5,390 5,311 -79 8月-9月。糖产量（1,000STRV） 676 537 663 663 0 8月-9月。后续作物的糖产量(1,000STRV) 537 663 644 644 0 进口甜菜糖(1,000STRV)3/ N/A N/A 35 35 0 会计年度糖产量（1,000STRV） 5,155 5,187 5,407 5,327 -79 表2：2022/23-2023/24年美国甜菜糖产量 STRV=短吨，原始值；N/A=不适用。 注意：由于四舍五入，总数和每月变化可能不会增加。1/USDA，国家农业统计局。 2/8月至7月。 3/来自进口甜菜的糖已经包含在最终作物年度产量中。通常，该成分出于预测目的而被分离，并在获得完整作物年度切片后包含在总数中。资料来源：美国农业部，经济研究局；美国农业部，世界农业展望委员会；美国农业部，农业服务局。 美国甘蔗糖产量增加 根据行业报告，路易斯安那州2023/24财政年度的糖产量增加了32,000STRV，至193.5万STRV，比去年的记录（2010万STRV）减少了66,000STRV（3％）。在干旱条件开始之前，该州准备继续连续3年的强劲生产，连续两年（2021/22和2022/23）首次超过佛罗里达州。 根据SMD中的加工商报告，2023/24年的佛罗里达糖产量较上个月增加了8,000STRV，至204.5万。在 德克萨斯州的预测不变（44,000STRV）的情况下，美国蔗糖产量增加了39,000STRV，至402.4万 STRV，比去年的406.3万STRV（图1）低39,000STRV（1％）。 进口总额增加，但仍低于近年来 美国2023/24食糖进口量从上个月增加了16,000STRV，至331.6百万，这是由于高等级关税进口增 加了14万STRV，1以强劲的步伐抵消了从墨西哥进口的123,000STRV的减少（图2）。尽管增加 了16,000STRV，但2023/24年的总进口量将比去年减少288,000STRV（8％）。 2023年10月至2024年1月之间的高端进口量为279,000STRV，相对于同期的前几年大幅增加（图3）。这也是自2018/19年以来的4个月期间，高端进口首次超过墨西哥和WTO精制糖TRQ的进口。值得注意的是，除了自由贸易协定(FTA)下的进口名义增长外，只有高端进口反映了这一时期的同比增长。 1高等级关税进口也被称为“高等级关税”或“高等级”进口。 与去年10月至1月期间相比，产量下降幅度最大的类别是原糖TRQ（下降109,000STRV或18％），其次是墨西哥（下降95,000STRV或44％）（图3）。迄今为止，从墨西哥进口的下降是受干旱影响的作物的结果（请参阅墨西哥展望部分）。 与最近几年相比，截至2024年1月输入的原糖TRQ数量的减少可以部分解释为前一个财政年度拨款在这些年允许输入的糖(图4)。例如，在2022年9月9日，美国农业部将2021/22财政年度的原蔗糖TRQ延长至 2022年12月31日，这在2022年10月1日开始的2022/23财政年度增加了约176,000STRV的进口。扩展可以减少由于物流效率而导致的TRQ短缺。例如，额外的时间可能会鼓励出口商，尤其是相对较小的出口商，在同一艘船上发送两个财政年度配额。 高端原料和精制糖进口增加；从墨西哥的进口接近预期 高等级关税进口的140,000STRV增加到创纪录的715,000，来自原糖和精制糖2类别（图5）。前者增加 了75,000STRV至475,000-几乎是2021/22年（249,200STRV）的记录的两倍-后者增加了65,000 至240,000-仅次于去年的260,000（227,000精制糖，加上31,000特制糖和2,000含糖产品/混合物） 。 今年将是高端进口连续第六年持续增长，每年增加约100,000STRV。因此，虽然历史上是最小的进口类别， 但2023/24年度高端进口预计将占总进口的22％，而5年平均水平（8％）（表3）。如果实现2023/ 24年的预测，高端进口将是连续3年仅次于原糖TRQ和墨西哥的第三大来源。 2为简单起见,图5中预计的2023/24“精制糖”240,000STRV包括以下类别:“精制”;“特制”;和“含糖产品/混合物”。 此外，对高端进口的715,000-STRV预测正在接近墨西哥的799,000-STRV预期数量（表3）。这一市场趋势反映了高端糖进口的作用越来越大，特别是在填补美国S.进口炼油厂的原糖要求。由于干旱减少了国内来源（路易斯安那州和德克萨斯州）和墨西