香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年6月11日 携程(9961)目标价:480 于年初时有调查报告收集中国居民今年将会计划出游的时 间点，结果得出暑假为最多居民选择出游的时间点。目前市场出游热潮仍未减温，于暑假或有望进一步释放需求。携程首季收入及盈利均胜预期。净营业收入为119亿元人民币，同比上升29%。经调整EBITDA为40亿元，相比2023年同期为28亿元，相比上季度为29亿元。经调整EBITDA利润率为33%，相比2023年同期为31%，相比 止蚀价:394 上季度为28%。随着暑假快到，旅游概念股可看高一线。 6月7日6月6日6月5日 大市成交(百万元) 133,100 114,600 115,600 上升股份 842 685 583 下跌股1份 767 955 1,049 恒生指数18,36718,47718,425 变动-110+52-19 恒生指数技术指标 10天平均线18,455 50天平均线17,808 250天平均线17,617 14天RSI71.54 中国银行(3988)目标价:4.2 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率逾6%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 第一阻力位18,600 第一支持位18,200 国企指数技术指标 10天平均线6,548 50天平均线6,295 250天平均线6,062 14天RSI65.58 第一阻力位6,800 第一支持位6,400 港交所(388)目标价:310 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:260 大市点评 根据中国文化和旅游部的统计，今年端午节期间，中国国内旅游出游合计1.1亿人次，年增6.3%；而总花费为403.5亿元人民币，年增8.1%。而2019年时国内旅游接待总人数为约9千6百万人次，旅游收入393.3亿元人民币，这代表今年数字优于疫情前水平了。而旅游平台携程也公布了今年的端午节出游报告，本地游再度受到青睐，传统民俗吸引更多外国游客前来体验，端午入境游预订量按年增长115%。 港股通周五净流入36.7亿元，其中，中国移动(0941)流入最多，达7.5亿港元；其 次是理想汽车(2015)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为10.7亿港元；其次是腾讯控股(0700) 每日焦点 渣打银行(2888):摘要 收市价(港元) 74.1 2024预期市盈率(倍) 6.64 2024预期股息率(%) 3.19 52周高(港元) 78.3 52周低(港元) 54.1 14天RSI 49.52 渣打银行(2888):前景仍正面 回顾渣打银行在2024年第一季度的业绩表现强劲，营业收入同 比增长17%至51.52亿美元。非利息收入作为其主要增长驱动力，同比增长33%至27.33亿美元，占总营业收入的53%。整体上，拨备前经营利润(PPOP)增长37%至23.66亿美元。 关键指标方面，渣打银行成功将股本回报率(ROTE)提高至15.2%，同比上升3个百分点。部分得益于成本收入比下降7个百分点至54%，显示了创造收入的成本效益，该比率越低越好。 资本充足率方面，普通股权一级资本(CET1)比例保持稳定。 税后利润的正面贡献抵消了市场风险加权资产增加的负面影响，整体CET1保持在13.6%，高于监管要求并符合盈利指引。 整体而言，渣打银行在非利息收入业务方面表现强劲，我们认为公司前景仍正面。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)608.07604.08779.54 占额度(%)19.115.292.8 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 美团－Ｗ3690704,611,690508,593,6361,213,205,326 腾讯控股700517,353,500646,119,5921,163,473,092 中国移动941633,554,150328,668,475962,222,625 小米集团－Ｗ1810498,876,616359,598,464858,475,080 盈富基金28001,643,435765,757,050767,400,485 中国海洋石油883445,707,500297,320,750743,028,250 建设银行939486,801,050149,703,720636,504,770 中芯国际981320,869,890265,209,860586,079,750 龙源电力916295,204,210209,482,990504,687,200 中国银行3988405,945,08040,490,580446,435,660 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 686,987,080 888,115,032 1,575,102,112 美团－Ｗ 3690 335,615,700 855,047,533 1,190,663,233 理想汽车－Ｗ 2015 593,730,065 162,354,815 756,084,880 小米集团－Ｗ 1810 224,225,604 498,573,963 722,799,567 中国移动 941 553,063,050 112,803,355 665,866,405 快手－Ｗ 1024 114,457,000 353,530,645 467,987,645 中国海洋石油 883 239,747,650 217,096,181 456,843,831 中芯国际 981 197,486,670 163,239,130 360,725,800 盈富基金 2800 8,688,990 312,397,535 321,086,525 紫金矿业 2899 279,369,600 28,030,920 307,400,520 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -1.78% 374.80 94.85 美团－Ｗ 3690 -2.04% 110.40 81.95 盈富基金 2800 -0.53% 18.66 77.24 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.00% 77.10 35.57 小米集团－Ｗ 1810 -1.89% 17.62 35.36 理想汽车－Ｗ 2015 -1.08% 78.10 29.43 恒生中国企业 2828 -0.90% 66.02 25.71 快手－Ｗ 1024 -3.24% 52.30 23.42 紫金矿业 2899 2.70% 17.50 22.87 京东集团－ＳＷ 9618 -1.45% 115.70 22.56 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 10.21亿 77.24亿 13.22% 腾讯控股 00700.HK 9.49亿 94.85亿 10.01% 紫金矿业 02899.HK 8.30亿 22.87亿 36.31% 建设银行 00939.HK 6.61亿 20.99亿 31.49% 美团－Ｗ 03690.HK 6.37亿 81.95亿 7.78% 理想汽车－Ｗ 02015.HK 5.26亿 29.43亿 17.86% 南方恒生科技 03033.HK 4.86亿 18.95亿 25.63% 工商银行 01398.HK 4.52亿 12.19亿 37.05% 快手－Ｗ 01024.HK 4.34亿 23.42亿 18.52% 汇丰控股 00005.HK 4.29亿 17.61亿 24.35% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一中国休市一天(端午节) 香港港股通休市 休市一天(端午节) 周三 美国 5月CPI(月比) 0.1% 0.3% 5月CPI(年比) 3.4% 3.4% 5月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.3% 0.3% 5月CPI(不含食品及能源)(年比) 3.5% 3.6% 中国 5月PPI(年比) -1.5% -2.5% 5月CPI(年比) 0.4% 0.3% 周四 美国 联储局议息会议(香港时间6月13日凌晨公布)首次申请失业救济金人数（截至6月8日) 229k 持续申请失业救济金人数（截至6月1日) 1,792k 5月PPI(不含食品及能源)(月比) 0.3% 0.5% 5月PPI(不含食品及能源)(年比) 2.4% Broadcom(AVGO)业绩 欧元区 4月经季调工业生产(月比) 0.6% 香港 周大福(1929)业绩 周五 美国 6月密歇根大学消费者信心指数 73.0 69.1 Adobe(ADBE)业绩 日本 日本央行议息会议 欧元区 4月经季调贸易收支 17.3b 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。