香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年6月12日 携程(9961)目标价:480 于年初时有调查报告收集中国居民今年将会计划出游的时 间点，结果得出暑假为最多居民选择出游的时间点。目前市场出游热潮仍未减温，于暑假或有望进一步释放需求。携程首季收入及盈利均胜预期。净营业收入为119亿元人民币，同比上升29%。经调整EBITDA为40亿元，相比2023年同期为28亿元，相比上季度为29亿元。经调整EBITDA利润率为33%，相比2023年同期为31%，相比 止蚀价:394 上季度为28%。随着暑假快到，旅游概念股可看高一线。 6月11日6月7日6月6日 大市成交(百万元) 139,800 133,100 114,600 上升股份 496 842 685 下跌股1份 1,161 767 955 恒生指数18,17618,36718,477 变动-191-110+52 恒生指数技术指标 10天平均线18,390 50天平均线17,842 250天平均线17,614 14天RSI74.43 中国银行(3988)目标价:4.2 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率逾6%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 第一阻力位18,500 第一支持位18,000 国企指数技术指标 10天平均线6,525 50天平均线6,309 250天平均线6,062 14天RSI61.81 第一阻力位6,600 第一支持位6,200 港交所(388)目标价:310 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:260 大市点评 今晚美国将会先公布5月份的CPI通胀数据，紧追其后于香港零晨时分公布最新的议息会议的结果，目前环球市场均静待以上两项数据公布。目前市场预计CPI按年升3.4%，按月升0.1%；核心CPI则预计按年升3.5%及按月升0.3%。减息路程方面，市场继续预期本月的议息会议继续维持利率不变，并预期首次减息将发生于9月，但机率只有48.3%。 港股通周二净流入102.8亿元，其中，盈富基金(2800)流入最多，达16.1亿港元； 其次是中国海洋石油(883)。中远海控(1919)则录得最多净流出，为1.3亿港元；其次是小米(1810)。 每日焦点 中移动(941):摘要 收市价(港元) 73.9 2024预期市盈率(倍) 10.3 2024预期股息率(%) 7.1 52周高(港元) 75.5 52周低(港元) 57.2 14天RSI 63.9 中移动(941):自由现金流料保持强劲 国务院先前宣布，将进一步研究将市值管理纳入中央企 业负责人绩效评估。国有企业都做出了肯定的响应，表示将积极开展价值经营与价值传递活动，常态化采用市值管理工具维护公司价值，提升股东回报。内地考虑把市场价值管理纳入国企管理的绩效考核指标，此举料可推动中移动往后持续增加派息比率。 中移动首季营运收入为2,637亿元人民币(下同)，同比增长5.2%；其中，通信服务收入为2,193亿元，同比增长4.5%。截至4月，移动业务客户总数9.9亿户，月内净增客户数173.7万户，今年累计净增客户数636.2万户。5G套餐客户数7.99亿户。 政企市场方面，中移动强化「网+云+DICT」一体化拓展，充分发挥云网资源禀赋优势，保持强劲增收动能。集团数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。 首季度集团股东应占利润为296亿元，同比增长5.5%，利润率为11.2%；EBITDA为780亿元，同比下降2.3%；EBITDA占通信服务收入比为35.6%。管理层预计资本支出强度将在未来2至3年内下降，这有助自由现金流保持强劲。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)657.10585.83716.34 占额度(%)19.815.885.3 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 中国海洋石油8831,082,978,400447,209,3501,530,187,750 美团－Ｗ3690611,674,270633,830,1041,245,504,374 腾讯控股700679,818,220449,250,0601,129,068,280 中远海控1919430,704,390525,140,440955,844,830 中芯国际981421,153,760315,214,890736,368,650 盈富基金2800715,520,1951,723,225717,243,420 中国移动941324,504,225340,012,300664,516,525 京基金融国际1468306,895,180325,764,510632,659,690 建设银行939349,095,090229,033,990578,129,080 小米集团－Ｗ1810283,939,396271,573,144555,512,540 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 美团－Ｗ 3690 866,664,110 424,736,916 1,291,401,026 腾讯控股 700 652,564,680 391,301,040 1,043,865,720 盈富基金 2800 963,673,055 62,607,430 1,026,280,485 中国海洋石油 883 455,212,200 476,087,183 931,299,383 小米集团－Ｗ 1810 277,406,552 385,139,762 662,546,314 中国移动 941 555,420,200 53,103,820 608,524,020 中远海控 1919 230,524,450 269,181,474 499,705,924 中芯国际 981 263,680,250 182,860,680 446,540,930 中国神华 1088 379,793,950 21,630,300 401,424,250 比亚迪股份 1211 296,826,100 21,326,700 318,152,800 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -0.27% 373.80 98.98 美团－Ｗ 3690 4.44% 115.30 82.24 盈富基金 2800 -0.86% 18.50 77.97 恒生中国企业 2828 -0.45% 65.72 41.94 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.84% 76.45 34.73 友邦保险 1299 -1.97% 57.20 27.94 建设银行 939 -2.12% 5.54 27.13 小米集团－Ｗ 1810 -1.70% 17.32 25.98 中国海洋石油 883 0.24% 21.30 25.53 比亚迪股份 1211 1.69% 228.40 21.99 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 19.58亿 77.97亿 25.11% 腾讯控股 00700.HK 13.39亿 98.98亿 13.53% 美团－Ｗ 03690.HK 12.23亿 82.24亿 14.87% 建设银行 00939.HK 9.15亿 27.13亿 33.71% 恒生中国企业 02828.HK 5.92亿 41.94亿 14.12% 中国银行 03988.HK 5.64亿 14.98亿 37.66% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 5.42亿 34.73亿 15.61% 工商银行 01398.HK 5.09亿 13.96亿 36.49% 比亚迪股份 01211.HK 4.93亿 21.99亿 22.44% 快手－Ｗ 01024.HK 4.33亿 19.54亿 22.15% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一中国休市一天(端午节) 香港港股通休市 休市一天(端午节) 周三 美国 5月CPI(月比) 0.1% 0.3% 5月CPI(年比) 3.4% 3.4% 5月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.3% 0.3% 5月CPI(不含食品及能源)(年比) 3.5% 3.6% 中国 5月PPI(年比) -1.5% -2.5% 5月CPI(年比) 0.4% 0.3% 周四 美国 联储局议息会议(香港时间6月13日凌晨公布)首次申请失业救济金人数（截至6月8日) 229k 持续申请失业救济金人数（截至6月1日) 1,792k 5月PPI(不含食品及能源)(月比) 0.3% 0.5% 5月PPI(不含食品及能源)(年比) 2.4% Broadcom(AVGO)业绩 欧元区 4月经季调工业生产(月比) 0.6% 香港 周大福(1929)业绩 周五 美国 6月密歇根大学消费者信心指数 73.0 69.1 Adobe(ADBE)业绩 日本 日本央行议息会议 欧元区 4月经季调贸易收支 17.3b 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。