电新行业月度报告：6月新能源渗透率达到41.1%，智能驾驶加速发展

2024年07月23日 汽车 证券研究报告—电新行业月度报告 投资评级：强于大市相对指数表现 6月新能源渗透率达到41.1%，智能驾驶加速发展 0.57 0.31 0.05 -0.21 -0.47 -0.73 汽车沪深300 报告摘要 汽车销量：2024年6月，我国汽车销量为255.2万辆，同比下降 2.7%，环比增长5.6%。累计数据方面，1月至6月，我国汽车销量为 1404.7万辆，同比增长6.1%；6月乘用车销量为221.5万辆，同比下降2.3%，环比增长6.7%；6月商用车销量为33.7万辆，同比下降4.9%， 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 2023-72023-102024-12024-4 新材料新能源 分析师：唐贵云（分析师）联系方式：0871-63577091 邮箱地址：tanggy@hongtastock.com资格证书：S1200521070002 相关研究 颠覆格局：整车集成化趋势下的投资思路 2023.03.16 车用线束生产新变革，高压高速线束价量齐升 2022.08.09 政策支持力度不减，新能源景气周期拉长 2022.08.02 独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 环比下降1.2%,1月至6月，商用车累计销量为206.8万辆，同比增长 4.9%。6月份汽车出口48.5万辆，同比增长26.9%，环比增长0.7%， 1月至6月，汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%。 新能源汽车方面，2024年5月，全球新能源汽车销量为132.41万 辆。2024年1月至5月，全球新能源汽车累计销量为575.80万辆。中 国方面，2024年6月，中国新能源汽车销量为104.9万辆，同比增长 79553 30.1%。1月至6月，中国新能源汽车累计销量为494.4万辆，同比增长32%。渗透率方面，6月中国新能源汽车渗透率达到41.1%，1月至6月，累计渗透率达到35.2%。在销售市场方面，6月，新能源汽车国内销量为96.3万辆，1月至6月，国内累计销量为433.9万辆；6月新能源汽车出口为8.6万辆，同比增长10.3%，环比下降13.2%，1月至6月，新能源汽车累计出口60.5万辆，同比增长13.2%。 2024-07-29 未经红塔证券许可 动力电池和其他电池方面，2024年6月我国动力和其他电池（以储能电池为主，含少量小动力用电池）的产量为84.5GWh，同比增长28.7%，环比增长2.2%。1月至6月，我国动力和其他电池累计产量为430.0GWh，累计同比增长36.9%。6月，我国动力电池装车量42.8GWh，同比增长30.2%，环比增长7.3%。1-6月，我国动力电池累计装车量203.3GWh，累计同比增长33.7%。出口方面，6月，在其他电池出口量增加的带动下，我国动力和其他电池合计出口18.4GWh，环比增长33.9%，同比增长67.8%。1-6月，我国动力和其他电池累计出口达73.7GWh，累计同比增长18.6%。全球市场方面，根据SNEResearch发布的数据显示，2024年1~5月，全球电动汽车电池使用量达285.4GWh，同比增长23.0%。前三家分别为宁德时代、比亚迪、LG新能源，1月至5月其全球装车量分别为107.0GWh、44.9GWh、35.9GWh。 车路云一体化发展加速，智能驾驶行业有望迎来突破。近期，北京、武汉、广州等地积极推进车路云一体化项目建设。应用端，百度旗下萝卜快跑已经于11个城市开放载人测试运营服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。在政策端、应用端、技术端等的加持下，智能驾驶有望在今年迎来突破。 欧盟对中国电动汽车的临时关税于2024年7月5日生效，最长持续四个月，期间欧盟成员国将投票决定是否将其转为为期五年的正式关税。 风险提示 新能源汽车和锂电池需求下降风险；技术迭代风险；产品价格大幅下跌风险；出口下降及产业链出海不及预期；行业竞争加剧风险。 2024-07-29 未经红塔证券许可 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 正文目录 1.汽车市场4 1.1.中国汽车销量及结构4 1.2.新能源汽车市场6 2.锂电池市场11 2.1.锂电池产销及装车情况11 2.2.锂电池材料价格跟踪14 3.行业发展更新17 4.相关企业发展更新17 5.风险提示19 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 图目录 图1.截止到2024年6月我国汽车销量情况4 图2.截止2024年6月我国乘用车销售情况4 图3.截止2024年6月我国商用车销售情况4 图4.截止2024年6月我国国内汽车销售情况5 图5.截止2024年6月我国汽车出口情况5 图6.截止到2024年6月中国进口乘用车数量及均价6 图7.截止2024年5月我国乘用车库存量6 图8.截止2024年6月汽车经销商库存预警指数6 图9.截止到2024年5月全球新能源汽车销量7 图10.截止到2024年5月欧洲新能源汽车销量7 图11.截止到2024年5月美国新能源汽车销量7 图12.截止到2024年6月中国新能源汽车销量8 图13.截止到2024年6月中国新能源渗透率8 图14.截止到2024年6月中国新能源汽车出口情况9 图15.截止到2024年5月中国汽车出口地区分布9 图16.截止到2024年6月中国各价格区间乘用车销量10 图17.截止到2024年6月我国动力和其他电池的产量11 图18.截止到2024年6月我国动力电池装车量12 图19.2024年1月至5月全球动力电池装车量排名13 图20.三元电芯和磷酸铁锂电芯价格走势14 2024-07-29 图21.磷酸铁锂市场均价14 图22.三元材料523（单晶/动力型）15 未经红塔证券许可 图23.人造石墨的价格15 图24.电解液的市场均价16 图25.隔膜的市场价格16 图26.碳酸锂市场价格17 表目录 表1.截止到2024年6月我国汽车销售结构5 表2.截止2024年6月中国新能源汽车销售动力结构8 表3.截止2024年6月新能源汽车出口结构9 表4.2024年1月至6月中国厂商销量情况10 表5.截止2024年6月不同类型电池产量情况11 表6.截止2024年6月我国动力和其他电池出口量12 表7.截止2024年6月我国动力电池装车量情况13 表8.截止2024年6月国内市场电池企业装车量排名13 1.汽车市场 1.1.中国汽车销量及结构 根据中汽协发布的数据，2024年6月，我国汽车产量为250.7万辆，同比下降2.1%，环比增长5.7%；销量为255.2万辆，同比下降2.7%，环比增长5.6%。累计数据方面，1月至6月，我国汽车产量为1389.1万辆，同比增长4.9%，销量为1404.7万辆，同比增长6.1%。 图1.截止到2024年6月我国汽车销量情况 350 300 250 200 150 100 50 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2022年2023年2024年同比增长（右轴） 60% 销量：万辆 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 资料来源：中汽协，红塔证券 2024-07-29 未经红塔证券许可 乘用车方面，6月我国乘用车销量为221.5万辆，同比下降2.3%，环比增长6.7%，1月至6月，乘用车累计销量为1197.9万辆，同比增长6.3%；商用车方面，6月销量为33.7万辆，同比下降4.9%，环比下降1.2%,1月至6月，商用车累计销量为206.8万辆，同比增长4.9%。 图2.截止2024年6月我国乘用车销售情况图3.截止2024年6月我国商用车销售情况 销量：万辆 300 250 200 150 100 50 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2022年2023年2024年 50 销量：万辆 40 30 20 10 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2022年2023年2024年 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 资料来源：中汽协，红塔证券资料来源：中汽协，红塔证券 从市场地区来看，6月份我国国内汽车销量为206.7万辆，环比增长6.8%，同比下降7.7%，1月至6月，汽车国内销量累计达到1125.5万辆，同比增长1.4%；6月份汽车出口48.5万辆，同比增长26.9%，环比增长0.7%，1 月至6月，汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%。 图4.截止2024年6月我国国内汽车销售情况图5.截止2024年6月我国汽车出口情况 国内销量：万辆 出口：万辆 30060 25050 20040 15030 10020 5010 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 00 2022年2023年2024年 2022年2023年2024年 资料来源：中汽协，红塔证券资料来源：中汽协，红塔证券 其中，6月国内乘用车销量为181.2万辆，1月至6月累计销量为964 万辆；6月国内商用车销量为25.5万辆，1月至6月累计销量为161.5万辆； 6月乘用车出口40.3万辆，1月至6月累计出口233.9万辆；6月商用车出 口8.2万辆，1月至6月累计出口45.4万辆。 2024-07-29 未经红塔证券许可 表1.截止到2024年6月我国汽车销售结构 单位：万辆 2021年 2022年 2023年 2024年6月 2024年1月至6月 中国汽车销量 2686.4 3009.4 255.2 1404.7 国内销量 2375.3 2518.4 206.7 1125.5 国内销量:乘用车 2103.3 2192.3 181.2 964 国内销量:商用车 271.8 326.1 25.5 161.5 出口 311.1 491 48.5 279.3 出口：乘用车 252.9 414 40.3 233.9 出口：商用车 58.2 77 8.2 45.4 乘用车销量合计 2356.2 2606.3 221.5 1197.9 商用车销量合计 330 403.1 33.7 206.8 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 资料来源：中汽协，红塔证券 品牌市占率方面，2024年6月，中国品牌乘用车的销量为143.2万辆，市场份额为64.6%；1月至6月，中国品牌乘用车累计销量为741.9万辆，市场份额为61.9%，德系、日系、美系的市场份额分别为16%、12%、7.1%。 高端品牌乘用车方面，2024年6月，国内生产的高端品牌乘用车的销量为41.2万辆，同比下降3%；1月至6月，国内生产的高端品牌乘用车的销量为229万辆，同比增长10.7%。 进口方面，根据海关总署的数据，2024年6月，我国进口乘用车的数量为60205辆，进口的均价为5.71万美元。 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用 图6.截止到2024年6月中国进口乘用车数量及均价 1200008 1000007 6 800005 600004 400003 2 200001 2020-01 2020-04 2020-07 2020-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 00 进口量（辆）进口均价（美元）-右轴 资料来源：海关总署，红塔证券 库存方面，截止到2024年6月，我国乘用车库存量为34