7月29日信用债异常成交跟踪

2024年07月30日 7月29日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24黄石产投PPN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21万科04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23华兴银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24南洋银行06”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年期，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折价 成交占比最高。分行业看，计算机行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24黄石产投PPN001 2.90 -0.37 102.38 3.17 2.62 2.54 AA AA+ 建筑装饰 3551 24富源01 4.93 -0.22 99.64 1.65 3.06 3.01 AA- AA 城投 1993 24株发01 4.91 -0.18 101.16 1.65 2.40 2.36 AA(2) AA+ 城投 3031 24株城02 4.58 -0.16 103.28 1.47 2.53 2.49 AA(2) AA+ 城投 2063 20合投01 1.29 -0.08 105.11 1.56 2.32 2.28 AA(2) AA 城投 2100 24远东一 1.64 -0.07 101.83 1.51 2.41 2.38 AA AAA 非银金融 4073 G聚鑫02V 1.11 -0.06 103.31 1.56 2.31 2.28 AA(2) AA 建筑装饰 3101 23青资01 2.37 -0.06 104.18 0.53 3.72 3.70 AA- AAA 基础化工 10138 24远东租赁MTN004 1.87 -0.05 101.06 0.93 2.55 2.53 AA AAA 非银金融 1012 16青国投MTN001 2.10 -0.04 78.31 0.83 3.04 3.02 AA- AAA 基础化工 4684 24青国投CP001 0.99 -0.04 100.07 1.36 2.82 2.78 AA- AAA 基础化工 21007 23平煤化MTN001 0.07 -0.04 100.25 4.29 2.18 2.09 AA AAA 综合 1003 23平安租赁CP007 0.37 -0.03 100.49 2.37 2.03 1.98 AA+ AAA 非银金融 4021 20高密01 0.00 -0.03 100.01 0.17 3.53 3.52 A+ AA 城投 395 23安租06 0.70 -0.02 101.58 0.39 2.03 2.02 AA+ AAA 非银金融 2032 23赣租01 1.24 -0.02 102.50 0.18 2.43 2.42 AA AA 非银金融 1754 23三峡Y1 1.69 -0.02 103.59 0.10 2.40 2.39 AA AAA 非银金融 103 22安租17 0.13 -0.02 100.12 4.11 2.03 1.95 AA+ AAA 非银金融 2003 19安租07 0.13 -0.02 100.11 4.11 2.03 1.95 AA+ AAA 非银金融 501 23鲁金02 1.58 -0.02 102.40 0.18 2.03 2.03 AA+ AAA 非银金融 14305 24平安租赁SCP009 0.35 -0.02 99.92 2.53 2.03 1.98 AA+ AAA 非银金融 1999 23鄂担Y3 1.86 -0.02 103.41 0.03 2.25 2.25 AA AAA 非银金融 12413 19恒健01 0.02 -0.02 100.05 0.13 1.93 1.93 AAA- AAA 城投 24008 22三峡Y1 1.14 -0.02 101.81 0.10 2.37 2.37 AA AAA 非银金融 101 19北汽06 0.01 -0.02 100.02 0.19 2.03 2.02 AA AAA 汽车 2001 19恒健02 0.04 -0.01 100.07 0.03 1.93 1.93 AAA- AAA 城投 8005 23津城建MTN011 1.29 -0.01 102.37 0.01 2.12 2.12 AA AAA 城投 4095 19财金MTN001 0.05 -0.01 100.08 0.17 1.98 1.98 AA+ AAA 综合 3003 24海租01 1.50 -0.01 101.25 0.21 2.14 2.13 AA AAA 非银金融 4022 21徐工02 0.23 -0.01 100.35 0.01 1.95 1.95 AAA- AAA 机械设备 2007 21徐工集团MTN001 0.23 -0.01 100.34 0.01 1.94 1.94 AAA- AAA 机械设备 1003 21港务03 0.22 -0.01 100.31 0.01 1.90 1.90 AAA AAA 交通运输 2007 GY天成03 1.96 -0.01 102.66 0.01 2.25 2.25 AA+ AAA 非银金融 2051 18首旅01 0.06 -0.01 100.08 0.06 1.98 1.98 AA+ AAA 社会服务 5010 21中银投资MTN002 0.36 -0.01 100.43 0.17 1.92 1.92 AAA AAA 非银金融 10044 21广越Y1 0.11 -0.01 100.14 0.16 2.02 2.02 AAA- AAA 综合 1002 21首钢MTN002A 0.04 -0.01 100.05 0.23 1.96 1.96 AA+ AAA 钢铁 3002 24徐工租赁MTN001 1.57 -0.01 100.94 0.18 2.09 2.09 AA AA+ 非银金融 6058 21中电投MTN012 0.31 -0.01 100.36 0.18 1.91 1.91 AAA AAA 公用事业 10036 22天成租赁GN002(碳中和债) 1.25 -0.01 100.82 0.21 2.07 2.06 AA+ AAA 非银金融 6042 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21万科04 1.81 1.72 82.80 -6.44 15.26 16.31 AA+ AAA 房地产 770 20万科06 0.89 0.85 91.47 -6.23 14.66 15.64 AA+ AAA 房地产 531 24锡产业MTN006 29.86 0.68 108.31 -1.23 2.81 2.85 AA+ AAA 综合 1082 24杭资K1 9.96 0.56 101.19 -2.57 2.44 2.51 AA+ AAA 医药生物 25131 24云能投MTN015 9.95 0.54 104.23 -2.21 2.85 2.91 AA AAA 商贸零售 2084 24越秀交通MTN001 9.72 0.53 103.60 -2.53 2.42 2.48 AAA- AAA 交通运输 1033 24兴城07 9.95 0.52 101.91 -2.37 2.47 2.53 AA+ AAA 城投 3043 24皖交控MTN004 29.93 0.52 102.81 -0.98 2.53 2.55 AAA AAA 交通运输 4091 24三峡GN001(碳中和债) 29.70 0.51 108.95 -1.03 2.41 2.44 AAA+ AAA 公用事业 1082 24葛洲坝MTN002 29.91 0.51 105.29 -0.97 2.54 2.57 AAA AAA 房地产 3135 24川能投GN001 29.99 0.51 101.03 -0.91 2.73 2.75 AA+ AAA 商贸零售 2016 24中化08 29.88 0.50 104.57 -0.90 2.75 2.78 AAA- AAA 综合 630 21万科06 1.99 0.50 81.00 -1.57 15.26 15.50 AA+ AAA 房地产 759 24诚通控股MTN009A 14.64 0.49 108.79 -1.67 2.49 2.53 AAA- AAA 综合 2165 24鲁信03 9.95 0.47 102.59 -2.13 2.50 2.56 AAA- AAA 综合 1026 20万科08 1.29 0.46 87.00 -2.05 15.96 16.29 AA+ AAA 房地产 1971 24临东02 4.97 0.46 100.41 -3.24 3.01 3.11 AA- AA 城投 14046 24济源01 4.88 0.45 100.86 -3.17 3.06 3.16 AA- AA+ 城投 1006 24锡产业MTN005 9.72 0.44 103.69 -2.12 2.43 2.48 AA+ AAA 综合 7243 24交通01 4.88 0.44 102.63 -3.03 3.21 3.31 AA- AAA 城投 28170 24锡产业MTN004 9.72 0.44 104.46 -2.12 2.43 2.48 AA+ AAA 综合 4164 24武清国资MTN003B 4.81 0.44 103.19 -3.36 2.88 2.98 AA- AA+ 城投 2069 24津投25 9.97 0.42 101.03 -1.58 3.16 3.21 AA AAA 城投 14154 24西苑02 4.79 0.42 105.52 -2.98 3.26 3.36 AA- AA 城投 11798 24津城建MTN027 6.95 0.41 102.40 -2.34 2.80 2.87 AA AAA 城投 13143 24乳山01 4.64 0.41 104.18 -2.76 3.50 3.60 AA- AA 城投 2102 24安居01 4.67 0.39 111.37 -2.69 3.60 3.70 AA- AA+ 建筑装饰 2379 GC三峡K4 19.95 0.39 102.30 -1.03 2.39 2.42 AAA+ AAA 公用事业 4081 24鲁能源MTN001B 14.91 0.39 102.35 -1.24 2.55 2.58 AA+ AAA 煤炭 4068 24中化06 14.79 0.39 104.73 -1.29 2.45 2.49 AAA- AAA 综合 3127 24中交投MTN003B 14.89 0.39 102.96 -1.24 2.54 2.57 AAA- AAA 综合 1032 24合肥产投MTN002B 9.96 0.39 101.70 -1.79 2.44 2.48 AA AAA 基础化工 5061 24江西交投MTN