4月29日信用债异常成交跟踪

2024年04月29日 4月29日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“22漯河城投MTN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22万科06”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21民生银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22浦发银行01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在（5,10]区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中3至4年品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中，除1.5至2年 品种外，其余期限品种均以折价成交。分行业看，通信行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 表1：折价成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22漯河城投MTN001 1.00 -1.61 98.41 27.21 2.64 2.36 AA- AA 城投 1769 24CHNG2K 9.98 -0.56 98.23 6.49 2.75 2.68 AAA AAA 公用事业 78748 24北控K2 9.96 -0.56 99.36 6.50 2.79 2.73 AAA AAA 公用事业 28000 24国投02 14.98 -0.55 98.72 4.53 2.78 2.73 AAA AAA 综合 3000 24CHNG1K 9.83 -0.55 100.09 6.45 2.74 2.67 AAA AAA 公用事业 500 24皖交控MTN003(乡村振兴) 14.98 -0.55 99.05 4.52 2.86 2.81 AAA AAA 交通运输 1000 24诚通控股MTN012B 29.99 -0.54 98.98 2.85 3.27 3.25 AA+ AAA 综合 4000 23鄂交K5 9.64 -0.50 103.87 6.06 2.82 2.76 AAA AAA 城投 7345 23三峡K2 19.35 -0.45 106.52 3.07 2.71 2.68 AAA+ AAA 公用事业 212 GC三峡K2 19.61 -0.43 108.46 2.97 2.72 2.69 AAA+ AAA 公用事业 648 24诚通控股MTN010A 19.94 -0.41 101.71 2.84 3.11 3.09 AA+ AAA 综合 2050 24诚通控股MTN005B 19.77 -0.41 101.86 2.84 3.11 3.08 AA+ AAA 综合 2053 24重庆交投MTN003 9.97 -0.41 99.61 4.81 2.92 2.87 AA+ AAA 城投 510 24江西铁航MTN001 9.99 -0.41 99.59 4.79 2.92 2.87 AA+ AAA 城投 187000 24诚通控股MTN004B 19.75 -0.41 104.04 2.84 3.11 3.08 AA+ AAA 综合 4199 24川高速MTN004A 9.88 -0.41 100.86 4.82 2.91 2.86 AA+ AAA 城投 8143 23国投K2 9.31 -0.40 103.45 5.03 2.69 2.64 AAA AAA 综合 6270 24宏建01 4.82 -0.39 100.08 9.33 4.78 4.68 AA(2) 建筑装饰 1839 24南电MTN006 9.99 -0.39 98.65 4.51 2.64 2.59 AAA+ AAA 公用事业 988 24中车集MTN002 9.97 -0.39 98.96 4.52 2.75 2.71 AAA AAA 机械设备 46753 24鄂交投MTN002 9.99 -0.39 98.45 4.52 2.82 2.78 AAA AAA 城投 5000 24苏国信MTN001 9.94 -0.39 99.57 4.52 2.75 2.70 AAA AAA 公用事业 2000 24鲁高速MTN004 9.97 -0.39 99.57 4.51 2.82 2.78 AAA AAA 城投 2009 24先正达MTN001B 9.99 -0.39 99.31 4.51 2.86 2.82 AAA- AAA 基础化工 37998 24北控MTN001 9.96 -0.39 99.74 4.52 2.85 2.80 AAA AAA 6957 24中国物流MTN002 9.99 -0.39 98.63 4.51 2.94 2.90 AAA- AAA 交通运输 20000 24诚通控股MTN012A 9.99 -0.39 99.48 4.50 2.89 2.85 AA+ AAA 综合 41001 24越秀交通MTN001 9.97 -0.39 99.58 4.51 2.89 2.84 AAA- AAA 交通运输 2008 24诚通控股MTN011A 9.97 -0.39 99.92 4.51 2.89 2.84 AA+ AAA 综合 26078 24中化04 9.98 -0.38 99.25 4.47 2.81 2.76 AAA- AAA 石油石化 63855 24中节能MTN002 9.96 -0.38 100.52 4.50 2.89 2.84 AA+ AAA 综合 24287 24锡产业MTN004 9.97 -0.38 100.09 4.51 2.94 2.89 AA+ AAA 建筑装饰 15081 24信科K2 9.98 -0.38 99.17 4.47 2.86 2.81 AAA- AAA 通信 60894 24焦煤K2 9.98 -0.38 99.00 4.47 2.91 2.86 AA+ AAA 煤炭 24007 24焦煤K1 9.97 -0.38 99.77 4.47 2.91 2.86 AA+ AAA 煤炭 4020 24诚通控股MTN007A 9.85 -0.38 100.89 4.51 2.88 2.84 AA+ AAA 综合 2006 24亦庄K3 9.95 -0.38 100.38 4.46 2.96 2.91 AA+ AAA 电子 3038 24中化02 9.85 -0.38 100.42 4.47 2.80 2.76 AAA- AAA 石油石化 201 24兖矿K1 9.87 -0.38 101.09 4.47 2.90 2.86 AA+ AAA 煤炭 10177 23京资01 9.20 -0.38 105.10 4.75 2.69 2.64 AAA AAA 综合 1058 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22万科06 3.19 4.47 54.19 -182.31 26.76 28.58 AA+ AAA 房地产 970 21万科02 1.73 3.66 63.20 -282.05 35.90 38.72 AA+ AAA 房地产 4335 20万科06 1.14 2.84 73.79 -327.76 35.64 38.92 AA+ AAA 房地产 819 22万科04 3.10 2.53 54.74 -105.31 26.76 27.81 AA+ AAA 房地产 175 22万科05 1.19 1.62 71.49 -176.21 36.77 38.53 AA+ AAA 房地产 3578 20万科08 1.54 1.35 65.54 -113.36 37.15 38.29 AA+ AAA 房地产 2294 20万科04 1.05 1.11 76.60 -130.58 33.18 34.49 AA+ AAA 房地产 751 22万科01 0.85 0.59 85.48 -76.40 23.61 24.37 AA+ AAA 房地产 821 20金地01 1.45 0.24 76.69 -16.39 24.84 25.01 BB+ AAA 房地产 75 21金地MTN007 0.63 0.22 80.53 -28.20 42.51 42.79 BB+ AAA 房地产 348 20新安05 1.32 0.13 104.74 -11.02 3.73 3.84 AA- AA 城投 1053 23城资05 1.29 0.13 105.15 -11.21 3.32 3.44 AA- AA+ 城投 423 23邹城城资MTN004 1.30 0.13 105.40 -11.17 3.16 3.27 AA- AA+ 城投 6707 23城资06 1.39 0.13 105.25 -10.32 3.36 3.47 AA- AA+ 城投 208 23城资04 1.22 0.13 104.93 -11.50 3.29 3.41 AA- AA+ 城投 942 24邹城资产PPN001 4.98 0.10 100.51 -2.41 4.88 4.91 AA- AA+ 城投 12000 23城资01 0.86 0.09 103.68 -12.04 3.09 3.21 AA- AA+ 城投 412 PR兴义02 1.56 0.09 40.87 -9.54 5.77 5.87 A+ AA 城投 2479 21金地MTN005 0.13 0.09 96.95 -17.49 26.37 26.54 BB+ AAA 房地产 388 23农谷V2 1.80 0.08 104.11 -5.31 4.07 4.13 AA- AA 城投 1459 22中新F5 0.54 0.07 100.60 -14.18 3.30 3.44 AA(2) AA 城投 1010 24云能投MTN007 2.91 0.07 101.83 -2.66 3.67 3.70 AA- AAA 综合 14282 23杭开02 2.42 0.07 101.64 -3.03 2.47 2.50 AA AA+ 城投 8138 19金水01 0.47 0.06 100.66 -14.10 3.28 3.42 AA- AA+ 城投 201 23农谷01 1.40 0.06 103.37 -4.76 3.95 4.00 AA- AA 城投 259 23邹城资 5.73 0.05 109.55 -1.79 4.61 4.63 AA- AA+ 城投 2093 21金地MTN004 0.08 0.05 98.56 -0.30 22.15 22.15 BB+ AAA 房地产 6698 23枣阳02 2.40 0.05 103.81 -2.20 3.41 3.43 AA(2) AA 城投 2084 23惠山高科PPN002 1.99 0.04 103.18 -2.58 2.53 2.55 AA AA+ 建筑装饰 4129 23金水02 0.18 0.04 101.26 -13.99 3.28 3.42 AA- AA+ 城投 1005 23惠科01 1.87 0.04 102.69 -2.59 2.51 2.53 AA AA+ 建筑装饰 771 22城资05 0.54 0.04 102.32 -9.18 3.03 3.12 AA- AA+ 城投 1434 23南浔01 2.19 0.03 103.57