8月29日信用债异常成交跟踪

2024年08月29日 8月29日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24蓉金02”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24柳州建投MTN002”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24交行二级资本债02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24广州银行小微债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中4至5年期品种折价成交占比最高。分行业看，美容护理行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24蓉金02 9.94 -0.35 97.93 3.97 2.61 2.57 AA+ AAA 综合 7786 24张通03 6.98 -0.34 99.54 5.61 3.31 3.26 AA- AA 城投 11000 24津投25 9.89 -0.25 101.90 2.97 3.05 3.02 AA AAA 城投 5130 24大足01 4.50 -0.23 104.01 5.63 3.03 2.98 AA- AA+ 城投 9466 24株洲云龙MTN001 4.81 -0.23 100.69 5.21 2.92 2.87 AA- AA 城投 2030 24柳控01 4.66 -0.23 103.87 5.43 3.24 3.18 AA- AA+ 城投 311 24济源01 4.80 -0.23 101.13 5.22 2.99 2.94 AA- AA+ 城投 1011 24新安01 4.65 -0.23 105.90 5.44 3.34 3.28 AA- AA 城投 4282 24潍坊水务MTN001 4.54 -0.23 104.30 5.53 3.21 3.16 AA- AA+ 城投 3103 24潍水02 4.86 -0.23 101.79 5.12 3.29 3.24 AA- AA+ 城投 3518 24云铁01 4.94 -0.23 98.19 4.95 2.90 2.85 AA- AA+ 城投 19952 24津海泰MTN001 4.94 -0.23 98.97 4.97 3.03 2.98 AA- AA+ 城投 6918 24淮北03 9.90 -0.21 100.88 2.55 3.05 3.02 AA(2) AA+ 城投 3051 24淮北04 9.94 -0.21 96.21 2.49 3.05 3.02 AA(2) AA+ 城投 2142 20安投债 1.36 -0.21 66.87 19.55 5.08 4.88 A 城投 95 23长微01 3.79 -0.18 110.32 6.44 2.67 2.61 AA- AA 城投 4408 24云建投MTN014 4.93 -0.18 98.38 3.98 2.93 2.89 AA- AAA 城投 5924 24菏城02 4.83 -0.18 99.97 3.96 2.83 2.80 AA(2) AA+ 城投 1999 24许城01 4.91 -0.18 99.09 3.90 2.84 2.80 AA(2) AA+ 城投 5108 24南康05 2.80 -0.18 99.85 6.62 2.85 2.79 AA- AA 城投 9019 24潍新01 2.75 -0.17 101.15 6.46 3.35 3.28 AA- AA 城投 1011 24新金01 4.94 -0.15 99.48 3.39 2.92 2.88 AA AA+ 综合 994 24津渤海MTN007 4.98 -0.15 98.76 3.33 3.23 3.20 AA- AAA 城投 5921 24津渤海MTN006 4.90 -0.15 99.40 3.34 3.22 3.19 AA- AAA 城投 17882 24顺德投资MTN002 4.92 -0.13 98.51 2.95 2.68 2.65 AA(2) AA 城投 7874 24上饶城投MTN002 4.99 -0.13 99.81 2.83 2.68 2.65 AA(2) AA+ 城投 1000 24晋投Y2 4.95 -0.13 99.15 2.73 2.62 2.59 AA AAA 建筑装饰 1975 24相城高新MTN001 2.88 -0.11 99.60 3.97 2.42 2.38 AA AA 城投 1991 24西安高新MTN013A 2.88 -0.11 99.74 3.95 2.43 2.39 AA(2) AAA 城投 997 24建发Y4 2.88 -0.11 99.33 3.88 2.62 2.58 AA+ AAA 交通运输 201 24启东水务PPN001 2.82 -0.10 100.29 3.83 2.69 2.65 AA(2) 环保 2005 24晋旅Y1 2.81 -0.10 101.10 3.83 2.69 2.65 AA AA+ 城投 1026 24建发Y2 2.73 -0.10 100.56 3.90 2.61 2.57 AA+ AAA 交通运输 6637 国新YK02 7.76 -0.10 109.90 1.45 2.58 2.56 AAA AAA 非银金融 252 24京投K4 29.86 -0.10 102.27 0.48 2.58 2.57 AAA AAA 城投 3055 23南康02 1.94 -0.10 108.99 4.77 2.77 2.73 AA- AA 城投 1737 24津城建MTN032 4.98 -0.09 99.14 2.06 2.74 2.72 AA AAA 城投 2000 24南宁高新CP001 0.99 -0.09 99.75 9.73 2.66 2.57 AA(2) AA 城投 7000 24南高04 2.65 -0.09 100.56 3.44 2.77 2.74 AA(2) AA 城投 12044 24泰兴城投PPN006 2.64 -0.09 100.77 3.39 2.47 2.44 AA(2) AA+ 城投 4018 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24柳州建投MTN002 4.98 0.23 99.36 -5.14 3.28 3.33 AA- AA 房地产 46000 24豫航空港PPN003 2.42 0.16 102.37 -7.09 2.46 2.53 AA(2) AAA 城投 3042 24交行二级资本债02B 9.91 0.15 99.76 -1.74 2.40 2.42 AAA- AAA 城投 42722 24广发银行二级资本债01B 9.94 0.13 98.86 -1.51 2.43 2.45 AA+ AAA 城投 48168 24越秀集团MTN002 14.62 0.11 103.96 -0.98 2.66 2.67 AAA AAA 城投 1035 23豫航空港MTN009B 1.87 0.11 106.75 -6.90 2.37 2.44 AA(2) AAA 城投 13730 24中化04 9.65 0.11 101.72 -1.34 2.52 2.53 AAA- AAA 城投 59665 24昆山高新MTN003 4.90 0.11 98.97 -2.43 2.42 2.45 AA AA+ 城投 3955 23交行二级资本债01B 9.22 0.11 108.21 -1.37 2.40 2.41 AAA- AAA 城投 39951 24昌吉州MTN002 4.95 0.10 99.13 -2.10 2.58 2.60 AA(2) AA+ 城投 21737 24鲁能源MTN002A 9.94 0.09 97.76 -1.03 2.62 2.63 AA+ AAA 社会服务 6836 24豫投01 9.94 0.09 97.75 -1.00 2.56 2.57 AAA AAA 综合 10728 24株发01 4.83 0.08 100.36 -1.84 2.57 2.59 AA(2) AA+ 建筑装饰 12047 24汇金MTN005 4.92 0.08 99.22 -1.67 2.24 2.26 AAA+ AAA 公用事业 57500 23农行二级资本债01A 3.57 0.08 104.32 -2.41 2.21 2.24 AAA- AAA 城投 21867 24川投K1 4.98 0.08 99.14 -1.64 2.36 2.37 AA+ AAA 城投 25793 24悦达MTN003 4.96 0.08 99.50 -1.66 2.80 2.82 AA AAA 公用事业 6000 24三投01 4.77 0.08 100.06 -1.71 2.77 2.78 AA(2) AA+ 城投 8016 24华新K1 4.96 0.07 99.56 -1.62 2.59 2.60 AA+ AAA 城投 9953 24汇金MTN003 4.72 0.07 100.35 -1.60 2.23 2.25 AAA+ AAA 非银金融 101172 22湖北银行二级 2.83 0.07 104.93 -2.66 2.26 2.29 AA AAA 机械设备 6471 23常高新MTN002 2.12 0.07 103.00 -3.44 2.30 2.34 AA(2) AAA 城投 46319 23中行永续债01 3.80 0.07 103.62 -1.93 2.26 2.28 AAA- AAA 银行 43658 24广越02 9.38 0.06 105.04 -0.81 2.54 2.55 AAA AAA 城投 1055 22汉口银行二级01 2.82 0.06 106.28 -2.64 2.33 2.36 AA- AA+ 城投 2127 22交行二级资本债02A 3.21 0.06 102.58 -2.07 2.19 2.21 AAA- AAA 城投 86962 22工行二级资本债04A 3.20 0.06 102.48 -2.06 2.19 2.21 AAA- AAA 城投 114637 24天津银行债01 2.82 0.06 99.93 -2.18 2.14 2.17 AA+ AAA 综合 36926 23汇金MTN006B 4.16 0.06 102.71 -1.52 2.20 2.22 AAA+ AAA 城投 113834 24恒丰银行二级资本债02 4.86 0.06 99.61 -1.24 2.41 2.42 AA AAA 银行 32738 24交行债01 2.74 0.06 100.33 -2.15 2.07 2.09 AAA AAA 公用事业 123339 17晋城银行二级 2.71 0.06 105.86 -2.43 2.72 2.75 AA- AAA 银行 1227 24恒丰银行二级资本债01 4.44 0.06 102.50 -1.39 2.40