12月29日信用债异常成交跟踪

2023年12月29日 12月29日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“22兖投01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR信泰债”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“18葫芦岛银行二级02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22广发银行01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中4至5年品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在1年内。分行业看，纺织服饰行 业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22兖投01 1.08 -0.16 102.02 15.22 5.01 4.86 AA- AA+ 城投 91 23弥工01 2.95 -0.15 100.30 5.76 7.28 7.22 AA- AA 城投 5621 20盐湖01 1.04 -0.15 103.11 13.71 3.90 3.76 AA- AA 城投 268 19兖投02 0.99 -0.14 101.83 13.80 5.54 5.40 AA- AA+ 城投 154 23寿远01 1.64 -0.07 102.37 4.55 5.91 5.86 AA- AA 城投 1973 21铁投01 0.80 -0.07 100.55 8.00 2.79 2.71 AA+ AAA 建筑装饰 2010 23诸城01 2.04 -0.06 102.63 2.97 3.14 3.11 AA AA+ 城投 12301 23首钢MTN002 2.21 -0.06 101.90 2.70 3.14 3.12 AA AAA 钢铁 2038 金隅KY02 2.31 -0.06 100.86 2.50 3.05 3.03 AA AAA 建筑材料 302 金隅KY03 2.37 -0.05 100.67 2.27 3.06 3.03 AA AAA 建筑材料 705 22远景02 5.67 -0.05 99.81 1.51 7.04 7.03 AA- AA 城投 606 金隅KY05 2.44 -0.04 100.66 1.90 3.06 3.04 AA AAA 城投 4027 延长KY03 4.44 -0.04 101.64 1.00 3.18 3.17 AAA- AAA 石油石化 916 22株洲城建PPN003 1.79 -0.03 101.57 1.83 3.25 3.23 AA(2) AA+ 城投 5080 延长KY05 4.56 -0.03 101.35 0.77 3.20 3.20 AAA- AAA 石油石化 913 23豫峡04 2.94 -0.03 100.83 1.05 3.68 3.67 AA(2) AA+ 城投 1008 23兴南05 2.96 -0.03 99.78 1.00 4.08 4.07 AA(2) AA 城投 1589 23株高06 2.99 -0.03 100.59 0.93 4.23 4.22 AA(2) AA+ 城投 8000 23城乡01 2.88 -0.02 101.46 0.77 5.93 5.92 AA- AA 城投 2234 22株高03 1.46 -0.02 102.49 1.04 3.90 3.88 AA(2) AA+ 城投 1021 21铜陵有色MTN001 0.21 -0.02 100.37 6.16 2.73 2.67 AA AAA 有色金属 6021 23山能K2 4.83 -0.01 101.76 0.28 3.15 3.15 AA+ AAA 煤炭 3463 23锡产业MTN009 2.62 -0.01 100.57 0.43 3.05 3.04 AA+ AAA 建筑装饰 2011 19南建02 0.75 -0.01 101.34 0.59 2.92 2.92 AA(2) AA+ 城投 10 21兖州02 1.90 -0.01 101.28 0.36 6.55 6.55 AA- AA+ 城投 450 蓉金KY01 2.86 -0.01 100.54 0.25 3.17 3.16 AA+ AAA 综合 907 23本钢集团MTN001(科创票据) 1.75 0.00 100.11 0.22 3.43 3.43 AA- AAA 钢铁 6004 23南投集团SCP003 0.48 0.00 100.09 0.02 2.82 2.82 AA AA+ 城投 2001 21胶州湾MTN001 0.03 0.00 100.03 -11.25 2.91 3.02 AA(2) AA+ 城投 1000 19郴投集团PPN001 0.43 0.00 101.84 -12.57 3.10 3.22 AA(2) AA+ 城投 3055 22锡产业MTN003 3.41 0.00 101.65 -0.08 3.13 3.13 AA+ AAA 建筑装饰 2032 22迈瑞城投PPN002 0.23 0.00 100.50 -3.05 3.18 3.21 AA(2) AA+ 城投 302 19株国投MTN001 0.03 0.00 100.05 -22.37 2.90 3.13 AA AA+ 医药生物 3001 21宣城国控MTN001 0.04 0.00 100.05 -14.69 2.77 2.92 AA AA+ 城投 6003 23津城建SCP043 0.05 0.00 100.15 -19.21 3.02 3.21 AA AAA 城投 2003 21城投01 0.04 0.00 100.05 -13.43 2.68 2.81 AAA- AA+ 城投 2000 22商纾01 0.56 0.00 100.30 -0.74 3.14 3.15 AA(2) AA+ 城投 4213 22陕投集团MTN005 1.81 0.00 100.44 -0.19 3.11 3.12 AA+ AAA 综合 1507 21中航租赁MTN001 0.08 0.00 100.10 -6.88 2.71 2.78 AA+ AAA 非银金融 1001 PR江宁开 0.29 0.00 15.22 -5.32 2.63 2.68 AA AA+ 城投 5 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） PR信泰债 0.84 0.90 19.83 -113.06 8.80 9.93 A+ AA 城投 302 20韩城02 1.15 0.68 101.26 -63.85 7.28 7.92 A+ AA 城投 2037 21金地03 0.27 0.46 76.75 -103.45 111.49 112.52 BB+ AAA 房地产 2424 21金地MTN002 0.20 0.44 81.36 -109.44 115.19 116.29 BB+ AAA 房地产 318 21GLP07 0.31 0.43 86.70 -112.95 52.38 53.51 A+ AAA 交通运输 423 21不动02 0.40 0.43 96.57 -103.74 12.61 13.65 AA- AAA 社会服务 1083 21金地01 0.17 0.41 85.61 -114.63 99.78 100.92 BB+ AAA 房地产 2585 18GLPR2 0.28 0.39 89.53 -113.35 45.52 46.65 A+ AAA 交通运输 181 18秭归养老债01 4.12 0.39 74.14 -19.36 4.91 5.11 AA- AA- 城投 745 21GLP05 0.24 0.36 90.93 -114.94 45.50 46.65 A+ AAA 交通运输 1068 21普洛斯MTN001 0.22 0.35 91.52 -118.28 45.48 46.66 A+ AAA 交通运输 4390 22潍滨发 1.64 0.35 95.59 -23.17 9.10 9.33 A+ AA+ 城投 243 21龙湖05 0.62 0.34 86.31 -53.29 29.05 29.58 AA- AAA 房地产 1615 23潍坊滨投PPN001 2.94 0.33 98.24 -12.73 7.18 7.31 A+ AA+ 城投 50886 21GLP03 0.19 0.33 92.56 -121.24 45.48 46.69 A+ AAA 交通运输 755 23南康02 2.61 0.33 103.40 -14.09 6.13 6.27 AA- AA 城投 6400 19龙湖04 0.55 0.32 88.09 -53.60 29.04 29.58 AA- AAA 房地产 1021 G23柳控1 2.44 0.31 100.36 -14.18 6.81 6.95 AA- AA+ 城投 4802 20泉丰02 1.41 0.31 93.95 -23.65 12.35 12.59 A+ AA 城投 102 23红塔债 2.35 0.29 101.55 -14.02 6.74 6.88 AA- AA 城投 1010 23柳建02 2.31 0.29 98.92 -14.04 8.00 8.14 AA- AA 城投 194 PR渤海02 2.30 0.28 44.26 -22.91 5.43 5.66 AA- AAA 城投 574 23柳控01 2.05 0.26 99.91 -14.08 7.34 7.48 AA- AA+ 城投 869 20兴安01 1.74 0.26 48.61 -22.93 9.96 10.19 A+ AA 城投 48 20津资01 1.14 0.26 99.65 -23.84 5.34 5.58 AA- AAA 城投 533 21秦投01 1.96 0.26 99.99 -14.42 7.00 7.15 AA- AA 城投 2999 21龙湖03 0.39 0.25 92.07 -53.62 25.21 25.75 AA- AAA 房地产 862 21金地MTN003 0.23 0.25 79.19 -4.76 111.22 111.27 BB+ AAA 房地产 1191 16金地02 0.23 0.24 80.54 -5.66 106.98 107.03 BB+ AAA 房地产 1485 20泉丰01 1.05 0.24 94.74 -23.75 13.15 13.39 A+ AA 城投 557 23安顺01 4.73 0.24 90.10 -6.07 9.69 9.75 A+ AA 城投 481 22开达01 3.28 0.24 102.86 -9.98 6.28 6.38 AA- AA 城投 494 23宏财01 1.02 0.23 96.47 -23.70 11.67 11.90 A+ AA 城投 396 20兴安债 3.48 0.23 77.16 -13.17 10.06 10.20 A+ AA 城投 226 20淮清01 1.92 0.22 101.14 -12.53 4.37 4.49 AA(2) AA+ 城投