2024年6月欧洲新能源汽车销量微降，渗透率达到今年新高

2024年7月初，欧洲11国（德国、法国、英国、挪威、意大利、瑞典、西班牙、瑞士、葡萄牙、丹麦、芬兰）汽车工业协会官网陆续公布其6月份乘用车和电动车销量情况。 6月欧洲新能源汽车销量环比+33%，同比-4%，累计同比+1%，新能源销量与去年同期相比维持稳定。2024年6月，欧洲11国的乘用车销量合计103.9万辆（同比+3%，环比+20%）；新能源车销量合计23.9万辆（同比-4%，环比+33%），其中纯电动170,590辆（同比-1%，环比+41%），插混68,824辆（同比-10%，环比+18%）；当月新能车渗透率23.1%（同比-1.5pct，环比+2.3pct），是2024年以来环比上升最高的月份，进入2024年以来除了1月份渗透率在20%以下，2月份开始渗透率均高于20%，进入2024年下半年有望和2023年下半年同期相似，渗透率环比稳定提升。 6月欧洲新能源汽车销量累计同比微增。2024年上半年新能源车累计渗透率为20.9%（同比-0.8pct），与去年同期相比有轻微下降，6月欧洲电动车市场保持相对稳定，意大利、挪威、德国、法国、英国、丹麦6月环比均有显著上升，一部分与6月半年度冲击销量有一定关联，意大利、挪威6月环比大幅上升与特斯拉冲击有关系，5月特斯拉注册分别为1073/832台，6月提升至4993/3672台，对电动车销量冲击明显。 1）德国：新能源车销量58,803辆（同比-15%，环比+34%），其中纯电43,412辆（同比-18%，环比+46%），插混15,391辆（同比-22%，环比+38%）；当月新能车渗透率19.8%，同比下降4.8pct，环比上升1.3pct。 2）法国：新能源车销量43,886辆（同比-14%，环比+29%），其中纯电29,842辆（同比-10%，环比+25%），插混14,044辆（同比0%，环比-33%）；当月新能车渗透率24%，同比下降2.7pct，环比维持不变。 3）英国：新能源车销量50,638辆（同比+14%，环比+34%），其中纯电34,034辆（同比+7%，环比+31%），插混16,604辆（同比+30%，环比+40%）；当月新能车渗透率28.2%，同比上升3.2pct，环比上升2.6pct。 4）挪威：新能源车销量16,055辆（同比+13%，环比+90%），其中纯电15,124辆（同比+18%，环比92%），插混931辆（同比-31%，环比+71%）；当月新能车渗透率91.7%，同比上升0.7pct，环比上升9.4pct。 5）意大利：新能源车销量19,022辆（同比+39%，环比+97%），其中纯电13,415辆（同比+118%，环比+165%），插混5,607辆（同比-26%，环比+22%）； 当月新能车渗透率11.8%，同比上升2.0pct，环比上升4.9pct。 6）瑞典：新能源车销量14,358辆（同比-14%，环比+7%），其中纯电9,118辆（同比-17%，环比+20%），插混5,240辆（同比-10%，环比-10%）；当月新能车渗透率56.5%，同比下降2.7pct，环比上升3.0pct。 7)西班牙：新能源车销量10,735辆（同比-10%，环比+17%），其中纯电5,531辆（同比+1%，环比+26%），插混5,204辆（同比-19%，环比+9%）；当月新能车渗透率10.4%，同比下降1.4pct，环比上升0.7pct。 8）瑞士：新能源车销量6,018辆（同比-20%，环比+12%），其中纯电4,216辆（同比-19%，环比+18%），插混1,802辆（同比-22%，环比+0%）；当月新能车渗透率26.5%，同比下降3.3pct，环比上升1.3pct。 9）葡萄牙：新能源车销量6,371辆（同比+5%，环比+9%），其中纯电4,055辆（同比+15%，环比+24%），插混2,316辆（同比-9%，环比-11%）；当月新能车渗透率26.9%，同比上升2.8pct，环比上升0.9pct。 10）丹麦：新能源车销量10,559辆（同比+22%，环比+31%），其中纯电9,941辆（同比+56%，环比+37%），插混618辆（同比-73%，环比-22%）；当月新能车渗透率54.1%，同比上升7.0pct，环比下降1.1pct。 11）芬兰：新能源车销量2,969辆（同比-39%，环比-17%），其中纯电1,902 辆（同比-38%，环比-14%），插混1,067辆（同比-39%，环比-22%）；当月新能车渗透率43.9%，同比下降9.0pct，环比下降2.2pct。 投资建议：动力电池是纯电动汽车价值量占比最高的零件，政策调整或对相关产业链企业产生影响。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、信德新材； 5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技； 10）导电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示：新能源车销量不及预期、新车上市进程不及预期，原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。 去年同期 区域 类型 202401 2022402202403 202404 202405 202406 当月环比当月同比当年累计 累计同比 累计 89,245 102,103 158,296 115,417 120,931 170,590 41% -1% 756,582 759,579 0% BEV 55,424 53,214 80,634 57,620 58,417 68,824 18% -10% 374,133 364,948 3% PHEV 欧洲十一 144,669 155,317 238,930 173,037 179,348 239,414 33% -4% 1,130,715 1,124,527 1% EV合计 国合计 762,545 759,464 1,126,639 848,369 863,301 1,038,664 20% 3% 5,398,982 5,179,719 4% 乘用车 19.0% 20.5% 21.2% 20.4% 20.8% 23.1% 2.3pct -1.5pct 20.9% 21.7% -0.8pct 渗透率 22,474 27,479 31,384 29,668 29,708 43,412 46% -18% 184,125 220,243 -16% BEV 14,394 14,575 16,016 15,135 14,038 15,391 10% -3% 89,549 79,065 13% PHEV 36,868 42,054 47,400 44,803 43,746 58,803 34% -15% 273,674 299,308 -9% 德国 EV合计 213,553 217,388 263,844 243,102 236,425 297,329 26% 6% 1,471,641 1,396,870 5% 乘用车 17.3% 19.3% 18.0% 18.4% 18.5% 19.8% 1.3pct -4.8pct 18.6% 21.4% -2.8pct 渗透率 20,017 25,872 34,282 24,968 23,925 29,842 25% -10% 158,906 138,077 15% BEV 10,545 11,738 16,291 10,866 10,203 14,044 38% -22% 73,687 77,991 -6% PHEV 30,562 37,610 50,573 35,834 34,128 43,886 29% -14% 232,593 216,068 8% 法国 EV合计 122,284 142,598 180,024 146,974 141,298 181,712 29% -5% 914,890 889,777 3% 乘用车 25.0% 26.4% 28.1% 24.4% 24.2% 24.2% 0.0pct -2.7pct 25.4% 24.3% 1.1pct 渗透率 20,935 14,991 48,388 22,717 26,031 34,034 31% 7% 167,096 152,965 9% BEV 11,944 6,098 24,517 10,493 11,866 16,604 40% 30% 81,522 62,155 31% PHEV 32,879 21,089 72,905 33,210 37,897 50,638 34% 14% 248,618 215,120 16% 英国 EV合计 142,876 84,886 317,786 134,273 147,678 179,263 21% 1% 1,006,762 949,721 6% 乘用车 23.0% 24.8% 22.9% 24.7% 25.7% 28.2% 2.6pct 3.2pct 24.7% 22.7% 2.0pct 渗透率 4,717 6,647 8,709 10,051 7,893 15,124 92% 18% 53,141 55,276 -4% BEV 94 147 210 698 544 931 71% -31% 2,624 4,300 -39% PHEV 4,811 6,794 8,919 10,749 8,437 16,055 90% 13% 55,765 59,576 -6% 挪威 EV合计 5,122 7,380 9,750 11,241 10,253 17,512 71% 13% 61,258 66,549 -8% 乘用车 93.9% 92.1% 91.5% 95.6% 82.3% 91.7% 9.4pct 0.7pct 91.0% 89.5% 1.5pct 渗透率 2,984 5,054 5,367 3,208 5,070 13,415 165% 118% 35,098 32,819 7% BEV 意大利 4,105 4,693 5,688 4,482 4,598 5,607 22% -26% 29,173 39,738 -27% PHEV