股指期货日报：关注业绩指引，结构化行情持续

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，关注本周大型科技公司业绩，三大股指走势分化，纳指小幅收涨。证监会继续强化监管，提高交易监管的针对性有效性，将不断完善上市、分红、回购等领域的制度安排。短期盘面缺乏驱动，等待业绩带来更多指引，把握结构化行情。当前建议做多IH，同时等待多IH空IM的套利策略的入场时机。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 证监会强化监管。宏观方面，证监会部署下半年六大工作重点，强调要切实维护市场平稳运行，加强市场风险综合研判和应对，提高交易监管的针对性有效性；完善新股发行逆周期调节机制，用好债券、期货、区域性股权市场等多层次资本市场工具；完善细化注册制相关制度安排，促进加快形成市场化定价、激励约束等机制，加强发行上市全链条监管；引导上市公司加大分红、回购等力度，更好发挥并购重组的作用；着力防范化解私募基金、交易场所、债券违约、行业机构等重点领域风险。海外方面，美国财政部数据显示，美国联邦政府债务规模已突破35万亿美元大关，美国财政部下调7-9月融资规模预期至7400亿美元，之前预计将融资8470亿美元，预计到2024年底将有7000亿美元的现金余额。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 成交量持续下滑。现货市场，A股三大指数走势震荡分化，沪指基本收平，创业板指跌1.44%。行业方面，板块指数涨跌互现，综合、银行、建筑装饰、国防军工行业领涨，电力设备、食品饮料、建筑材料、美容护理行业跌幅居前。市场成交再度跌破6000亿元，沪深两市成交额仅5859亿元，不足近5年分位数水平的10%，当日北向资金净流出50亿元。美股方面，关注本周大型科技公司业绩，三大股指走势分化，纳指小幅收涨。 期指持仓下降。期货市场，股指期货基差走势分化，IF、IH基差收窄，IC、IM贴水扩大。成交持仓方面，期指成交量、持仓量均下降。 ■策略 单边：IH2409买入套保；套利：多IH2409空IM2409 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国家知识产权局介绍，2023年，我国数字经济核心