香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年7月29日 创科实业(669)目标价:110 创科实业主要从事电动工具以及地板护理业务，核心品牌包括MILWAUKEE和RYOBI。以2023年收入看，北美市场收入占比高达76.6%。目前美国住房需求依然强劲，这是由于可用房屋库存水平较低，美国住房空置率于2024年第1季降至0.8%（2023年第4季为0.9%），仅比历史低点高0.1个百分点。市场预测美联储将在第三季度开启降息周期。当房贷利率下行时，预期部分资金将转向房地产行业。相应地，家居装修行业同样受惠未来的房地产市场复苏。 止蚀价:92 7月26日7月25日7月24日 大市成交(百万元) 104,700 105,700 86,900 上升股份 879 437 516 下跌股份 623 1,114 956 恒生指数17,02117,00517,311 变动+16-306-15 恒生指数技术指标 10天平均线17,512 50天平均线18,136 250天平均线17,439 14天RSI35.40 第一阻力位17,200 建行(939)目标价:6.3 最近三中全会闭幕，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出，“充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策。”多部门打出金融、土地、存量商品住房消化等政策“组合拳”，各地结合本地实际适时优化调整房地产政策，政策效应有助加快房地产市场重塑信心、走出调整期的步伐。房地产相关政策支持对内银都有正面作用。建行2024年第一季不良贷款率1.36%，较去年末下降0.01个百分点。公司财务状况稳定，未来将配发中期股息，股息率逾7%，具有一定的防御性。 止蚀价:5 第一支持位16,800 国企指数技术指标 10天平均线6,213 50天平均线6,454 250天平均线6,043 14天RSI34.06 第一阻力位6,200 第一支持位5,800 中移动(941)目标价:82 近日中特估回落，股价回调给予买入机会。我们仍推介该股，因其盈利增长稳定、派息政策明确，以及受惠国企市值管理。中国移动6月移动业务客户总数10.0亿户，单月净增客户数181.6万户。集团数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。管理层预计资本支出强度将在未来2至3年内下降，这有助自由现金流保持强劲。 止蚀价:69 大市点评 国家统计局于周末期间公布了上半年的工业企业利润增长，受营业收入成本下降，利润增长较首五个月表现轻微扩张0.1个百分点至3.5%；收入增长方面则维持2.9%。分行业看，在41个工业大类行业中，有32个行业上半年利润同比增长，与首五个月持平。 港股通周五净流入87.7亿元，其中，盈富基金(2800)流入最多，达60亿港元；其 次是恒生中国企业(2828)。中国移动(941)则录得最多净流出，为9亿港元；其次是建设银行(939)。 海尔智家(6690):摘要 收市价(港元) 26.1 2024预期市盈率(倍) 11.82 2024预期股息率(%) 3.86 52周高(港元) 32.0 52周低(港元) 20.1 14天RSI 55.1 每日焦点海尔智家(6690):受惠以旧换新政策 国家发改委及财政部早前公布措施，提高汽车及家电以旧换新 补贴。家电以旧换新方面，购买冰箱、电视、空调及计算机等8类家电给予以旧换新补贴，补贴额为价格的15%，如果属于效能一级的电器补贴再多5%。 回顾2024年一季度，公司实现收入689.78亿元人民币(下同)、归属于上市公司股东的净利润47.73亿元，分别同比增长6.01%及20.16%。在国内市场，公司持续促进结构升级与高端品牌占比提升。在当季，公司在冰箱行业线下1万元以上价位段零售额份额达到53.2%，同比增加2.2个百分点。而海外市场表现方面，收入增长4%、经营利润增长超两位数。该季整体毛利率达到29.0%，较2023年同期上升0.3个百分点。 整体上，消费品以旧换新等政策将继续成为今年经济增长的最重要引擎。海尔智家可直接受惠。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)543.66495.77737.29 占额度(%)19.715.087.8 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 盈富基金28003,490,879,995108,654,7603,599,534,755 中国移动941632,218,8751,286,888,5661,919,107,441 建设银行939333,301,5501,049,524,0521,382,825,602 腾讯控股700805,324,620450,103,1601,255,427,780 中国海洋石油883503,204,690360,512,110863,716,800 恒生中国企业2828701,463,708223,672701,687,380 南方恒生科技3033619,919,63266,537,192686,456,824 东方甄选1797261,798,330230,239,846492,038,176 美团－Ｗ3690190,251,040253,457,103443,708,143 中国联通762153,090,860238,868,440391,959,300 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 2,630,763,675 2,696,885 2,633,460,560 中国移动 941 242,111,100 492,433,975 734,545,075 中国海洋石油 883 257,342,190 420,570,894 677,913,084 腾讯控股 700 393,044,460 219,526,000 612,570,460 恒生中国企业 2828 547,070,556 498,460 547,569,016 南方恒生科技 3033 498,645,522 12,536,471 511,181,993 美团－Ｗ 3690 278,019,410 211,877,301 489,896,711 东方甄选 1797 291,664,960 143,003,665 434,668,625 小米集团－Ｗ 1810 221,448,552 148,937,128 370,385,680 中国联通 762 164,018,060 174,391,849 338,409,909 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -0.11% 17.55 168.48 腾讯控股 700 0.91% 354.40 47.14 恒生中国企业 2828 -0.16% 61.78 38.75 南方恒生科技 3033 0.54% 3.38 33.55 中国移动 941 -2.68% 72.75 30.25 美团－Ｗ 3690 0.47% 107.60 29.10 建设银行 939 -0.55% 5.39 24.47 友邦保险 1299 1.67% 51.70 24.32 中国海洋石油 883 0.51% 19.90 19.24 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.27% 73.10 18.08 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 78.89亿 168.48亿 46.82% 恒生中国企业 02828.HK 12.38亿 38.75亿 31.95% 南方恒生科技 03033.HK 9.62亿 33.55亿 28.68% 建设银行 00939.HK 6.22亿 24.47亿 25.41% 腾讯控股 00700.HK 5.91亿 47.14亿 12.54% 美团－Ｗ 03690.HK 5.86亿 29.10亿 20.13% 工商银行 01398.HK 5.09亿 13.74亿 37.00% 友邦保险 01299.HK 4.70亿 24.32亿 19.34% 海尔智家 06690.HK 4.54亿 13.25亿 34.23% 比亚迪股份 01211.HK 3.41亿 11.42亿 29.82% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 McDonald(MCD)业绩 周二 美国 6月JOLTS职位空缺 8,140k 6月经咨询委员会消费者信心 99.7 100.4 AMD(AMD)、Pfizer(PFE)、Microsoft(MSFT)、Starbucks(SBUX)业绩 欧元区 第2季GDP(年比)第二次公布 0.5% 0.4% 香港 恒隆地产(101)、普拉达(1913)、渣打(2888)业绩 周三 美国 6月ADP就业变动 168k 150k 6月成屋销售(月比) 1.5% -2.1% Boeing(BA)、Facebook(META)、MasterCard(MA)、T-Mobile(TMUS)业绩 欧元区 7月CPI(年比) 2.4% 2.5% 中国 7月制造业PMI 49.3 49.5 7月非制造业PMI 50.2 50.5 日本 日本央行议息会议 香港 汇丰(5)、恒生(11)业绩 周四 美国 联储局议息会议(香港时间8月1日凌晨公布)首次申请失业救济金人数（截至7月27日) 235k 持续申请失业救济金人数（截至7月20日) 1,851k 第2季非农业生产力 1.6% 0.2% 7月标普全球制造业PMI(终值) 49.5 Amazon(AMZN)、Apple(AAPL)、Intel(INTC)业绩 欧元区 7月HCOB制造业PMI(终值) 45.6 香港 百威亚太(1876)业绩 中国 7月财新制造业PMI 51.8 周五 美国 7月非农业就业人口变动 175k 206k 7月失业率 4.1% 4.1% 7月时薪(月比) 0.3% 0.3% 6月耐用品订单(终值) -6.6% ExxonMobile(XOM)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。